Synthetix y SNX Explicados
Synthetix, junto con Maker, Compound, Uniswap y otras plataformas, surgió tras el mercado bajista de 2018 como un protocolo DeFi especializado en activos criptográficos sintéticos. Desempeñó un papel importante en el crecimiento de las finanzas descentralizadas, consolidándose como un sector destacado dentro de la industria de las criptomonedas.
Conceptos básicos
Synthetix, originalmente conocido como Havven, pasó de ser un proyecto de stablecoin a convertirse en un protocolo para activos sintéticos durante el mercado bajista de las criptomonedas. La comunidad de Synthetix impulsó mecanismos importantes en el ecosistema DeFi. Sigue siendo un componente vital de DeFi en Ethereum y está preparado para mantener su relevancia. Además, Synthetix se prepara para un lanzamiento en una solución de escalado de capa 2, ampliando su alcance en el espacio DeFi.
¿Qué es Synthetix?
Synthetix es un protocolo basado en Ethereum que permite la creación de activos sintéticos. Estos activos actúan como productos derivados, ofreciendo exposición a distintos activos sin poseerlos. Los Synths pueden representar criptomonedas, materias primas, monedas fiat e incluso activos inversos para exposición corta o cobertura. Synthetix amplía la gama de activos disponibles on-chain y facilita la creación de índices como el índice DeFi, que rastrea los precios de múltiples activos DeFi.
¿Cómo funciona?
Los Synths son un tipo de activo que utiliza oráculos de precios descentralizados para seguir los precios de los activos subyacentes. A diferencia de las criptomonedas respaldadas por reservas tradicionales, los Synths obtienen su valor mediante mecanismos on-chain y contratos inteligentes. Mientras que las stablecoins como USDT están respaldadas por reservas y representan un valor específico, los Synths brindan exposición a los movimientos de precio de diversos activos sin la propiedad real.
El beneficio de mantener Synths es obtener exposición al precio de activos sin la necesidad de poseerlos. Además, los Synths, al ser tokens ERC-20 en la red Ethereum, pueden integrarse fácilmente en distintos protocolos DeFi. Esto permite a los usuarios depositar Synths en plataformas como Uniswap, Sushi o Curve, donde pueden aportar liquidez y ganar comisiones de trading al igual que con otros tokens ERC-20.
¿Qué es el token SNX?
Los Synths, los activos sintéticos dentro del protocolo Synthetix, no están respaldados por los activos subyacentes en sí. En su lugar, están colateralizados principalmente por el token de la plataforma, SNX, con la reciente incorporación de ETH como colateral soportado. El protocolo adopta la sobrecolateralización, donde el valor del colateral excede el valor del activo sintético que representa. Los usuarios stakean SNX como colateral y generan Synths, lo que esencialmente representa una deuda frente al colateral proporcionado.
Para mantener la estabilidad, cada posición de deuda debe cumplir una relación específica de colateralización determinada por la gobernanza. Esta ratio asegura una colateralización suficiente, incluso durante eventos extremos como caídas de mercado significativas. Los stakers desempeñan un papel vital en la gestión de esta ratio. Pueden acuñar o quemar Synths (deuda) y añadir más colateral según sea necesario. Esta gestión activa permite a los stakers seguir obteniendo recompensas por staking mientras mantienen la ratio de colateralización requerida.
Liquidez
Synthetix ofrece una experiencia de trading única con "liquidez infinita". A diferencia de los intercambios tradicionales, no depende de libros de órdenes ni de slippage. En su lugar, un mecanismo algorítmico similar a los creadores automáticos de mercado (AMM) determina los precios. Al tradear en Synthetix, reembolsas parte de tu deuda del pool y, simultáneamente, pides prestada una cantidad equivalente de deuda en otro Synth. Es un enfoque distinto que diferencia a Synthetix de plataformas como Binance o Uniswap.
Synthetix & Optimism
La razón por la que no todo el NASDAQ ya está integrado en el exchange de Synthetix se debe a las limitaciones de tarifas y garantías de ejecución en la mainnet de Ethereum. Los contratos de Synthetix se han desplegado en una solución de capa 2 llamada optimistic rollup, implementada concretamente por Optimism.
Los optimistic rollups ofrecen una solución escalable para blockchains. A diferencia de otros métodos de escalado como las sidechains, que dependen de su propia seguridad mediante conjuntos de validadores separados, los rollups derivan su seguridad de la propia blockchain de Ethereum. Esta distinción permite a los rollups lograr los mismos beneficios de escalado que las sidechains, como mayor rendimiento de transacciones y menores comisiones, manteniendo un alto nivel de seguridad.
Conclusión
Synthetix es un protocolo basado en Ethereum para activos sintéticos. Los Synths permiten a los usuarios seguir el precio de un activo sin poseerlo. Es uno de los proyectos pioneros en el espacio DeFi y opera con una estructura de gobernanza descentralizada a través de SynthetixDAO. A medida que Synthetix se despliega en la implementación de rollup de Optimism, podría ver una mayor adopción a pesar de su complejidad inicial.