¿Qué es un valor cubierto?

La Ley de Mejora del Mercado Nacional de Valores establece normas para los valores cubiertos, que están exentos de ciertas restricciones y regulaciones estatales. Estos valores deben adquirirse después de una fecha específica para calificar. El objetivo de estas normas es simplificar el cumplimiento regulatorio y crear un enfoque estandarizado.

Conceptos básicos

Los valores cubiertos son un tipo de inversión financiera que se beneficia de exenciones especiales frente a las regulaciones estatales en Estados Unidos. Estos valores, que incluyen acciones y otros instrumentos financieros, fueron introducidos para facilitar que las empresas cumplan con las normas en distintos estados.

La mayoría de las acciones negociadas en EE. UU. pertenecen a la categoría de valores cubiertos. Están diseñadas para tener reglas y requisitos coherentes, independientemente del estado donde se compren o vendan.

La Ley de Mejora del Mercado Nacional de Valores, aprobada en 1996, estableció las directrices para los valores cubiertos. Esta ley sustituyó a las regulaciones a nivel estatal y definió qué califica como un valor cubierto. Se aplica a valores listados en bolsas de gran relevancia como la Bolsa de Nueva York y Nasdaq, así como en otras bolsas nacionales con estándares similares.

Los valores cubiertos también incluyen productos de inversión emitidos por sociedades de inversión registradas. La meta es simplificar el proceso tanto para las empresas como para los inversores mediante un conjunto unificado de normas.

En general, los valores cubiertos buscan ofrecer un enfoque estandarizado y simplificado para invertir en Estados Unidos, facilitando a empresas e inversores la navegación del panorama regulatorio.

La Ley de Mejora del Mercado Nacional de Valores

Promulgada en 1996, la Ley de Mejora del Mercado Nacional de Valores introdujo directrices para los valores cubiertos. Aquí hay un resumen de algunas de las disposiciones clave:

• Los valores cubiertos se refieren a valores listados en bolsas de gran relevancia como la Bolsa de Nueva York y Nasdaq, así como en otras bolsas nacionales con estándares de cotización similares.
• Las acciones negociadas en niveles específicos de bolsas como la Pacific Exchange, la Bolsa de Filadelfia y la Bolsa de Opciones de Chicago también se clasifican como valores cubiertos.
• Las opciones listadas en la International Securities Exchange se consideran valores cubiertos.
• Los valores emitidos por sociedades de inversión registradas o que hayan presentado declaraciones de registro conforme a la Investment Company Act de 1940 se designan como valores cubiertos.
• La ley establece fechas de adquisición específicas para determinar si un valor califica como cubierto. Por ejemplo, las acciones de corporaciones, incluidas las American depositary receipts (ADRs), adquiridas a partir del 1 de enero de 2011 se consideran valores cubiertos.
• Los planes de reinversión de dividendos (DRIPs) y las participaciones en fondos mutuos compradas a partir del 1 de enero de 2012 también se clasifican como valores cubiertos.
• Los bonos, pagarés, materias primas y opciones adquiridos a partir de 2013 en adelante se suelen categorizar como valores cubiertos.

Impuestos sobre valores cubiertos

Al vender valores cubiertos, los corredores están obligados a comunicar la base de coste ajustada al Servicio de Impuestos Internos (IRS) mediante la presentación del Formulario 1099-B. Además, los contribuyentes que vendan valores cubiertos deben declarar estas transacciones al presentar sus impuestos. Es importante tener en cuenta que si valores cubiertos y no cubiertos se mantienen en la misma cuenta de inversión, se tratarán por separado a efectos fiscales.

Ciertos criterios determinan si un valor se considera cubierto. Las acciones adquiridas desde 2011 en adelante, así como las participaciones obtenidas mediante planes de reinversión de dividendos y los fondos mutuos comprados en 2012 y posteriores, se clasifican como valores cubiertos. Esta clasificación se extiende a muchos bonos, pagarés, materias primas y opciones adquiridos desde 2013 en adelante. Los valores comprados antes de estas fechas especificadas, sin embargo, pertenecen a la categoría de valores no cubiertos, y su base de coste ajustada no se informa al venderlos.

Conclusión

Tanto los inversores como los corredores deben comprender qué califica como un valor cubierto y cómo gestionar los impuestos asociados a su venta. La Ley de Mejora del Mercado Nacional de Valores de 1996 estableció las directrices para los valores cubiertos, diseñadas para agilizar el cumplimiento regulatorio y crear un enfoque estandarizado. Al vender valores cubiertos, los corredores deben revelar la base de coste ajustada al IRS, y los contribuyentes que vendan estos valores deben declarar las transacciones al presentar sus impuestos. Al comprender las normas y regulaciones asociadas con los valores cubiertos, inversores y corredores pueden moverse por el panorama de inversión con mayor facilidad y confianza.