Guide du débutant sur la DeFi

La finance décentralisée est un système révolutionnaire qui permet aux utilisateurs d'accéder à divers services financiers via un portefeuille contenant des cryptomonnaies. De nombreuses DApps facilitent le prêt, la fourniture de liquidité, l'échange, le staking et bien d'autres fonctions sur différentes blockchains. Bien qu'Ethereum ait été initialement le foyer de la DeFi, plusieurs blockchains prenant en charge les smart contracts hébergent désormais des DApps DeFi.

Les smart contracts jouent un rôle essentiel dans la fourniture des services offerts par la DeFi, notamment l'investissement, le staking, le prêt, la collecte de récompenses et plus encore. La DeFi a déjà permis aux utilisateurs d'optimiser leurs rendements, de participer à des marchés décentralisés, d'accéder à des services bancaires et de recourir à des emprunts et prêts rapides.

Cependant, il convient de noter que la DeFi n'est pas totalement exempte de risques. Il est essentiel de mener des recherches approfondies sur tout projet avant d'investir afin d'éviter des risques potentiels.

Notions de base

La finance décentralisée (DeFi) est un univers passionnant mais parfois déroutant. De nombreux investisseurs se demandent comment maximiser leur portefeuille après une période de détention. Cependant, la DeFi est un domaine complexe qui nécessite une réflexion attentive.

Les DApps et projets DeFi peuvent être des outils puissants s'ils sont utilisés de manière responsable. Se lancer trop tôt peut entraîner de mauvaises décisions d'investissement et un sentiment d'être dépassé. La meilleure approche consiste à comprendre les risques et à trouver ce qui correspond à vos besoins. Voyons donc les bases nécessaires pour commencer votre parcours en DeFi.

Qu'est-ce que la DeFi ?

La DeFi est un écosystème d'applications financières construites sur des réseaux blockchain. Le terme désigne un mouvement visant à créer un écosystème de services financiers transparent, open-source et sans permission, accessible à tous, sans autorité centrale. Les utilisateurs ont un contrôle total sur leurs actifs et interagissent avec cet écosystème via des applications décentralisées (DApps).

La DeFi offre un accès facilité aux services financiers, en particulier pour ceux qui sont exclus du système financier traditionnel. Le cadre modulaire de la DeFi permet des applications interopérables sur des blockchains publiques, créant de nouveaux marchés, produits et services financiers.

Quels sont les avantages de la DeFi ?

Dans la finance traditionnelle, des institutions comme les banques et les tribunaux agissent comme intermédiaires et arbitres. En revanche, les applications DeFi éliminent le besoin d'intermédiaires ou d'arbitres en spécifiant le règlement de chaque litige possible dans le code, donnant aux utilisateurs le contrôle total de leurs fonds à tout moment. Cette automatisation réduit les coûts et crée un système financier plus fluide.

Déployés sur des blockchains, les services DeFi éliminent les points de défaillance uniques. La blockchain enregistre les données et les distribue sur des milliers de nœuds, rendant la censure ou l'arrêt d'un service plus compliqué.

La DeFi permet également un accès plus simple aux services financiers pour les personnes à faibles revenus qui n'auraient pas accès à la finance traditionnelle à cause des pratiques lucratives des intermédiaires. La DeFi réduit les coûts et rend une gamme plus large de services financiers accessible à tous.

Cas d'utilisation potentiels

Il existe de nombreuses manières pour les individus de prendre le contrôle de leurs finances et de participer à la révolution DeFi.

Protocoles d'emprunt ouverts

• Avantages par rapport aux systèmes de crédit traditionnels
• Règlement instantané des transactions, pas de vérification de crédit, collateralisation par des actifs numériques
• Utilisation de blockchains publiques pour réduire le risque de contrepartie et augmenter la disponibilité

Services bancaires monétaires

• Un cas d'utilisation évident pour les applications DeFi
• Les stablecoins, hypothèques et assurances sont parmi les services financiers pouvant bénéficier de la technologie blockchain
• Les stablecoins comme monnaie numérique potentielle pour un usage quotidien
• Les smart contracts peuvent réduire les frais de souscription et juridiques pour les hypothèques
• Les assurances basées sur la blockchain éliminent les intermédiaires, entraînant potentiellement des primes plus faibles

