THORChain es un protocolo descentralizado diseñado para permitir a los usuarios intercambiar activos de forma permissionless. Opera como un gestor de bóvedas, facilitando el intercambio de activos nativos de capa 1 como BTC. THORChain se apoya en Tendermint y Cosmos-SDK para garantizar la seguridad de la red. Además, su bóveda principal sin líder aprovecha los Threshold Signature Schemes (TSS).
Conceptos básicos
En 2018, un equipo que participó en una competencia de codificación para intercambios descentralizados llamada Binance Dexathon conceptualizó THORChain. La plataforma tiene como objetivo facilitar la liquidez entre cadenas y minimizar la dependencia de exchanges centralizados y terceros dentro de DeFi. THORChain permite swaps entre cadenas y la generación de rendimiento sobre varios criptoactivos, incluyendo Bitcoin y Ethereum.
¿Cómo funciona THORChain?
THORChain es un DEX cross-chain permissionless que permite intercambios de activos nativos sin necesidad de wrappear los activos. Es una red de capa 1 basada en Tendermint y Cosmos SDK y utiliza Threshold Signature Schemes para asegurar su bóveda de activos sin líder. Emplea un mecanismo de consenso por capas basado en Byzantine Fault Tolerance (BFT) que requiere una mayoría de dos tercios para que los fondos entren o salgan de la bóveda TSS primaria.
El ecosistema de THORChain comprende cuatro tipos de usuarios: Intercambiadores (Swappers), Proveedores de liquidez, Operadores de nodos y Traders. Los Intercambiadores usan los pools de liquidez para cambiar activos, los Proveedores de liquidez añaden liquidez a los pools y ganan recompensas, los Operadores de nodos aportan bonos y son remunerados por asegurar el sistema, mientras que los Traders monitorean y reequilibran pools para obtener beneficios.
Los pools de liquidez son la columna vertebral de los swaps de activos en THORChain. Estos pools consisten en activos aportados por Proveedores de liquidez y están asegurados por operadores de nodos conocidos como THORNodes. Los Proveedores de liquidez depositan sus activos en los pools de THORChain para ganar rendimiento compuesto por comisiones de swap y recompensas del sistema. THORChain es non-custodial, y solo el depositante original puede retirar los activos depositados del pool. Los Proveedores de liquidez también pueden proponer nuevos pools de activos siempre que sean tokens de una cadena soportada en el ecosistema.
Los THORNodes son independientes y forman una red de intercambio cross-chain comunicándose entre sí. Reciben recompensas en forma de comisiones por cada swap realizado y deben aportar un bono en RUNE antes de convertirse en operador de nodo. Estos bonos sirven como colateral para asegurar que los operadores actúen en el mejor interés de THORChain. El total de RUNE bondado debe ser el doble del tamaño del RUNE en pooling.
Los arbitrajistas regulan los precios de mercado en THORChain, definiendo el valor de los swaps de activos. Buscan activos con precios desalineados entre mercados para obtener beneficios de las diferencias de precio. Este mecanismo permite que los precios de mercado en THORChain se regulen de forma natural sin la necesidad de oráculos.
THORChain actúa como un gestor de bóvedas que supervisa depósitos y retiradas mientras usa las proporciones de los pools para valorar los activos. Con este modelo de pools de liquidez, THORChain determina cuánto vale cualquier activo en términos de otro. Crea liquidez descentralizada, eliminando intermediarios centralizados.
Características únicas de THORChain
THORChain ofrece una experiencia DEX única para swaps de activos. Una de las principales ventajas es que elimina la necesidad de wrappear activos. Con THORChain, los traders pueden intercambiar fácilmente activos nativos entre múltiples blockchains. Además, los usuarios no tienen que registrarse previamente; cualquiera puede enviar una transacción y THORChain ejecutará el swap.
Los pools de liquidez de THORChain también son destacables. Los proveedores de liquidez pueden obtener rendimiento sobre activos inactivos como BTC nativo, ETH, BNB y LUNA. Además, después de 100 días, estos proveedores están protegidos contra la impermanent loss (IL) hasta un 100%. No hay periodos de bloqueo, y los usuarios no tienen que tratar con terceros.
Además de todo eso, THORChain ofrece recompensas a los operadores de nodos que aseguran la red. Se anima a estos operadores a permanecer anónimos para aumentar la descentralización. No es necesario registrarse como operador de nodos, lo que ofrece un nivel adicional de privacidad y facilidad de uso. Con THORChain, traders, proveedores de liquidez y operadores de nodos pueden disfrutar de precios y liquidez transparentes y justos bajo demanda en cualquier momento.
¿Qué es RUNE?
La moneda nativa de THORChain, RUNE, es un componente fundamental de la red. Con una oferta de 500 millones, RUNE tiene cuatro usos principales: liquidación, seguridad, gobernanza e incentivos. Sirve como par base para que los usuarios intercambien RUNE por cualquier otro activo soportado.
Para empezar, RUNE sirve como el activo de liquidación para todos los pools de liquidez. Permite swaps entre dos pools obligando a una proporción 1:1 de RUNE:ASSET para cada pool. Por lo tanto, un pool con $100,000 en BTC requerirá tener $100,000 en RUNE.
Para garantizar la seguridad, los operadores de nodos deben bondar el doble de RUNE que la cantidad que añadieron a un pool. Los bonos en RUNE se mantienen como colateral para asegurar que los operadores se comporten en el mejor interés de la red.
Los poseedores de RUNE pueden participar en la gobernanza votando con su liquidez. El activo o cadena con más RUNE comprometido gozará de mayor prioridad.
Finalmente, las recompensas de bloque y las comisiones de swap se pagan a proveedores de liquidez y a operadores de nodos en RUNE según un calendario de emisión establecido. RUNE también puede usarse para pagar tarifas de gas. La denominación más pequeña de RUNE se llama Tor, que son ocho decimales.
RUNE busca moverse hacia un valor determinista y predecible. Por diseño, la capitalización de mercado de RUNE debería ser al menos tres veces el valor total de los activos no-RUNE en los pools de liquidez del ecosistema. En general, RUNE es un activo esencial en la red de THORChain, sirviendo como activo de liquidación, medida de seguridad, herramienta de gobernanza e incentivo para operadores de nodos y proveedores de liquidez.
Conclusión
THORChain es un DEX cross-chain innovador en DeFi que lidera la manera de realizar swaps de activos de forma autónoma. Ha diseñado RUNE para servir como una herramienta versátil para liquidación, seguridad, gobernanza e incentivos. Este enfoque único ha permitido desplegar el modelo de swap nativo de THORChain en un entorno descentralizado, convirtiéndolo en una excelente opción para intercambios de activos entre múltiples blockchains.