Bases de la gestion des risques

Basics

L'évaluation et la réaction aux risques sont une part essentielle de la gestion des risques tout au long de notre vie. La gestion des risques est nécessaire pour des tâches simples comme conduire une voiture et établir des plans d'assurance ou médicaux. La plupart d'entre nous gèrent les risques de manière inconsciente lors d'activités quotidiennes. Cependant, sur les marchés financiers et en administration des affaires, l'évaluation des risques est une pratique consciente.

En économie, la gestion des risques est un cadre qui définit comment une entreprise ou un investisseur traite les risques financiers inhérents à toutes les activités commerciales. Le cadre pour les traders et investisseurs peut inclure la gestion de plusieurs classes d'actifs comme les cryptomonnaies, le Forex, les matières premières, les actions, les indices et l'immobilier.

Les risques financiers prennent de nombreuses formes et peuvent être classés de différentes manières. Cet article offre un aperçu du processus de gestion des risques et présente quelques stratégies que les traders et investisseurs peuvent utiliser pour atténuer les risques financiers.

How Does Risk Management Functionate? 

Le processus de gestion des risques comprend généralement cinq étapes : définir les objectifs, identifier les risques, évaluer les risques, définir les réponses et surveiller. Toutefois, les étapes peuvent varier selon le contexte.

1. Définir les objectifs implique de préciser les buts principaux et le niveau d'appétence au risque.
2. Identifier les risques consiste à détecter et définir les événements négatifs potentiels. Cette étape peut aussi fournir des informations utiles au-delà des risques financiers.
3. L'évaluation des risques consiste à estimer la fréquence et la gravité des risques identifiés et à les classer par ordre d'importance.
4. Définir les réponses implique d'établir les actions appropriées à prendre pour chaque type de risque en fonction de leur niveau d'importance.
5. Surveiller l'efficacité de la stratégie de gestion des risques face aux événements nécessite souvent une collecte et une analyse continues des données.

Financial Risk Management 

Une configuration de trading prometteuse peut échouer pour diverses raisons. Par exemple, le marché peut évoluer à l'encontre de la position d'un trader, ou le trader peut céder à l'émotion et vendre par panique. Les réactions émotionnelles conduisent souvent les traders à abandonner leur stratégie initiale, surtout pendant les marchés baissiers ou les périodes de capitulation.

Disposer d'une stratégie de gestion des risques adéquate est crucial pour réussir sur les marchés financiers. Une stratégie simple peut consister à définir des ordres Stop-Loss ou Take-Profit. Une stratégie de trading robuste devrait fournir un ensemble clair d'actions possibles, permettant aux traders de gérer différentes situations. Il est essentiel de réviser et d'adapter ces stratégies en continu.

Il existe de nombreuses façons de gérer les risques. Voici quelques exemples de risques financiers et comment les atténuer :

• Risque de marché : réduire en plaçant des ordres Stop-Loss sur chaque trade pour fermer automatiquement les positions avant d'encourir des pertes importantes.
• Risque de liquidité : atténuer en tradant sur des marchés à fort volume. Les actifs avec une capitalisation boursière élevée tendent à être plus liquides.
• Risque de crédit : réduire en tradant via une plateforme d'échange fiable afin que les emprunteurs et prêteurs (ou acheteurs et vendeurs) n'aient pas besoin de se faire mutuellement confiance.
• Risque opérationnel : atténuer en diversifiant les portefeuilles pour éviter l'exposition à un seul projet ou une seule entreprise. Rechercher des entreprises moins sujettes aux défaillances opérationnelles peut aussi aider.
• Risque systémique : réduire en diversifiant les portefeuilles avec des projets aux propositions distinctes ou des entreprises de secteurs différents, de préférence faiblement corrélés.

Effective Strategies for Managing Risks

Les traders et investisseurs emploient généralement divers outils et stratégies de gestion des risques pour favoriser la croissance de leur portefeuille, car il n'existe pas de méthode unique pour traiter les risques. Voici quelques stratégies utilisées par les traders pour réduire les risques.

