Tokenómica explicada
Una tokenómica efectiva es crucial para el éxito de los proyectos de criptomonedas. La tokenómica se refiere a la economía de un token, abarcando elementos como su creación y distribución, oferta y demanda, mecanismos de incentivos y calendarios de quema de tokens, que todos influyen en el valor y uso de un token. Antes de invertir o participar en un proyecto, las partes interesadas y los inversores deben evaluar la tokenómica para valorar su potencial de éxito.
Conceptos básicos
La tokenómica es un aspecto crítico a considerar al investigar un proyecto de criptomonedas. Es una combinación de las palabras "token" y "economics", y es vital para evaluar el potencial de un proyecto de blockchain más allá de examinar el libro blanco, el equipo fundador, la hoja de ruta y el crecimiento de la comunidad. Una tokenómica bien diseñada es necesaria para el desarrollo sostenible y a largo plazo de los proyectos cripto.
Una visión rápida de la tokenómica
Al igual que los bancos centrales usan políticas monetarias para influir en el gasto, el préstamo, el ahorro y el movimiento del dinero, los proyectos blockchain establecen reglas de tokenómica en torno a sus monedas y tokens para fomentar o desincentivar ciertas acciones de los usuarios. La tokenómica se implementa mediante código y es transparente, predecible y difícil de cambiar, a diferencia de las monedas fiat.
Por ejemplo, tomemos a Bitcoin. El suministro total de Bitcoin está fijado en 21 millones de monedas, que se crean y circulan mediante la minería. Los mineros reciben una recompensa en Bitcoin, conocida como subsidio de bloque, aproximadamente cada 10 minutos, y ese subsidio se reduce a la mitad cada 210 000 bloques. Hasta ahora, el subsidio se ha reducido a la mitad tres veces, de 50 BTC a 25 BTC, 12,5 BTC y 6,25 BTC. La cantidad de Bitcoins minados anualmente puede calcularse según estas reglas, con una estimación de 328.500 Bitcoins minados en 2022. La tokenómica de Bitcoin también incluye las comisiones por transacción, que aumentan a medida que crece el tamaño de las transacciones y la congestión de la red. Estas comisiones disuaden las transacciones de spam e incentivan a los mineros a validar transacciones, contribuyendo al valor de la red como criptomoneda.
En resumen, la tokenómica ingeniosa y sencilla de Bitcoin aporta transparencia, previsibilidad e incentiva a los participantes a contribuir a la robustez y el valor de la red.
Elementos clave
La tokenómica de una criptomoneda es un término amplio que engloba varios elementos que influyen en su valor. La tokenómica se refiere principalmente al diseño de la economía de una criptomoneda por parte de sus creadores. Hay varios factores críticos a tener en cuenta al examinar la tokenómica de una criptomoneda.
Suministro del token
En el mundo de las criptomonedas, el precio de un token se determina principalmente por las leyes de oferta y demanda, al igual que cualquier otra mercancía. Al evaluar el suministro de un token, hay dos métricas clave a considerar.
La primera es el suministro máximo, que se refiere al número máximo de tokens que alguna vez se crearán para una criptomoneda en particular. Por ejemplo, Bitcoin tiene un suministro máximo de 21 millones de monedas, mientras que Litecoin tiene un límite de 84 millones de monedas.
Por otro lado, algunas criptomonedas no tienen un suministro máximo. El suministro de Ether (ETH) aumenta cada año, y las stablecoins como USDT, USDC y BUSD no tienen un suministro máximo, ya que las monedas se emiten en función de las reservas que las respaldan. Dogecoin y Polkadot son otras dos criptomonedas con suministro ilimitado.
La segunda métrica es el suministro en circulación, que representa el número de tokens en circulación en un momento determinado. El número de tokens en circulación puede fluctuar debido a factores como quemas de tokens, acuñación o bloqueos.
Al analizar las métricas de suministro de un token, los inversores pueden determinar cuántos tokens se espera que estén disponibles a largo plazo.
Utilidad del token
Comprender la utilidad de un token es crucial para evaluar su potencial. La utilidad del token describe los usos específicos de un token, como Ether, que puede usarse para pagar comisiones de transacción y alimentar la red Ethereum. Los poseedores de ETH también pueden obtener ingresos adicionales al hacer staking con sus tokens. Los tokens de gobernanza, las stablecoins y los tokens de seguridad son otros ejemplos de tokens con casos de uso específicos. Los tokens de gobernanza otorgan a los poseedores derechos de voto sobre cambios en el protocolo, las stablecoins están diseñadas para funcionar como moneda, mientras que los tokens de seguridad representan activos financieros como acciones tokenizadas. Conocer la utilidad de un token ayuda a predecir su crecimiento y desarrollo futuro.