Échanges décentralisés

• Uniswap, Pancake Swap, Sushi Swap et autres
• Échanger des actifs numériques sans intermédiaire de confiance
• Les smart contracts offrent des frais réduits et éliminent le besoin de dépositaires
• La technologie blockchain peut être utilisée pour émettre et permettre la propriété d'instruments financiers conventionnels

Optimisation des rendements

• Utilisation de DApps DeFi pour automatiser et optimiser le rendement provenant du staking, des pools de récompenses et des produits à intérêt
• Optimisation des rendements, aussi appelée yield farming
• Les smart contracts sont utilisés pour capitaliser les intérêts gagnés, augmentant significativement les rendements
• Frais de gas partagés entre les membres d'un smart contract d'optimisation des rendements

Globalement, la DeFi propose un système financier plus fluide avec une accessibilité accrue pour tous.

Les smart contracts dans la DeFi

Les smart contracts jouent un rôle crucial dans la création et l'exécution des différentes applications DeFi. Contrairement aux contrats traditionnels, qui utilisent une terminologie juridique pour définir la relation entre les parties, les smart contracts utilisent du code informatique pour spécifier les termes.

Les smart contracts offrent plusieurs avantages, comme l'exécution automatisée des termes, ce qui réduit le besoin de supervision manuelle et accélère les processus. Toutefois, ils comportent également des risques. Étant basés sur du code, les smart contracts sont susceptibles de bugs et de vulnérabilités qui peuvent mettre en péril les informations confidentielles et la valeur verrouillée dans les contrats.

Principaux défis pour la DeFi

Les applications DeFi font face à plusieurs défis qui doivent être résolus pour devenir une partie intégrante du système financier mondial.

1. Les blockchains sont intrinsèquement plus lentes que les systèmes centralisés, ce qui peut affecter la performance des applications DeFi. Pour y remédier, les développeurs doivent optimiser leurs produits pour l'efficacité.
2. Les applications DeFi transfèrent la responsabilité à l'utilisateur, entraînant un risque plus élevé d'erreur humaine. Comme la blockchain est immuable, les erreurs ne peuvent pas être corrigées. Concevoir des produits qui minimisent les erreurs utilisateur est donc un défi majeur.
3. L'utilisation d'applications DeFi demande des efforts supplémentaires de la part de l'utilisateur, ce qui peut nuire à l'expérience utilisateur. Pour atteindre une adoption plus large, les applications DeFi doivent offrir des bénéfices tangibles incitant les utilisateurs à migrer depuis les systèmes financiers traditionnels.
4. Avec un écosystème DeFi encombré, trouver l'application la mieux adaptée à un cas d'utilisation précis peut être une tâche ardue. Les développeurs doivent non seulement créer des applications, mais aussi s'assurer qu'elles s'intègrent dans l'écosystème plus large et restent faciles à utiliser.

Risques liés à l'utilisation de la DeFi

Comme pour la finance traditionnelle, l'utilisation des services DeFi comporte des risques, malgré le potentiel d'APY plus élevés. Voici quelques risques courants :

1. Risque de contrepartie : lors de prêts en crypto ou d'autres formes de crédit, il existe un risque que la contrepartie ne rembourse pas sa dette.
2. Risque réglementaire : la légalité de certains services et projets DeFi peut être incertaine. Si un smart contract dans lequel vous avez investi est fermé pour des raisons réglementaires, vos fonds pourraient être en péril.
3. Risque lié aux tokens : chaque actif présente des risques différents influencés par des facteurs tels que la liquidité, la fiabilité et la sécurité du smart contract du token. Comme il existe de nombreux tokens à faible capitalisation en DeFi, le risque peut être élevé.
4. Risque logiciel : les vulnérabilités du code peuvent compromettre la sécurité des smart contracts, et votre portefeuille peut être compromis en se connectant à des DApps DeFi et en leur accordant des permissions.
5. Impermanent Loss : fournir de la liquidité dans des pools peut entraîner une perte impermanente si le ratio de prix change depuis l'entrée, entraînant une perte en retirant les tokens.

Projets DeFi

Avec la croissance de l'industrie DeFi, Ethereum n'est plus la seule blockchain à supporter des applications DeFi. Plusieurs autres réseaux tels que BNB Smart Chain, Fantom, Solana, Polkadot et Avalanche disposent désormais d'écosystèmes DeFi florissants.

