Comment fonctionnent les prêts crypto ?
Le prêt crypto permet aux utilisateurs d'emprunter ou de prêter des cryptomonnaies, généralement contre des frais ou des intérêts. Vous pouvez obtenir un prêt instantanément en fournissant des garanties via une DApp de prêt DeFi ou une bourse de cryptomonnaies. Une fois que la valeur de votre garantie descend en dessous d'un certain seuil, vous devez l'augmenter pour éviter la liquidation. Après le remboursement du prêt et des frais, votre capital est débloqué.
Les flash loans sont une autre option : ils permettent d'emprunter sans garantie, mais vous devez rembourser dans la même transaction. En cas d'échec, la transaction de prêt est annulée. Les prêts crypto sont simples et automatisés via des contrats intelligents, ce qui en fait un moyen facile de gagner de l'APY sur des actifs crypto ou d'accéder à un crédit bon marché.
Cependant, comme pour tout projet blockchain, contrat intelligent ou investissement, le prêt crypto comporte des risques financiers. Par exemple, utiliser une monnaie volatile comme garantie peut entraîner une liquidation du jour au lendemain. Les contrats intelligents sont aussi vulnérables au piratage, aux attaques ou à des exploits, pouvant provoquer des pertes importantes.
Sachez que vous perdrez le contrôle de vos coins lorsque vous empruntez ou prêtez. Cela diminue votre liquidité, il est donc essentiel de comprendre les modalités du prêt, y compris les frais et les conditions d'accès à vos fonds.
Principes de base
Bien que des prix volatils et des marchés agités soient souvent associés à des gains et des pertes en crypto, il existe d'autres manières de gagner de l'argent sur la blockchain. L'une d'elles est le prêt crypto, un service facilement accessible offrant un risque relativement faible pour les prêteurs. Les emprunteurs peuvent aussi accéder rapidement à des actifs numériques à faible taux d'intérêt. Les prêts crypto sont souvent plus efficaces, simples et économiques que les prêts traditionnels, ce qui en fait une option viable pour les deux parties.
Le prêt crypto permet aux utilisateurs de prêter leur cryptomonnaie à d'autres en échange de frais. La méthode exacte de gestion diffère selon la plateforme, centralisée ou décentralisée. Néanmoins, les principes de base du prêt restent les mêmes.
Vous n'avez pas besoin d'être emprunteur pour profiter du prêt crypto. En verrouillant vos crypto dans un pool qui gère vos fonds, vous pouvez gagner des intérêts de manière passive. Vos fonds sont généralement sûrs, selon la fiabilité du contrat intelligent utilisé. La garantie est souvent fournie par l'emprunteur, ou le prêt est géré par une plateforme CeFi (finance centralisée) pour minimiser les risques.
Comment cela fonctionne ?
Dans le prêt crypto, il y a généralement trois parties impliquées : le prêteur, l'emprunteur et une plateforme DeFi ou une bourse crypto. Pour emprunter des cryptos, l'emprunteur doit en général fournir une garantie. Toutefois, des flash loans sans garantie existent aussi. Le prêt peut être géré par un contrat intelligent qui émet des stablecoins ou par une plateforme qui prête des fonds provenant d'un autre utilisateur. Les prêteurs contribuent leur crypto à un pool, qui gère ensuite l'ensemble du processus et partage une partie des intérêts perçus avec eux.
Types de prêts crypto
Prêts flash
Les prêts flash offrent un moyen d'emprunter des fonds sans exiger de garantie. Ils sont appelés ainsi car ils sont émis et remboursés en un seul bloc, et si l'emprunteur ne peut pas restituer les fonds plus les intérêts, la transaction est annulée avant validation. Un contrat intelligent gère l'ensemble du processus, donc aucune interaction humaine n'est nécessaire.
Pour utiliser un flash loan, les utilisateurs doivent agir rapidement, mais la logique des contrats intelligents peut aider. Vous pouvez créer une transaction principale contenant des sous-transactions. Si une sous-transaction échoue, la transaction principale ne se réalise pas.
Par exemple, supposons que vous visiez un token à 1,00 $ dans le pool de liquidité A et à 1,10 $ dans le pool B mais que vous n'ayez pas de fonds pour acheter dans A puis vendre dans B. Vous pouvez tenter d'exécuter cet arbitrage avec un flash loan en un seul bloc. Si vous contractez un flash loan de 1 000 USDT sur une plateforme DeFi et le remboursez dans le même bloc, vous pouvez diviser la transaction en sous-transactions :
- Les fonds empruntés sont transférés vers votre portefeuille.
- Vous achetez pour 1 000 $ de crypto dans le pool de liquidité A (1 000 tokens).
- Vous vendez les 1 000 tokens à 1,10 $, obtenant 1 100 $.
- Vous transférez le prêt et les frais d'emprunt au contrat intelligent de flash loan.
Si une sous-transaction échoue, le prêt est annulé avant exécution. Avec les flash loans, vous pouvez générer des profits sans risquer de garantie. Les flash loans offrent des opportunités d'échange de collatéral et d'arbitrage de prix, mais vous ne pouvez les utiliser que sur la même chaîne, car transférer des fonds vers une autre chaîne briserait la règle de la transaction unique.
Prêts collatéralisés
MakerDAO est un exemple de prêt collatéralisé, où les emprunteurs fournissent une garantie pour disposer plus longtemps de liquidités. Les emprunteurs peuvent fournir plusieurs cryptomonnaies pour couvrir leurs prêts avec un faible ratio prêt/valeur (LTV), par exemple 50 %. Le ratio LTV signifie que le prêt représente la moitié de la valeur de la garantie. Si la valeur de la garantie tombe en dessous de la valeur du prêt, les fonds sont transférés au prêteur.
