Comment fonctionnent Yearn.finance et son token YFI ?

Le protocole Yearn.finance dispose de sa cryptomonnaie native appelée YFI. YFI sert de token de gouvernance, permettant aux utilisateurs de participer aux votes sur l'orientation future du protocole. Depuis son lancement, YFI est devenu l'un des tokens majeurs basés sur Ethereum. Ce succès s'explique par l'accent mis par Yearn.finance sur des stratégies d'agriculture de rendement automatisées. En substance, Yearn.finance fonctionne comme une entité robotique cherchant en permanence les rendements les plus profitables au sein de l'écosystème DeFi d'Ethereum.

Principes de base

La croissance explosive de la finance décentralisée (DeFi) s'explique par l'augmentation significative des rendements offerts par divers protocoles. Un facteur clé de cette expansion est l'apparition des tokens de gouvernance, qui donnent aux détenteurs le pouvoir d'influencer le développement des protocoles et contribuent à leur décentralisation.

Dans cette veine, Yearn.finance a lancé son token de gouvernance, YFI, en juillet 2020. YFI a rapidement attiré l'attention dans le secteur des cryptomonnaies, réalisant une hausse remarquable de 3 $ à 30 000 $ en un mois.

Qu'est-ce que Yearn.finance?

Yearn.finance, également connu sous le nom yEarn, est un protocole basé sur Ethereum créé par Andre Cronje au début de 2020. L'objectif principal de Yearn.finance est de permettre aux utilisateurs d'accéder aux rendements les plus lucratifs sur des dépôts en ether, stablecoins et altcoins. Andre Cronje, développeur fintech sud-africain, a conçu Yearn.finance en réponse aux incohérences de rendement observées entre différentes applications DeFi.

Après un exploit initial, Cronje a largement remanié le protocole, introduisant une nouvelle série de produits pour améliorer l'expérience utilisateur.

Principales fonctionnalités

Yearn.finance est un protocole qui propose diverses fonctionnalités à ses utilisateurs. L'une de ses fonctionnalités principales s'appelle Vaults, qui permet aux utilisateurs de déposer des cryptomonnaies et de générer des rendements. Ces fonds déposés sont activement gérés par une stratégie visant à maximiser les rendements tout en minimisant le risque. Initialement axés sur les stablecoins, les Vaults ont été étendus pour prendre en charge d'autres cryptomonnaies comme l'ether, des produits Bitcoin tokenisés, Chainlink, et plus encore.

Les Vaults jouent un rôle crucial pour réduire les coûts de transaction élevés associés à Ethereum. En mutualisant le capital, une seule adresse, appelée le contrôleur de chaque Vault, est responsable du paiement des frais de transaction pour les activités de yield farming.

Outre les Vaults, Yearn.finance propose d'autres services. Earn est une version simplifiée des Vaults qui prend en charge spécifiquement les stablecoins et le bitcoin tokenisé. Zap permet aux utilisateurs d'échanger des stablecoins classiques contre des tokens de fournisseur de liquidité représentant des stablecoins.

Yearn.finance travaille également activement au développement d'autres produits. L'un d'eux, yInsure, est un protocole d'assurance décentralisée destiné aux utilisateurs DeFi. Une autre offre à venir est StableCredit, une plateforme conçue pour faciliter le prêt et l'emprunt décentralisés.

Qu'est-ce qu'un token YFI ?

Yearn.finance, initialement moins populaire en raison de problèmes antérieurs et de la baisse du marché, a gagné une attention considérable en juillet. Andre Cronje a introduit YFI, un token ERC-20 pour la gouvernance du protocole Yearn.finance. YFI pouvait être obtenu par différentes méthodes, comme fournir de la liquidité ou déposer du capital. Bien qu'il ait été présenté comme n'ayant pas de valeur intrinsèque, YFI est devenu très recherché. Il a commencé à être négocié à 3 $ et a rapidement pris de la valeur à mesure que les investisseurs reconnaissaient son rôle dans la gouvernance de Yearn.finance et attiraient d'importants dépôts. La communauté a décidé de plafonner l'offre maximale à 30 000 pièces. Des utilisateurs mécontents ont créé un fork séparé appelé DFI.money ou YFII.

