¿Qué son los procedimientos de transferencia?
Los procedimientos de transferencia son necesarios cuando un comprador y un vendedor realizan una transacción. Esto implica transferir el activo del custodio del vendedor al comprador. Los procedimientos de transferencia también se usan cuando el titular de un activo cambia de firma de corretaje o transfiere activos entre sus propias cuentas de corretaje. Hoy en día, las cuentas de corretaje suelen transferir activos mediante un proceso electrónico automatizado entre broker-dealers. La National Securities Clearing Corporation (NSCC) gestiona el Automated Customer Account Transfer Service (ACATS) para ayudar a los clientes a transferir sus cuentas de un broker-dealer a otro. Tras verificar la información de la cuenta del cliente y que la firma receptora acepte la cuenta, la firma que entrega tardará aproximadamente tres días en transferir los activos a la nueva firma. A este paso se le denomina proceso de entrega.
Conceptos básicos
El proceso de transferencia de propiedad de acciones o valores entre partes implica una serie de procedimientos regulados conocidos como procedimientos de transferencia. Estos procedimientos están supervisados por un agente de transferencias, que sigue un conjunto preciso de pasos mandatados por la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) para asegurar la finalización de la transacción. Se emplean en diversos escenarios, como cuando un comprador y un vendedor realizan una transacción que resulta en la transferencia de activos desde el custodio del vendedor al comprador. Además, los procedimientos de transferencia entran en juego cuando un propietario de activos cambia de firma de corretaje o transfiere activos entre varias cuentas de corretaje bajo su control.
El procedimiento de transferencia de cuenta abarca varios eventos concurrentes. A pesar de la utilización de tecnología avanzada, una transferencia exitosa de una cuenta de un cliente a otro puede tardar hasta una semana. Consecuentemente, es recomendable prever posibles demoras y planificar en consecuencia. En Estados Unidos, las acciones están reguladas para liquidarse dentro de T+2 días hábiles, lo que indica que el tiempo de liquidación se redujo desde T+3 en el pasado. Se espera que este periodo se reduzca aún más en el futuro.
¿Cómo funcionan los procedimientos de transferencia?
Para aclarar los procedimientos de transferencia, la Financial Industry Regulatory Authority, un regulador financiero relevante en Estados Unidos, ofrece la siguiente información. Hoy en día, la mayoría de los activos mantenidos en cuentas de corretaje se transfieren entre broker-dealers mediante un mecanismo electrónico automatizado. Esto es posible gracias al Automated Customer Account Transfer Service, operado por la National Securities Clearing Corporation (NSCC). ACATS simplifica la transferencia de cuentas de clientes de un broker-dealer a otro, particularmente para clases de activos comunes como efectivo, acciones, bonos corporativos domésticos y opciones listadas.
Actuando como agente de transferencias, ACATS mantiene registros completos de la titularidad de acciones de una persona. Cuando hay un cambio de titularidad, el agente de transferencias cancela el certificado de acciones del vendedor (o su equivalente electrónico) y emite un nuevo certificado al comprador. Aunque automatizado, el proceso de transferencia de cuentas es complejo y está influido por varios factores y regulaciones, siendo los aspectos más importantes los que se discuten a continuación.
Al recibir la información de la operación, la firma adquirente introduce los datos relevantes del cliente, incluyendo el nombre del titular de la cuenta, el número de Seguro Social y el número de cuenta en la firma que entrega, en ACATS. A continuación, la firma que entrega recibe una notificación inmediata de la solicitud de transferencia a través de una función automatizada. Tras asegurar que la información de la cuenta del cliente coincide correctamente y decidir aceptar la cuenta, la firma que entrega requiere aproximadamente tres días para transferir los activos a la nueva firma, un paso conocido como proceso de entrega. Normalmente, todo el proceso de validación y entrega se completa en alrededor de seis días. Sin embargo, las transferencias que involucran entidades distintas a los broker-dealers, como bancos, fondos mutuos o cooperativas de crédito, por lo general tardan más. Además, las transferencias que involucran cuentas que requieren arreglos custodiales, como cuentas individuales de jubilación (IRAs) o cuentas custodiales para menores, pueden requerir tiempo adicional.
Conclusión
Los procedimientos de transferencia son esenciales para transferir la titularidad de acciones y valores de manera fluida. Se emplean en diversos escenarios, como transacciones entre comprador y vendedor o el cambio de firma de corretaje. Los procesos electrónicos automatizados como ACATS de la NSCC han agilizado la transferencia de cuentas de corretaje. ACATS actúa como agente de transferencias, gestionando los detalles de la titularidad de acciones y emitiendo nuevos certificados cuando cambia la titularidad. Aunque el proceso puede tardar hasta una semana, los avances tecnológicos han reducido los tiempos de liquidación a T+2 días hábiles para las acciones en EE. UU. Es importante considerar posibles demoras y factores específicos de distintos tipos de transferencias. En general, los procedimientos de transferencia garantizan trasferencias de activos eficientes y seguras en la industria financiera.