La lista azul es una compilación diaria de bonos realizada por bancos y corredores que representan las ofertas actualmente a la venta. Los dos principales tipos de bonos municipales en la lista azul son los bonos de obligación general y los bonos de ingresos. La lista azul electrónica proporciona información como el nombre de la autoridad emisora del bono, el CUSIP, el valor nominal, la tasa de cupón y el rendimiento al vencimiento (YTM).
Conceptos básicos
Los mercados financieros entienden la "lista azul" como una compilación diaria de bonos municipales exentos de impuestos actualmente disponibles para su adquisición. Principalmente, dicha lista abarca bonos ofrecidos a la venta por instituciones bancarias y corredores que actúan como intermediarios para los compradores potenciales.
Explorando la Lista Azul
La lista azul tradicional presenta valores de deuda municipal exentos de impuestos, que tienen atributos clave como el valor nominal, las tasas de interés y las fechas de vencimiento. La clasificación dependía del nivel de riesgo de incumplimiento del emisor, el tipo de emisor y el calendario de pagos de ingresos.
Dos categorías principales de bonos municipales se encuentran típicamente en la lista azul:
- Bonos de Obligación General (GO): Estos bonos emitidos por entidades gubernamentales carecen de respaldo específico de ingresos de proyectos. Por ejemplo, un bono GO se emite para financiar un proyecto de construcción de una carretera de peaje. Algunos bonos GO están respaldados por impuestos a la propiedad dedicados, mientras que otros dependen de recursos generales de financiamiento.
- Bonos de Ingresos: Los bonos de ingresos aseguran los pagos de capital e intereses a través de ingresos provenientes de ventas, combustibles, impuestos de ocupación hotelera o fuentes similares. En los casos en que el municipio actúa como emisor intermediario, una tercera parte asume la responsabilidad tanto de los pagos de capital como de los intereses.
Detalles de la Lista Azul Electrónica
Inicialmente, la lista azul no incluía una calificación de calidad de los bonos. Con el advenimiento de las listas electrónicas, esta información ahora puede estar disponible dependiendo de la plataforma elegida. La lista azul electrónica accesible para los inversores hoy en día proporciona la siguiente información clave:
- Emisor: La entidad responsable de emitir el bono, ya sea una corporación, estado, municipio o agencia del condado.
- Número CUSIP: Un código de identificación único asignado a todas las acciones y bonos registrados emitidos en los Estados Unidos y Canadá.
- Tasa de cupón: La tasa de interés anual pagada sobre el valor nominal del bono, representada como un porcentaje. Por ejemplo, una tasa de cupón del 5% implica que los tenedores de bonos reciben $50 anuales por un bono de valor nominal de $1,000.
- Valor nominal: También conocido como valor al par, es la cantidad pagadera al tenedor del bono al vencimiento, salvo en caso de incumplimiento del emisor o llamadas anticipadas del bono.
- Fecha de vencimiento: La fecha en que el bono vence y el emisor paga al tenedor del bono el valor nominal de la inversión.
- Rendimiento al Vencimiento (YTM): Una estimación del rendimiento total que un inversor puede esperar si mantiene el bono hasta su fecha de vencimiento.
- Propósito de la Emisión: La razón para emitir el título de deuda, ya sea para la construcción de infraestructura (por ejemplo, un puente) o para generar ingresos para instituciones educativas.
- Entidad Ofertante: El nombre del banco o corredor responsable de ofrecer el bono.
Conclusión
La "lista azul" sirve como un recurso vital dentro de los mercados financieros, ofreciendo una instantánea diaria de bonos municipales exentos de impuestos disponibles para inversión. Estos bonos, a menudo categorizados como bonos de obligación general o bonos de ingresos, ahora son aún más accesibles a través de plataformas electrónicas, proporcionando detalles completos como el nombre del emisor, el número CUSIP, la tasa de cupón, el valor nominal, la fecha de vencimiento y el rendimiento al vencimiento (YTM). Esta información completa permite a los inversores tomar decisiones informadas con respecto a estos títulos de deuda, contribuyendo en última instancia a la eficiencia y transparencia del mercado financiero.