The 1% Trading Rule 

Les traders qui adoptent la règle des 1% limitent leurs pertes à un maximum de 1% de leur capital de trading par transaction. Ils peuvent trader soit avec 1% de leur portefeuille par trade, soit avec un ordre plus important assorti d'un stop-loss équivalent à 1% de la valeur du portefeuille. Les day traders utilisent généralement cette règle, mais les swing traders peuvent aussi l'adopter.

Cependant, certains traders ajustent la valeur de 1% en fonction de facteurs tels que la taille du compte et l'appétence au risque. Par exemple, les traders disposant de comptes plus importants et plus conservateurs peuvent choisir de limiter leur risque par trade à un pourcentage inférieur à 1%.

Stop-Loss and Take-Profit Orders 

Les traders peuvent utiliser des ordres stop-loss pour limiter les pertes potentielles en cas de résultat négatif d'un trade et des ordres take-profit pour sécuriser les gains si le trade évolue favorablement. Pour assurer une exécution efficace, ces ordres doivent être placés immédiatement après l'entrée en position et à des niveaux de prix prédéterminés.

Dans un environnement de marché très imprévisible, il est crucial de savoir quand couper les pertes pour éviter des dommages supplémentaires. En planifiant une stratégie de sortie, les traders peuvent éviter de prendre des décisions hâtives basées sur les émotions. Déterminer les niveaux de stop-loss et de take-profit est également essentiel pour calculer le ratio risque/rendement de chaque trade.

Hedging 

La couverture (hedging) est une stratégie employée par les investisseurs et traders pour réduire le risque financier. Le principe consiste à prendre deux positions opposées qui peuvent se compenser mutuellement. Essentiellement, une position peut être couverte en prenant une position opposée de taille égale ou similaire. Bien que cela puisse paraître contre-intuitif, la couverture peut minimiser l'impact d'un mouvement de marché si elle est correctement mise en œuvre.

Par exemple, supposons qu'un investisseur soit long sur le BTC et le conserve dans un portefeuille personnel. En cas de tendance baissière, une position courte peut être prise pour neutraliser la position longue sans transférer le BTC, créant ainsi une stratégie market-neutral.

Diversification 

Pour atténuer le risque financier, les investisseurs diversifient souvent leurs portefeuilles en investissant dans plusieurs actifs plutôt que dans un seul. L'idée de la diversification est de ne pas mettre tous ses œufs dans le même panier. Si un investisseur dispose d'un portefeuille bien diversifié, il est mieux protégé contre des pertes massives comparé à un portefeuille constitué d'un seul actif. Par exemple, si un actif crypto détenu dans un portefeuille diversifié chute, le dommage maximal qu'il peut causer ne sera qu'un pourcentage du portefeuille. En revanche, si le portefeuille est entièrement composé d'un seul actif, cela peut entraîner une perte de 100% de la valeur du portefeuille.

Risk-Reward Ratio 

Calculer le ratio risque/rendement est une façon de mesurer le risque potentiel qu'un trader est prêt à prendre comparé à la récompense potentielle. Vous pouvez déterminer ce ratio en divisant la perte potentielle par le profit potentiel d'un trade. Par exemple, si votre stop-loss est fixé à 5% et votre objectif de profit à 15%, votre ratio risque/rendement serait de 1:3. Cela signifie que votre profit potentiel est trois fois supérieur à votre perte potentielle.

Conclusion

Élaborer un plan de gestion des risques est crucial pour les traders et investisseurs avant d'ouvrir une position ou d'allouer du capital à un portefeuille. Toutefois, il est important de comprendre que les risques financiers ne peuvent pas être totalement éliminés.

La gestion des risques ne consiste pas seulement à éviter les risques à tout prix, mais implique aussi une réflexion stratégique pour traiter au mieux les risques inévitables. Cela implique d'identifier, d'évaluer et de surveiller les risques dans le cadre de la stratégie utilisée.

L'objectif de la gestion des risques est d'évaluer le ratio risque/rendement afin de prioriser les positions les plus rentables. Globalement, la gestion des risques consiste en un processus d'évaluation et d'équilibrage des risques et des récompenses potentiels de chaque trade pour prendre des décisions éclairées et efficaces.