Guide du débutant au trading Forex

Le Forex est le marché le plus grand et le plus liquide au monde pour l'échange de devises et de dérivés de change. Il facilite le commerce international pour les courtiers, les entreprises, les États et autres acteurs économiques. Les traders sont attirés par ce marché pour des raisons pratiques et spéculatives, car il offre des opportunités d'arbitrage basées sur les taux de change et les taux d'intérêt. Les paires de devises s'achètent et se vendent en différentes tailles de lots, le lot standard étant de 100 000 unités de la devise de base.

L'effet de levier est couramment utilisé par les traders pour augmenter leurs montants investis, tandis que les contrats à terme et les swaps aident à gérer le risque et à permettre des transactions à des prix déterminés à l'avance. Ces outils, combinés à diverses stratégies et produits, offrent une large gamme d'opportunités d'investissement pour les acteurs du Forex.

Notions de base

Le marché international des devises, communément appelé Forex, a un impact significatif sur notre quotidien, même si nous n'y participons pas directement. Alors qu'une baisse des marchés actions peut ne pas être immédiatement perceptible, les fluctuations des valeurs des monnaies peuvent influencer les prix des biens et services que nous utilisons. Cela devient évident lorsque nous voyageons à l'étranger et devons échanger notre monnaie selon les cotations et taux en vigueur.

Le Forex se distingue comme une classe d'actifs à part entière, différente des actions, des matières premières et des obligations. Comprendre ses caractéristiques uniques explique la taille de son marché et la nécessité d'un marché du Forex véritablement mondial.

Qu'est-ce que le Forex ?

Le Forex, également appelé marché des changes, consiste à acheter et vendre différentes devises. Les taux de change pour les conversions de devises sont déterminés par le marché Forex.

Le marché Forex est très liquide et présente le plus grand volume de transactions par rapport aux autres marchés financiers. Il sert deux objectifs principaux : faciliter les transactions internationales pour les entreprises et les entités, et offrir aux spéculateurs la possibilité de tirer profit du trading à court terme basé sur les fluctuations des prix des devises.

Les traders peuvent aussi rechercher des profits à long terme en profitant des variations des taux d'intérêt, des événements économiques et des facteurs géopolitiques qui influencent la valeur des devises au fil du temps. Ils peuvent investir en achetant une devise et en la conservant, ou en concluant des contrats à terme pour garantir des taux de change à l'avance.

Le trading Forex peut être difficile pour les petits acteurs qui manquent de capital ou de capacité d'emprunt. En conséquence, la majeure partie du volume de trading sur le marché Forex provient des banques internationales et des institutions financières.

Paires de devises

Le marché Forex est composé de paires de devises qui représentent les prix relatifs entre deux monnaies. Si vous avez de l'expérience dans le trading de cryptomonnaies, vous connaissez peut-être déjà le fonctionnement du marché Forex (FX). Chaque paire de devises possède une devise de base et une devise cotée, également appelée devise de contrepartie. La devise cotée est exprimée par rapport à une unité de la devise de base.

Par exemple, GBP/USD représente le prix de £1 exprimé en USD. Ce ratio est présenté sous forme de nombre, tel que 1,3809, indiquant qu'£1 vaut $1,3809. GBP/USD, couramment appelé « cable », est l'une des paires de devises les plus tradées. Le surnom « cable » provient d'un câble transatlantique utilisé au XIXe siècle pour relayer les taux de change entre Londres et New York.

Le trading Forex offre plusieurs marchés très liquides, incluant les paires majeures avec un volume de trading important. Certaines de ces paires sont USD/JPY, GBP/USD, USD/CHF et EUR/USD. Appelées « les majors », ces paires impliquent le dollar US, le yen japonais, la livre sterling, le franc suisse et l'euro.

Pourquoi le Forex est-il nécessaire ?

Le trading Forex sert à bien plus que la spéculation. Les banques, entreprises et autres entités participent aux transactions FX pour faciliter les échanges internationaux et obtenir des devises étrangères. Les sociétés utilisent également des accords sur les taux de change à l'avance pour se couvrir contre les coûts futurs de conversion. Les gouvernements interviennent sur le marché des changes pour constituer des réserves, atteindre des objectifs économiques et gérer des parités monétaires ou des activités d'import/export.

