Comprendre l'indice MSCI All Country World (ACWI)
L'indice MSCI All Country World (ACWI) est un indice boursier mondial géré par Morgan Stanley Capital International (MSCI). Il comprend près de 3 000 sociétés provenant de 23 pays développés et 25 marchés émergents. Cet indice est largement utilisé par les gestionnaires de fonds pour l'allocation d'actifs et comme référence pour les fonds d'actions mondiaux.
Principes de base
L'indice MSCI All Country World est un indice boursier complet conçu pour mesurer la performance des marchés actions mondiaux. Il est administré par Morgan Stanley Capital International, un fournisseur réputé d'indices d'investissement et d'outils d'analyse.
Composition de l'indice
Le MSCI ACWI est un indice diversifié, englobant les actions de près de 3 000 sociétés représentant 23 pays développés et 25 marchés émergents. Ce large éventail d'inclusions offre une vue d'ensemble complète du paysage des actions mondiales.
Utilisation en gestion d'actifs
Les gestionnaires de fonds se tournent fréquemment vers le MSCI ACWI comme outil précieux d'allocation d'actifs. Il sert de point de référence pour évaluer la performance des fonds actions mondiaux, aidant les investisseurs à prendre des décisions éclairées concernant leurs stratégies d'investissement.
Produits d'investissement
L'indice MSCI ACWI sert de base à divers produits d'investissement, en particulier les fonds négociés en bourse (ETF). Ces ETF cherchent à reproduire la performance de l'indice, offrant aux investisseurs la possibilité d'accéder à un large éventail d'actions mondiales de manière rentable.
MSCI ACWI : ETF vs. achat direct
Les investisseurs ne peuvent généralement pas acheter directement un indice comme le MSCI ACWI. À la place, ils investissent dans des ETF qui imitent étroitement la composition et la performance de l'indice. Un exemple notable est l'iShares MSCI ACWI d'BlackRock. Ci-dessous, nous comparons ces options d'investissement tout en mettant en évidence certaines de leurs principales pondérations par pays, secteurs et positions de portefeuille.
Répartition par pays et par secteur
Les pondérations par pays de l'indice MSCI ACWI, au 31 décembre 2021, sont les suivantes :
- United States: 61.31%
- Japan: 5.54%
- China: 3.62%
- United Kingdom: 3.60%
- Canada: 2.90%
De plus, les pondérations sectorielles à la même date sont :
- Information Technology: 23.58%
- Financials: 13.86%
- Consumer Discretionary: 12.40%
- Health Care: 11.69%
- Industrials: 9.64%
- Communication Services: 8.58%
- Consumer Staples: 6.80%
- Materials: 4.67%
- Energy: 3.40%
- Utilities: 2.70%
- Real Estate: 2.70%
Top Holdings
Les dix principales positions de l'indice MSCI ACWI, avec leur pondération dans le portefeuille au 31 décembre 2021, sont :
- Apple Inc: 4.18%
- Microsoft Corp: 3.42%
- Amazon.com: 2.16%
- Tesla: 1.27%
- Alphabet A: 1.24%
- Alphabet C: 1.19%
- Meta Platforms A: 1.14%
- Nvidia: 1.05%
- Taiwan Semiconductor Mfg: 0.78%
- UnitedHealth Group: 0.67%
Collectivement, ces dix premières positions constituent 17.10% de la pondération totale de l'indice.
Alternatives MSCI ACWI pour les actions mondiales
Une option pour les investisseurs souhaitant une diversification géographique plus large consiste à explorer des alternatives au MSCI ACWI. Par exemple, allouer une partie de leurs investissements à un ETF répliquant l'indice MSCI ACWI All Cap. Cet indice plus large inclut plus de 15 000 participations en actions provenant de 23 marchés développés et 25 marchés émergents, offrant une exposition à un éventail plus étendu d'actions mondiales, y compris de nombreuses valeurs small et mid cap.
Il est important de reconnaître que les indices contenant des actions étrangères peuvent également inclure des actions américaines. En conséquence, les investisseurs doivent surveiller leur exposition aux actions américaines, surtout si une part importante de leur portefeuille est déjà allouée à de tels actifs. Pour élaborer la stratégie d'allocation d'actifs la plus adaptée à leurs besoins d'investissement et à leurs objectifs financiers à long terme, il est conseillé de consulter un conseiller financier qualifié.
Conclusion
L'indice MSCI All Country World est un indice boursier mondial complet largement utilisé par les gestionnaires de fonds pour l'allocation d'actifs et comme référence pour les fonds d'actions mondiaux. Son large périmètre d'inclusion offre une vue d'ensemble étendue du paysage des actions mondiales. Les investisseurs recherchant une diversification géographique accrue peuvent explorer des alternatives au MSCI ACWI, notamment les ETF répliquant l'indice MSCI ACWI All Cap. Toutefois, il convient de surveiller l'exposition aux actions américaines, notamment si une part importante du portefeuille y est déjà investie.