ETF d'actions privilégiées vs ETF obligataires
Les investisseurs peuvent constater que les ETF d'actions privilégiées surperforment les obligations lorsque les taux d'intérêt sont bas. En revanche, les ETF obligataires peuvent offrir des rendements compétitifs à long terme, indépendamment des fluctuations des marchés actions. Les deux types d'ETF peuvent fournir une source de revenus stable à moindre coût.
Notions de base
Les investisseurs cherchant des rendements prolongés trouvent un terrain commun entre les actions privilégiées et les obligations d'entreprise. Pour atteindre ces objectifs, les investisseurs d'aujourd'hui disposent d'ETF spécialisés dédiés soit aux actions privilégiées, soit aux obligations d'entreprise. Le choix entre les deux dépend du climat économique et de votre approche d'investissement.
Pour ceux qui recherchent des rendements solides, un ETF d'actions privilégiées devient une option attrayante, notamment en période de taux bas. La sécurité relative des ETF d'actions privilégiées, supérieure à celle des ETF d'actions ordinaires en qualité, garantit une priorité pour le paiement des dividendes et les droits sur les actifs avant les actionnaires ordinaires. Toutefois, il convient de noter que les ETF d'actions privilégiées affichent généralement des performances inférieures aux ETF actions lors des marchés haussiers. À l'inverse, la plupart des ETF obligataires offrent aux investisseurs un portefeuille obligataire bien diversifié, une liquidité exceptionnelle et un coût maîtrisé. Parmi les ETF obligataires présentés ci‑dessous, l'un d'eux montre le plus grand potentiel à long terme, indépendamment des fluctuations du marché actions.
Explorer les ETF d'actions privilégiées : stabilité et revenus
Les actions privilégiées, qui combinent une stabilité proche de celle des obligations et des actions, présentent des mouvements de prix moins volatils que les actions ordinaires. Leur attrait réside dans les dividendes réguliers qu'elles versent, ainsi que dans une sécurité perçue supérieure à celle des actions ordinaires, notamment en cas de faillite où les actionnaires privilégiés bénéficient d'une position de remboursement plus favorable.
Pour diversifier votre portefeuille, les ETF d'actions privilégiées offrent une exposition à un éventail d'actions privilégiées. Voici un aperçu de deux options notables :
Invesco Preferred ETF (PGX)
- Indice suivi : ICE BofAML Core Plus Fixed Rate Preferred Securities Index (Secteurs financiers au 30 sept. 2023)
- Actifs totaux : 4,14 milliards $
- Volume moyen sur 30 jours : 6 084 749
- Ratio de dépenses : 0,50%
- Taux de distribution sur 12 mois : 7,15%
- Date de lancement : 31 janv. 2008
- Performance sur 3 ans : -3,98%
iShares US Preferred Stock (PFF) ETF
- Indice suivi : S&P U.S. Preferred Stock Index (Secteurs financiers au 30 sept. 2023)
- Actifs totaux : 11,89 milliards $
- Volume moyen sur 30 jours : 5 108 221
- Ratio de dépenses : 0,46%
- Rendement glissant sur 12 mois : 7,01%
- Date de lancement : 26 mars 2007
- Performance sur 3 ans : -0,87%
Si l'appréciation et les rendements élevés de ces ETF d'actions privilégiées peuvent séduire, il est crucial de noter qu'ils peuvent sous-performer lorsque les taux d'intérêt augmentent. De plus, les deux ont affiché de mauvaises performances lors de la crise financière, montrant une certaine fragilité.
ETF obligataires : revenus et dynamique des risques
Les obligations, essentiellement des prêts accordés par des entreprises assortis de paiements d'intérêts réguliers, offrent aux investisseurs un flux de revenus constant, parallèle à l'attrait des actions privilégiées.
La solvabilité, évaluée par les agences de notation, classe les obligations selon différents niveaux de risque. Les obligations les mieux notées offrent une sécurité accrue mais des rendements plus faibles, tandis que les obligations de moindre qualité présentent des risques supérieurs mais des rendements plus élevés. Les obligations à haut rendement ("junk bonds") comportent un risque significatif de défaut de la part de l'émetteur.
Découvrez deux ETF obligataires notables illustrant des scénarios risque-rendement différents :
SPDR Bloomberg Barclays High Yield Bond ETF (JNK)
- Indice suivi : Bloomberg High Yield Very Liquid Index (Secteurs financiers au 30 sept. 2023)
- Actifs totaux : 5,9 milliards $
- Volume moyen : 7 410 339
- Ratio de dépenses : 0,40%
- Rendement sur 12 mois : 9,73%
- Date de lancement : 28 nov. 2007
- Performance sur 3 ans : 0,65%
iShares 20+ Year Treasury Bond (TLT)
- Indice suivi : Bloomberg Long U.S. Treasury Index (Secteurs financiers au 30 sept. 2023)
- Actifs totaux : 39,97 milliards $
- Volume moyen sur 30 jours : 54 038 652
- Ratio de dépenses : 0,15%
- Rendement glissant sur 12 mois : 3,78%
- Date de lancement : 22 juil. 2002
- Performance sur 3 ans : -16,73%
Cependant, la prudence s'impose : les rendements élevés peuvent être trompeurs. Les investisseurs recherchent souvent des rendements importants sans pleinement reconnaître les risques associés, ce qui peut les exposer à la dépréciation. La résilience de TLT se manifeste par sa capacité à s'apprécier en période de tensions sur les marchés, attirant d'importantes entrées de capitaux. Il est important de noter que JNK, bien qu'étant une option viable, n'investit pas exclusivement dans des obligations de qualité AAA.
Conclusion
En période de taux bas, les ETF d'actions privilégiées attirent par leurs rendements élevés, mais leur potentiel d'appréciation reste inférieur à celui des actions ordinaires lors des marchés haussiers. Si les ETF obligataires jouissent généralement d'une réputation de sécurité, le niveau de protection varie selon les fonds. En particulier, JNK, malgré son rendement élevé, peut être imprudent en cas de ralentissement économique avec un risque de défaut accru. À l'inverse, TLT, bien que proposant un rendement relativement plus faible, se distingue par sa résilience et l'avantage d'un faible ratio de dépenses.