Pour trouver le projet ou protocole DeFi adapté sur ces réseaux, vous devrez mener des recherches. Des ressources en ligne comme des forums, des messageries et des sites web peuvent fournir des informations précieuses sur de nouvelles opportunités. Toutefois, il est crucial de rester prudent et de vérifier la sécurité de tout projet avant d'y investir.

Comment commencer ?

Pour accéder aux DApps DeFi, vous aurez besoin d'un portefeuille compatible et d'actifs crypto. Vous pouvez utiliser une extension navigateur comme MetaMask ou un portefeuille mobile comme Trust Wallet. Il est important de noter qu'un portefeuille custodial peut ne pas permettre l'accès aux DApps puisque vous ne détenez pas les clés privées.

Différentes DApps peuvent nécessiter différents types de cryptomonnaies pour fonctionner. Par exemple, BNB Smart Chain requiert du BNB pour payer les frais de gas, tandis qu'Ethereum nécessite de l'Ether (ETH). Si vous souhaitez participer à des pools de liquidité et staker manuellement, il vous faudra une paire de coins de valeur monétaire égale.

Ce sont les exigences de base pour accéder aux DApps DeFi. Si vous n'êtes pas à l'aise pour configurer les outils nécessaires, vous pouvez toujours accéder à certains services DeFi via une entité centralisée, ce qui sera abordé dans une section ultérieure sur la finance centralisée (CeFi).

DeFi vs finance traditionnelle

La DeFi est considérée comme plus accessible que la finance traditionnelle, principalement parce qu'elle ne nécessite pas d'inscriptions ni de vérifications d'identité. Toute personne possédant des cryptos peut créer un portefeuille et commencer à utiliser des services DeFi, alors que l'accès à la finance traditionnelle exige des contrôles KYC et d'autres conditions. Cette accessibilité fait de la DeFi une option plus inclusive pour les non-bancarisés.

De plus, la DeFi fournit des services financiers qui ne sont pas disponibles dans la finance traditionnelle. En combinant différents services DeFi (appelés « legos DeFi »), il est possible de créer de nouveaux produits utilisant plusieurs plateformes. Cette flexibilité permet des produits innovants que n'importe qui peut concevoir des stratégies pour utiliser.

DeFi vs CeFi

Dans le monde crypto, tous les services financiers ne sont pas décentralisés. Par exemple, le staking sur une plateforme centralisée peut vous obliger à céder la garde de vos tokens et à faire confiance à l'échange avec vos fonds. Bien que la plupart des services proposés soient similaires, la CeFi supprime les complexités de la gestion des investissements DeFi par soi-même, offrant des garanties plus fortes sur les dépôts. La CeFi n'est ni supérieure ni inférieure à la DeFi ; son adéquation dépend des préférences individuelles. En CeFi, vous pouvez renoncer à une partie du contrôle mais déléguer la responsabilité de la gestion des actifs et de l'exécution des transactions.

DeFi vs Open Banking

L'open banking est un système financier qui accorde aux prestataires tiers un accès sécurisé aux données financières via des API. Cela permet la mise en réseau des comptes et des données entre banques et institutions non bancaires, ouvrant la voie à de nouveaux produits et services dans le système financier traditionnel. En revanche, la DeFi propose un système financier entièrement nouveau, indépendant de l'infrastructure actuelle. La DeFi est parfois appelée finance ouverte. L'open banking pourrait permettre la gestion de tous les instruments financiers traditionnels dans une seule application en tirant sécuritairement des données de plusieurs banques et institutions. La finance décentralisée, quant à elle, pourrait permettre la gestion d'instruments financiers entièrement nouveaux et de nouvelles façons d'interagir avec eux.

Conclusion

La finance décentralisée vise à créer un système financier fonctionnant indépendamment des systèmes financiers et politiques traditionnels. Cela pourrait aboutir à un système financier plus ouvert capable d'empêcher la censure, la surveillance financière et la discrimination à l'échelle mondiale.

Cependant, tous les services financiers ne se prêtent pas nécessairement à la décentralisation. Il est donc crucial d'identifier les cas d'utilisation pouvant tirer le meilleur parti de la technologie blockchain afin de construire une pile de produits financiers ouverts à forte valeur ajoutée.

Si elle réussit, la DeFi pourrait transférer l'équilibre du pouvoir des grandes organisations centralisées vers la communauté open-source et les individus. Reste à savoir si la DeFi créera un système financier plus efficace lorsqu'elle sera prête pour une adoption grand public.