Pour les traders individuels, le marché Forex offre des avantages attractifs :

1. L'effet de levier permet aux petits traders d'investir des montants plus importants que leur capital direct.
2. Les coûts d'entrée sont faibles car il est possible d'acheter de petites sommes de devises. Comparé au marché actions, où l'achat d'une seule action peut coûter des milliers de dollars, le Forex permet d'entrer avec aussi peu que 100 $.
3. Le trading est flexible en termes d'horaires, avec la possibilité de trader presque à tout moment, s'adaptant à différents emplois du temps.
4. Le marché présente une haute liquidité et des spreads bid-ask réduits, garantissant une facilité de trading et des coûts de transaction faibles.
5. Les options et les futurs sont des produits standard disponibles, offrant des possibilités de trading supplémentaires. Il est également possible de shorter le marché pour vendre à un prix inférieur au prix courant, plutôt que d'acheter uniquement au prix spot.

Où peut-on trader le Forex ?

Le trading FX diffère du trading d'actions car il se déroule dans divers centres mondiaux au lieu d'échanges centralisés comme le NYSE ou le NASDAQ. Les participants peuvent effectuer des transactions de gré à gré (OTC) directes ou accéder à un vaste réseau de banques et de courtiers sur le marché interbancaire.

Superviser le commerce international des devises peut être complexe en raison des réglementations variables pour chaque monnaie. Alors que les marchés domestiques disposent d'agences de régulation, leur autorité est limitée à l'échelle internationale. Les traders peuvent avoir besoin de licences ou de courtiers accrédités pour trader le FX, mais certains peuvent opter pour des marchés moins régulés.

La majorité du volume de trading FX se concentre dans quatre zones majeures : New York, Londres, Tokyo et Sydney. Puisqu'il n'existe pas de point central pour le marché FX, il est possible de trouver un courtier permettant de trader sur différentes régions.

Les services de courtage en ligne offrent un large éventail d'options, généralement sans frais de commission directs. À la place, les courtiers Forex maintiennent des spreads entre le prix proposé et le prix réel du marché. Pour les débutants, il est conseillé de choisir un courtier permettant de trader des micro-lots, qui est la façon la plus accessible de commencer sur le Forex.

Caractéristiques uniques du Forex

Les aspects clés du Forex qui le distinguent des autres marchés financiers incluent :

1. Couverture géographique : Avec 180 devises reconnues dans le monde, le Forex crée des marchés dans presque tous les pays.
2. Haute liquidité et volume de trading : Le Forex affiche une liquidité considérable et un volume de trading énorme, le rendant très accessible.
3. Facteurs globaux influençant les prix : Les prix Forex sont influencés par divers facteurs mondiaux, tels que la politique, les conditions économiques, la spéculation et les envois de fonds.
4. Heures de trading étendues : Le Forex est ouvert environ 24 heures par jour, cinq jours par semaine. Le marché reste accessible via des bourses ou courtiers opérant dans différents fuseaux horaires. Bien qu'il soit fermé le week-end, certaines plateformes offrent du trading hors heures.
5. Marges de profit et volume : Le trading Forex peut présenter de faibles marges de profit sauf s'il est mené avec un volume élevé. Même de légères différences de taux de change peuvent être exploitées grâce à des transactions de grande taille.

Comment trader le Forex ?

Les traders individuels ont plusieurs options pour trader : acheter des paires de devises sur le marché au comptant, utiliser l'effet de levier, recourir aux options Forex ou conclure des contrats à terme. Le Forex permet également de profiter des différentiels de taux d'intérêt. Toutefois, il est important de prendre en compte les coûts additionnels tels que les frais de virement, les commissions bancaires et les réglementations fiscales variables, car des marges serrées et des opportunités d'arbitrage limitées peuvent affecter les gains attendus.

Qu'est-ce qu'un pip ?

En trading Forex, un pip (percentage in point) représente le plus petit incrément de prix qu'une paire de devises peut effectuer. Pour la plupart des paires, un mouvement de 0,0001 correspond à un pip. Cependant, les devises impliquant le yen japonais ont une valeur de pip de 0,01 en raison de l'absence de décimalisation comme les autres devises.

Dans certains cas, les courtiers et places de marché s'écartent de la norme et offrent des paires avec des décimales supplémentaires. Par exemple, GBP/USD peut présenter cinq décimales au lieu de quatre, tandis que USD/JPY a généralement deux décimales mais peut en avoir trois. Cette décimale supplémentaire est appelée pipette.

Qu'est-ce qu'un lot ?

En trading Forex, les devises s'achètent et se vendent en montants spécifiques appelés lots, qui ont des valeurs fixes. La taille de lot standard est généralement de 100 000 unités de la devise de base dans une paire. Toutefois, il existe des tailles de lots plus petites, notamment mini, micro et nano lots.

Tailles de lot :

• Standard : 100 000 unités
• Mini : 10 000 unités
• Micro : 1 000 unités
• Nano : 100 unités

Travailler avec des lots facilite le calcul des gains et des pertes en fonction des variations en pips. Prenons l'exemple de l'EUR/USD.