Décentralisation

YFI a joué un rôle important pour Yearn.finance en attirant des dépôts et en augmentant l'attention. Cependant, son importance allait au-delà de cela. La pièce visait à décentraliser le développement et le contrôle du protocole parmi ses utilisateurs.

Grâce au mécanisme de farming, YFI pouvait être gagné par n'importe quel utilisateur, quel que soit le montant investi. Cette égalité d'opportunité signifiait que n'importe qui pouvait acquérir des YFI et participer aux décisions concernant l'orientation de Yearn.finance.

Après le lancement de YFI, un portail de gouvernance a été introduit, permettant aux détenteurs de tokens de voter sur diverses propositions communautaires. Ces décisions incluaient l'embauche d'équipes marketing et de développement, ainsi que l'ajout de nouvelles stratégies aux Vaults.

De plus, les détenteurs de YFI ont pris la décision cruciale de partager les bénéfices du protocole. Les frais prélevés au sein des produits Yearn.finance étaient accumulés dans le Trésor, puis répartis entre les détenteurs de YFI et l'équipe. Cette caractéristique unique faisait de YFI un actif générant des dividendes, le distinguant du Bitcoin ou d'Ethereum.

L'importance de YFI

YFI occupe un rôle important qui dépasse ses fluctuations de prix. Il représente un changement notable dans la manière dont les protocoles incitent à l'adoption. Contrairement aux offres initiales de pièces (ICO) traditionnelles, où les utilisateurs paient un prix prédéterminé pour de nouvelles pièces, YFI a introduit une approche différente. Son lancement a été salué comme l'un des plus équitables depuis Bitcoin, car n'importe qui pouvait participer à sa génération en s'engageant activement avec le protocole. Ce mécanisme inclusif a permis à une communauté diverse de se former rapidement autour de Yearn.finance, offrant une influence égale à tous les utilisateurs via le token de gouvernance.

Malgré une volatilité initiale des prix, Yearn.finance s'est imposé comme une plateforme prospère avec l'une des communautés les plus actives tant dans l'espace DeFi que dans l'ensemble de l'écosystème des cryptomonnaies. Le succès du projet peut être attribué aux efforts collectifs de sa base d'utilisateurs engagés. En adoptant le modèle unique de participation et de gouvernance de YFI, Yearn.finance est devenu un exemple notable de la manière dont les protocoles peuvent autonomiser leurs communautés, stimulant l'innovation et la croissance dans l'écosystème de la finance décentralisée.

Les défis de YFI

YFI fait face à son lot de défis, notamment en raison de sa forte association à son créateur, Andre Cronje. Les investisseurs surveillent de près les actions de Cronje, et son absence ou une implication réduite peut susciter des inquiétudes quant à l'avenir de YFI. Cette dépendance à un acteur clé a amené certains à affirmer que le projet reste quelque peu centralisé.

Plus tôt cette année, lorsque des rumeurs ont circulé sur l'intention de Cronje de quitter l'espace DeFi, le prix du YFI a subi une baisse significative. Le marché a réagi avec crainte, anticipant une éventuelle fermeture du projet.

Cependant, à mesure que Yearn.finance intègre de nouveaux membres dans l'équipe, l'influence du soi-disant "Cronje Premium" diminue progressivement. Le passage du projet à une gouvernance décentralisée, indépendante de l'influence directe de Cronje, apaise les inquiétudes et réduit l'importance de son rôle au sein de l'écosystème.

Conclusion

Le lancement de YFI a entraîné un changement significatif dans la manière dont les projets cryptos distribuent leurs coins. En incitant les premiers utilisateurs, ces projets peuvent rapidement gagner en adoption et favoriser la croissance de leur communauté. Cette approche s'aligne sur le concept de "skin in the game", car les personnes ayant un intérêt financier ou émotionnel dans un investissement sont plus enclines à œuvrer pour son succès.

Yearn.finance est un protocole intrigant qui développe activement des produits DeFi distinctifs. Avec l'ajout de développeurs et de spécialistes marketing à leur équipe, le projet présente des perspectives prometteuses. Cependant, seul le temps dira si Yearn.finance pourra maintenir sa présence et prospérer dans l'écosystème DeFi d'Ethereum.