Como métrica, la dominancia de Bitcoin o BTC compara la capitalización de mercado de Bitcoin con la de todas las demás criptomonedas. Inversores y traders pueden usar esta medida para ajustar la estructura de sus portafolios y sus estrategias de trading.
A pesar de la proliferación de criptomonedas alternativas, Bitcoin ha mantenido su posición como el activo digital más grande por capitalización de mercado. Los observadores del mercado han notado que los cambios en la cuota de Bitcoin dentro del mercado cripto total a menudo muestran patrones recurrentes. Como resultado, algunos traders han incorporado la dominancia de BTC como punto de referencia para sus estrategias de trading. Específicamente, la dominancia de BTC se considera un indicador de la tendencia general del mercado.
Calcular la capitalización de mercado de un activo implica determinar el valor total de ese activo en circulación. En el caso de Bitcoin, la capitalización se obtiene multiplicando el precio actual de un bitcoin por el número de bitcoins que se han minado hasta la fecha.
Para calcular la dominancia de BTC, use la siguiente fórmula:
BTC dominance = Bitcoin market cap / Total cryptocurrency market cap
La dominancia de Bitcoin solía estar por encima del 90 % antes de que los altcoins ganaran popularidad. A medida que se prestó más atención a otras criptomonedas, la cuota de mercado de Bitcoin disminuyó. Los altcoins participan en diversos sectores, como juegos, arte y finanzas descentralizadas, y esta diversidad puede provocar cambios en el mercado. Los tokens relacionados con NFT pueden recibir más atención durante un auge de NFT, lo que llevaría a una caída en la dominancia de BTC.
Bitcoin se considera un activo estable, mientras que los altcoins más nuevos ofrecen oscilaciones de precio más drásticas y oportunidades de ganancia, lo que lleva a los inversores a colocar fondos en activos de mayor riesgo. Los sectores que representan estos altcoins pueden no ser tan importantes como las posibles ganancias. La tendencia actual afecta el interés y el trading en proyectos cripto específicos.
En los últimos años, la popularidad de las stablecoins ha aumentado significativamente. Esta tendencia ha presionado la dominancia de BTC, especialmente durante caídas del mercado y periodos de volatilidad. Las stablecoins son altcoins diseñadas para mantener un valor vinculado a un activo con precio más estable, como una moneda fiat o una materia prima. A menudo las usan inversores y traders de cripto para proteger sus fondos en momentos de caída de precios o para consolidar ganancias sin convertir a fiat. Cuando los inversores mueven fondos del mercado BTC a stablecoins, la dominancia de BTC puede disminuir.
Por el contrario, durante condiciones alcistas, los traders pueden tener incentivos para mover valor de stablecoins a activos más volátiles, como Bitcoin, que pueden ofrecer más oportunidades de trading. Sin embargo, los traders también pueden asumir mayor riesgo invirtiendo en altcoins aún más volátiles, lo que podría reducir la dominancia de Bitcoin. Por lo tanto, el impacto de condiciones favorables en la dominancia de Bitcoin depende del contexto.
En comparación con la moneda fiat, las stablecoins ofrecen una vía sencilla para acceder a diversas criptomonedas. Mientras que los exchanges que permiten entrada con fiat solo ofrecen criptomonedas y stablecoins populares, los exchanges cripto a cripto brindan una selección más amplia de criptomonedas que pueden negociarse con determinadas stablecoins. Como resultado, las stablecoins pueden servir como puerta de entrada para traders interesados en criptos específicas. Si nuevos fondos ingresan al mercado a través de stablecoins en lugar de Bitcoin, el valor total del mercado cripto puede crecer, provocando una disminución en la dominancia de BTC.
La introducción de nuevas monedas en el mercado puede reducir rápidamente la dominancia de BTC. Como Bitcoin compite con todas las demás criptomonedas, la popularidad súbita de varios altcoins puede afectar su cuota de mercado. No obstante, estos altcoins pueden perder favor cuando la euforia se disipa. Si esto ocurre, los fondos pueden fluir desde esos altcoins de vuelta a BTC o salir por completo del mercado cripto, lo que podría provocar que la dominancia de BTC aumente nuevamente.
El Método Wyckoff, desarrollado en los años 30 para mercados financieros tradicionales, también puede ser usado por traders e inversores que buscan beneficiarse de la dominancia de BTC. Se basa en principios como la ley de causa y efecto, que puede ayudar a identificar tendencias, prever reversiones y cronometrar operaciones.
El Método Wyckoff describe cuatro fases del comportamiento de mercado: acumulación, markup, distribución y markdown. Para traders que dependen del timing del mercado para tomar decisiones informadas, entender hacia dónde y cuándo fluyen los fondos puede ser crucial.
Muchos traders e inversores diversificados usan el Método Wyckoff para elegir la tendencia más fuerte. Existen varios escenarios en los que el Método Wyckoff puede ser útil cuando se aplica a la dominancia de BTC.
La dominancia de Bitcoin se está diluyendo debido al creciente número de altcoins en el mercado. Los altcoins se han vuelto más populares en los últimos años, y la capitalización total de todos los altcoins en ocasiones ha superado la de Bitcoin. La "Altcoin season" o "alt season" se refiere a periodos en los que los altcoins superan consistentemente a Bitcoin. Según el Método Wyckoff, el movimiento de fondos de Bitcoin a altcoins es cíclico.
Durante una temporada de altcoins, los altcoins suelen hacerlo mejor que Bitcoin, lo que puede debilitar la dominancia de Bitcoin. Los traders que operan tanto con Bitcoin como con altcoins pueden seguir la dominancia de Bitcoin para ajustar sus portafolios en consecuencia. El Método Wyckoff se aplica a este escenario de mercado, y traders e inversores lo usan para identificar tendencias, estimar la probabilidad de reversiones y cronometrar operaciones. Al reconocer en qué fase se encuentra el mercado, los traders pueden tomar decisiones informadas sobre comprar o vender Bitcoin y altcoins.
Monitorear tanto el precio de Bitcoin como la dominancia de Bitcoin puede ser útil para algunos traders al tomar decisiones de trading. Aunque no es infalible, hay algunos resultados potenciales que los traders pueden considerar al observar combinaciones de precio y dominancia de BTC.
Observar cambios en el precio y la dominancia de BTC puede ofrecer pistas sobre posibles tendencias en el mercado cripto. Un aumento en precio y dominancia de BTC puede indicar un mercado alcista para Bitcoin. Cuando el precio sube pero la dominancia cae, puede indicar un mercado alcista de altcoins. En cambio, un precio a la baja pero una dominancia en aumento puede señalar un mercado bajista para altcoins. Finalmente, tanto precio como dominancia en descenso pueden indicar una tendencia bajista para todo el mercado cripto. Sin embargo, es importante notar que estos factores no garantizan el desempeño del mercado, aunque históricamente se han correlacionado con posibles tendencias.
Para ayudar a los traders a ajustar sus estrategias y gestionar portafolios diversificados, la dominancia de BTC ofrece información sobre cómo cambian los ciclos de mercado. Si bien no garantiza el rendimiento de ninguna criptomoneda, sirve como guía para ayudar a los traders a planificar su enfoque de trading.