Si vous achetez un lot standard d'EUR/USD, vous achetez €100 000 pour $119 380. Si le prix de la paire augmente d'un pip et que vous vendez le lot, cela correspond à un changement de 10 unités de la devise cotée. Cette appréciation signifie que vous vendrez vos €100 000 pour $119 390, générant un profit de $10. Si le prix augmente de dix pips, le profit serait de $100.

Avec la numérisation croissante du trading, les tailles de lots standard sont devenues moins populaires au profit d'options plus flexibles. Cependant, les grandes banques ont même augmenté leurs tailles de lots standards à 1 million pour s'adapter à leur volume élevé de transactions.

Puis-je utiliser l'effet de levier en Forex ?

En trading Forex, les traders ont la possibilité d'utiliser l'effet de levier pour accroître leurs gains potentiels. L'effet de levier consiste à emprunter des fonds auprès d'un courtier pour augmenter le volume de trading au-delà du capital disponible du trader. En maintenant une marge comme garantie, les traders peuvent accéder à un montant plus important sur le marché. Toutefois, l'effet de levier amplifie également les risques, car les gains et pertes sont multipliés en fonction du montant global levier. Les traders doivent gérer attentivement leurs positions et savoir que même de petits mouvements de prix peuvent entraîner des fluctuations importantes des profits ou des pertes. Il est essentiel de comprendre les conditions fixées par les courtiers concernant l'effet de levier et les exigences de marge.

Couverture (hedging) en Forex

La couverture est une stratégie de gestion des risques couramment utilisée sur le marché Forex pour se protéger contre les pertes potentielles causées par les fluctuations des taux de change. Elle consiste à prendre des positions ou à utiliser des instruments financiers qui compensent le risque de mouvements de prix défavorables.

L'une des principales raisons de couvrir une exposition est de stabiliser les flux de trésorerie et de réduire l'incertitude dans les transactions internationales. Les entreprises engagées dans le commerce mondial peuvent couvrir leur exposition aux devises pour verrouiller des taux de change favorables, garantissant ainsi des coûts et des recettes prévisibles. Cela les aide à mieux planifier leurs budgets et leurs stratégies financières.

Il existe diverses méthodes de couverture, telles que les contrats à terme et les options. Les contrats à terme obligent les participants à acheter ou vendre une devise spécifique à un prix prédéterminé à une date future. En procédant ainsi, ils éliminent le risque de changements défavorables des taux de change. Les options, en revanche, donnent le droit (mais pas l'obligation) d'acheter ou de vendre une devise à un prix prédéterminé dans une période donnée. Cela offre au détenteur la flexibilité d'agir en fonction des conditions du marché.

En utilisant des techniques de couverture, les individus et les entreprises peuvent réduire leur exposition au risque de change, assurer une plus grande stabilité et se protéger contre d'éventuelles pertes. C'est un outil important pour gérer le risque de change et maintenir la stabilité financière dans un marché imprévisible.

Arbitrage couvert des taux d'intérêt

Les traders Forex ont la possibilité d'exploiter les différentiels de taux d'intérêt entre pays grâce à une stratégie appelée arbitrage couvert des taux d'intérêt, qui aide à gérer le risque lié aux mouvements des taux de change. Voici les étapes impliquées :

Étape 1 : Identifier l'opportunité d'arbitrage.

• Déterminer le différentiel de taux d'intérêt entre deux devises.

Étape 2 : Couvrir le taux de change.

• Utiliser des contrats à terme pour verrouiller le taux de change.

Étape 3 : Exécuter l'arbitrage.

• Vendre une devise et investir dans la devise à taux d'intérêt plus élevé.
• Gagner des intérêts sur les fonds investis.

Étape 4 : Comparer les profits.

• Évaluer la rentabilité de la stratégie d'arbitrage.
• Prendre en compte des facteurs tels que les fluctuations des taux de change et la stabilité des taux d'intérêt.

L'arbitrage couvert des taux d'intérêt permet aux traders de tirer parti des différences de taux tout en gérant les risques de change.

Conclusion

Le marché Forex offre une opportunité distincte pour ceux qui s'intéressent à l'économie et au commerce mondiaux. Bien qu'il puisse sembler moins accessible que d'autres options d'investissement, telles que les cryptomonnaies ou les actions, l'essor des courtiers en ligne a rendu le trading Forex plus abordable. L'effet de levier est couramment utilisé par les traders Forex pour maximiser leurs profits. Cependant, il est important d'être conscient du risque élevé impliqué et de bien comprendre les mécanismes avant de s'engager dans des opérations risquées.