Distribución de tokens
Al considerar el valor de una criptomoneda, es importante examinar la distribución de sus tokens además de la oferta y la demanda. Saber qué entidades poseen un token puede ofrecer información sobre cómo pueden comerciar sus tokens y afectar el valor del token.
Hay dos métodos comunes para lanzar y distribuir tokens: lanzamiento justo (fair launch) y lanzamiento con pre-minado. En un lanzamiento justo, los tokens se acuñan y se distribuyen al público sin acceso anticipado ni asignaciones privadas. Bitcoin es un ejemplo de este tipo de distribución de tokens. El lanzamiento con pre-minado, por otro lado, permite que una porción de los tokens se acuñe y se distribuya a un grupo selecto antes de ofrecerlos al público. Ethereum es un ejemplo de este tipo de lanzamiento.
La distribución de tokens debería estar equilibrada para evitar que pocas organizaciones posean una porción desproporcionada de un token, lo cual se considera más riesgoso. En contraste, un token que está mayoritariamente en manos de inversores pacientes y equipos fundadores sugiere que los intereses de las partes están alineados para el éxito a largo plazo. Además, examinar el calendario de bloqueo y liberación de tokens es crucial para entender la cantidad de tokens que se pondrán en circulación, lo que puede ejercer presión a la baja sobre el valor del token.
Quemas de tokens
Cuando un proyecto cripto elimina tokens de la circulación de forma permanente, se denomina quema de tokens. Ethereum comenzó a quemar ETH en 2021 para reducir su suministro total, provocando un efecto deflacionario. Por el contrario, cuando el suministro de un token continúa expandiéndose, se considera inflacionario.
Mecanismos de incentivos
Diseñar el mecanismo de incentivos de un token es esencial para garantizar su sostenibilidad a largo plazo. El subsidio de bloque y las comisiones por transacción de Bitcoin sirven como un ejemplo perfecto de un modelo elegante. Proof of Stake es otro método de validación que está ganando prevalencia, permitiendo a los participantes bloquear sus tokens para validar transacciones. Cuantos más tokens estén bloqueados, mayor es la probabilidad de ser elegidos como validadores y recibir recompensas por validar transacciones. Esto también incentiva a los participantes a actuar honestamente y mantener el protocolo robusto, ya que el valor de sus activos estará en riesgo si dañan la red.
Muchos proyectos DeFi han utilizado mecanismos de incentivos innovadores para un crecimiento rápido. Compound, una plataforma de préstamos y empréstitos cripto, permite a los inversores depositar criptoactivos en el protocolo Compound y cobrar intereses sobre ellos, además de recibir tokens COMP como recompensas adicionales. Los tokens COMP también funcionan como token de gobernanza para el protocolo Compound. Estas decisiones de diseño alinean los intereses de todos los participantes con las perspectivas a largo plazo de Compound.
El futuro de la tokenómica
El desarrollo de la tokenómica ha progresado enormemente desde el lanzamiento del bloque génesis de Bitcoin en 2009. A lo largo de los años, se han explorado muchos modelos diferentes, con distintos grados de éxito. Si bien algunos han fracasado, el modelo de tokenómica de Bitcoin ha demostrado ser resistente y perdurable.
Los tokens no fungibles (NFT) representan un modelo novedoso de tokenómica centrado en la escasez digital. La tokenización de activos convencionales como bienes raíces y obras de arte presenta nuevas oportunidades para la innovación en tokenómica.
Conclusión
Para iniciarte en el mundo de las criptomonedas, es esencial tener una comprensión sólida de la tokenómica. La tokenómica se refiere a los diversos factores que afectan el valor de un token, y es importante considerar todos estos factores en conjunto al analizar las perspectivas de un proyecto. Al combinar la tokenómica con otras herramientas de análisis, puedes tomar una decisión informada sobre el valor futuro de un token.
La economía de un token puede tener un impacto significativo en su uso y adopción, así como en su potencial de crecimiento. Entender la tokenómica es, por lo tanto, fundamental para cualquiera que busque invertir o utilizar criptomonedas.