Comprendre le compte sur marge
Un compte sur marge permet aux traders d'emprunter des fonds auprès des courtiers pour trader sans disposer immédiatement du montant total. Il est utile pour divers produits financiers comme les actions, les contrats à terme et les options. La marge augmente le potentiel de profit mais implique des frais/intérêts sur les fonds empruntés.
Principes de base
Un compte sur marge est un compte de courtage où le trader reçoit des liquidités de son courtier-négociant pour acheter des produits financiers, tels que des actions. Les titres détenus dans le compte servent de garantie pour le prêt. Ce compte implique un taux d'intérêt que l'investisseur paie périodiquement pour le maintenir. Utiliser un compte sur marge permet aux investisseurs d'accroître leur capacité de trading. Cependant, il utilise l'effet de levier, augmentant le potentiel de gains et de pertes.
Aspects clés du compte sur marge
Les investisseurs peuvent réaliser des rendements totaux plus élevés lorsque les titres achetés s'apprécient au-delà du taux d'intérêt en utilisant des fonds sur marge. Cependant, les charges d'intérêts sur les fonds empruntés augmentent le coût d'acquisition des titres, et si les titres perdent de la valeur, les intérêts s'ajoutent aux pertes.
Lorsque les capitaux propres d'un compte sur marge tombent en dessous de la marge de maintenance, le courtier émet un appel de marge. En quelques jours, généralement trois, l'investisseur doit déposer des liquidités ou vendre des actions pour compenser la différence entre le prix du titre et la marge de maintenance.
Les courtiers peuvent exiger davantage de capital, vendre les titres de l'investisseur ou intenter des poursuites si des risques surviennent, si les appels de marge ne sont pas respectés ou si les comptes deviennent négatifs. Les pertes potentielles peuvent dépasser les fonds du compte. Ainsi, la marge s'adresse aux investisseurs expérimentés et conscients des risques.
Négociation sur marge pour différents produits financiers
Au-delà des actions, divers produits financiers comme les contrats à terme se négocient sur marge. Les traders de futures utilisent couramment la marge. Les marges initiales et de maintenance diffèrent selon les produits financiers. Les exigences minimales de marge sont fixées par les bourses ou les régulateurs, et les courtiers peuvent les augmenter. Ainsi, la marge peut varier selon le courtier. Les contrats à terme exigent généralement une marge initiale plus faible que les actions ; les traders de futures peuvent n'avoir besoin que de 10 % contre 50 % pour les investisseurs en actions. La plupart des stratégies d'options exigent également des comptes sur marge.
Scénario d'exemple
Considérez un investisseur disposant de 3 000 $ dans un compte sur marge qui souhaite acheter des actions d'ABC Corporation à 8 $ l'action. Le courtier fournit 3 000 $ supplémentaires en marge, permettant à l'investisseur d'acheter pour 6 000 $ d'actions ABC (1 500 actions). Si l'action monte à 12 $ l'unité, la vente à 18 000 $ génère un profit de 12 000 $ après remboursement des 3 000 $ du courtier, hors les 3 000 $ initiaux.
Sans emprunt, le profit lié à la hausse de l'action serait de 3 000 $. L'emprunt a doublé le potentiel de profit. Si l'action tombe à 6 $ l'unité, l'investissement est entièrement perdu (1 500 actions * 6 $ = 9 000 $). Le courtier ferme la position ou demande davantage de capitaux – un appel de marge – mettant fin à la position.
Gardez à l'esprit que des intérêts sont payés sur les fonds empruntés ; à un taux de 7 % sur un an, l'investisseur paie 210 $ sur 3 000 $ empruntés. Les profits deviennent 12 000 $ moins 210 $ et les commissions. Les pertes augmentent de 210 $ et des commissions.
Conclusion
Un compte sur marge peut être un outil utile pour les investisseurs souhaitant trader avec effet de levier et augmenter leur potentiel de profit. Cependant, il comporte aussi des risques, tels que la possibilité de pertes plus importantes et les charges d'intérêts. Il est crucial de comprendre les aspects clés des comptes sur marge, y compris les marges initiales et de maintenance, les appels de marge et les différents produits financiers disponibles pour la négociation sur marge. Comme pour toute stratégie d'investissement, il est essentiel de peser les avantages potentiels et les risques et de prendre des décisions éclairées.