Aperçu de NYSE Arca
NYSE Arca, la principale plateforme de rapprochement d'ordres pour les ETP, est née en 2006 d'une fusion entre le NYSE et Arca. Elle domine l'univers mondial du trading d'ETF et propose NYSE Arca Options pour les options cotées. Le NYSE et NYSE Arca appartiennent désormais à l'Intercontinental Exchange (ICE).
Principes de base
NYSE Arca est une bourse électronique américaine pour les ETP et les actions. Elle se concentre sur les ETP, y compris les ETF, ETN et ETV. En plus des ordres classiques, NYSE Arca propose des enchères d'ouverture/de clôture pour les ETF et des ordres au point médian entre le prix acheteur et le prix vendeur.
Brève histoire
NYSE Arca a été créé en 2006 lorsque le NYSE a acquis Archipelago, un réseau de bourse électronique fondé en 1996. Archipelago a révolutionné le trading en introduisant le commerce électronique sur les principales bourses américaines, offrant des fonctions telles que le trading automatisé et les sessions hors heures d'ouverture. Il est devenu populaire grâce à sa rapidité et sa liquidité.
Bien que la fusion ait suscité des inquiétudes quant à l'avenir du trading en salle, celui-ci a perduré pour les actions à grande capitalisation sur le NYSE. En 2007, le NYSE a fusionné avec Euronext, une grande bourse européenne, formant NYSE Euronext, qui a ensuite été acquis par ICE, l'actuelle maison-mère de NYSE Arca.
La domination de NYSE Arca
Au décembre 2021, NYSE Arca dominait le marché américain des ETF avec une part de 16,3 % et 7,14 trillions de dollars d'actifs sous gestion via 2 890 ETF cotés. Elle est réputée pour ses spreads acheteur/vendeur étroits et ses tarifs compétitifs parmi les ECN américains. Pour améliorer la profondeur de marché, NYSE Arca gère un programme de frais/remises de liquidité. Les market makers paient environ 0,003 $ par action pour retirer de la liquidité mais reçoivent des remises pour l'ajouter.
Principaux ETF
Top 5 des ETF par flux de trésorerie annuel sur la plateforme :
- Invesco Optimum Yield Diversified Commodity Strategy No K-1 (PDBC)
- JPMorgan Equity Premium Income (JEPI)
- First Trust Global Tactical Commodity Strategy Fund (FTGC)
- SPDR Blackstone Senior Loan (SRLN)
- JPMorgan Ultr-Short Municipal Income (JMST).
Niveaux d'adhésion à NYSE Arca
Avec environ 150 sociétés membres en avril 2022, NYSE Arca affiche fièrement sa forte présence dans le secteur. NYSE Arca propose trois niveaux d'adhésion à la bourse pour les institutions financières impliquées dans le market-making sur l'ECN.
- Standard Market Makers : Ces membres doivent maintenir activement un marché bilatéral dans les valeurs dans lesquelles ils se spécialisent.
- Lead Market Makers (LMMs) : Les LMM détiennent le statut principal de market maker désigné et respectent des normes et des exigences de marge plus strictes.
- ETP Holders : Institutions financières qui utilisent la bourse pour l'acheminement d'ordres d'instruments négociés en bourse pour leurs propres portefeuilles ou pour le compte de leurs clients sans obligations de tenue de marché.
Demandes d'ETF Bitcoin
NYSA Arca a soumis des demandes auprès de la SEC fin 2017 pour inscrire deux ETF, à savoir le ProShares Bitcoin ETF et le ProShares Short Bitcoin ETF. Ces ETF suivent des contrats à terme sur bitcoin de la Cboe Options Exchange et du CME.
En octobre 2021, la SEC a approuvé le premier ETF bitcoin, le ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO), probablement parce qu'il suit des contrats à terme bitcoin du CME au lieu d'investir directement en bitcoin. Malgré d'autres demandes en attente pour des ETF crypto, la position de la SEC pourrait évoluer alors que le bitcoin a atteint un record à 66 000 $ après l'annonce du ProShares ETF, poussant davantage de gestionnaires de fonds à solliciter l'approbation de la SEC.
Conclusion
NYSE Arca est une bourse électronique de premier plan spécialisée dans les Exchange-Traded Products et les actions. Depuis sa création en 2006, NYSE Arca a dominé le marché mondial du trading d'ETF et propose des options cotées. Grâce à sa large gamme d'ETP et à ses tarifs compétitifs, NYSE Arca est devenue une plateforme privilégiée des investisseurs. En tant que filiale de l'Intercontinental Exchange, NYSE Arca continue d'innover et de façonner l'avenir du trading électronique dans l'industrie financière.