Par exemple, un prêt avec un LTV de 50 % de 10 000 USDT exigera que l'emprunteur dépose 20 000 $ d'ether (ETH) en garantie. Si la valeur descend en dessous de 20 000 $, l'emprunteur devra ajouter des fonds. Si elle tombe sous 12 000 $, l'emprunteur sera liquidé et le prêteur récupérera ses fonds.
Les emprunteurs reçoivent généralement des stablecoins nouvellement émis (comme DAI) ou des cryptos prêtés par quelqu'un lorsqu'ils contractent un prêt. Les prêteurs déposent leurs actifs dans un contrat intelligent, qui peut bloquer leurs fonds pendant une période définie. Après réception des fonds, les emprunteurs sont libres de les utiliser comme ils l'entendent, mais ils doivent renflouer leurs garanties pour éviter la liquidation.
Si le ratio LTV d'un emprunteur devient trop élevé, il peut devoir payer des pénalités. Un contrat intelligent gère le processus, le rendant transparent et efficace. Lorsque l'emprunteur rembourse son prêt plus les intérêts dus, il récupère sa garantie.
Avantages et inconvénients des prêts crypto
Avant d'envisager d'emprunter ou de prêter dans l'espace DeFi, il est important de comprendre à la fois les avantages et les inconvénients des prêts crypto. Voici quelques points à considérer :
Avantages
- Capital accessible. Les prêts crypto sont disponibles pour toute personne pouvant fournir une garantie ou utiliser un flash loan. Il n'y a pas besoin de vérification de crédit, ce qui les rend plus faciles à obtenir que les prêts des institutions financières traditionnelles.
- Automatisation par contrats intelligents. L'utilisation de contrats intelligents rationalise le processus de prêt et d'emprunt, le rendant plus efficace et scalable.
- Revenu passif avec un effort minimal. Les utilisateurs peuvent déposer leurs cryptos dans un coffre et gagner de l'APY sans gérer eux-mêmes le prêt.
Inconvénients
- Risque élevé de liquidation. Les prix des cryptos peuvent chuter soudainement, même avec des prêts surcollatéralisés, ce qui peut entraîner une liquidation.
- Vulnérabilités des contrats intelligents. Un code mal écrit ou des backdoors peuvent entraîner la perte des fonds prêtés ou des garanties.
- Risque accru du portefeuille. Bien que diversifier un portefeuille soit généralement conseillé, le faire via des prêts ajoute des risques supplémentaires.
Avant de contracter un prêt crypto
Avant d'envisager de prêter ou d'emprunter dans le monde des prêts crypto, il est important de prendre quelques précautions. En utilisant une plateforme de prêt réputée et des actifs stables comme garantie, vous pouvez augmenter vos chances de succès. Cependant, gardez à l'esprit les conseils suivants :
- Ne sous-estimez pas les risques liés à la perte de contrôle de vos coins. Dès que vos coins quittent votre portefeuille, vous les confiez à quelqu'un d'autre (ou à un contrat intelligent). Les projets peuvent être la cible d'escroqueries et de piratages, et il est possible que vos coins ne soient pas immédiatement accessibles pour retrait.
- Considérez les conditions du marché avant de prêter vos cryptos. Vos coins peuvent être bloqués pendant une période, rendant impossible une réaction face à un retournement du marché. Prêter ou emprunter sur une nouvelle plateforme peut aussi être risqué ; il peut être judicieux d'attendre qu'elle établisse une meilleure réputation.
- Lisez attentivement les termes et conditions du prêt. Avec de nombreuses options de prêt disponibles, il est important de comparer les taux d'intérêt et les conditions pour trouver l'offre la plus favorable.
Quels projets de prêt crypto choisir ?
Abracadabra
Abracadabra est un projet DeFi qui vous permet de mettre en gage vos tokens à rendement comme garantie. Lorsque vous déposez vos fonds dans un pool de prêt ou un optimiseur de rendement, vous recevez des tokens à rendement. Ces tokens vous donnent accès à votre dépôt initial ainsi qu'aux intérêts générés.
En utilisant ces tokens comme garantie pour un prêt en stablecoin Magic Internet Money (MIM), vous pouvez augmenter leur valeur. Une méthode consiste à déposer des stablecoins dans un contrat intelligent de yield farming et à générer du MIM en utilisant des tokens à rendement. Cette stratégie réduit la probabilité de liquidation tant que les stablecoins restent stables.
Aave
D'autre part, Aave est un protocole DeFi construit sur Ethereum qui propose divers prêts crypto. Aave vous permet de prêter et d'emprunter, ainsi que d'accéder à des pools de liquidité et à d'autres services DeFi. Les flash loans sont l'innovation la plus connue d'Aave. Pour prêter des fonds, vous déposez vos tokens dans Aave et recevez aTokens, qui servent de reçu. Les intérêts que vous gagnez dépendent de la cryptomonnaie que vous prêtez.
Conclusion
Les plateformes de prêt crypto peuvent offrir des avantages aux emprunteurs comme aux prêteurs lorsqu'elles sont utilisées de manière responsable. En offrant une option pour générer un revenu passif, les utilisateurs peuvent débloquer le potentiel de leurs fonds en les utilisant comme garantie. Que vous utilisiez un projet DeFi ou CeFi, il est important de comprendre les conditions impliquées et de privilégier une plateforme de confiance. Grâce à la technologie blockchain, accéder et fournir du crédit est devenu plus simple que jamais, faisant des prêts crypto un outil puissant pour les intéressés.