Guide du trading des contrats à terme Bitcoin

Les contrats à terme Bitcoin sont des accords entre deux parties pour acheter ou vendre des quantités spécifiques de bitcoin à un prix fixé à une date déterminée. Les traders les utilisent pour la spéculation ou la couverture, notamment les mineurs qui souhaitent couvrir leurs coûts d'exploitation. Les futures aident à diversifier les portefeuilles, offrent un effet de levier et procurent des revenus futurs stables. Des stratégies avancées comme l'arbitrage, telles que le cash-and-carry et l'arbitrage inter-bourses, offrent des opportunités de trading à moindre risque lorsqu'elles sont bien exécutées.

Basics

Les contrats à terme Bitcoin offrent une option d'investissement alternative pour ceux qui regardent au-delà de la simple détention de pièces et tokens. Bien qu'ils nécessitent une compréhension approfondie pour trader en toute sécurité et responsabilité, les futures offrent des opportunités de sécuriser des prix via la couverture et de profiter des baisses de marché via les positions courtes.

About Bitcoin Futures

Les futures Bitcoin sont des produits dérivés financiers qui ressemblent aux contrats à terme traditionnels. En termes simples, vous acceptez d'acheter ou de vendre une quantité spécifique de BTC à un prix prédéterminé à une date donnée. Si le mark price est supérieur au prix à terme à l'échéance, vous réalisez un profit avec une position longue. Le mark price est une estimation de la juste valeur dérivée du prix spot et d'autres facteurs. À l'inverse, si le mark price est inférieur, vous pouvez perdre de l'argent tandis que la position courte gagne. Les positions courtes impliquent la vente d'actifs empruntés ou détenus en anticipant une baisse des prix. Les futures Bitcoin peuvent être réglés physiquement ou par compensation en espèces, cette dernière option étant la plus courante.

Using Bitcoin Futures

Les futures Bitcoin offrent un outil précieux aux acheteurs et aux vendeurs pour sécuriser les prix futurs, appelé hedging. La couverture est couramment utilisée sur les marchés de matières premières, où les producteurs comptent sur des profits stables pour couvrir leurs coûts. Elle est également utilisée sur d'autres marchés comme le marché des changes et le marché actions. Les traders utilisent aussi les futures pour la spéculation. En prenant des positions longues ou courtes, on peut parier sur la direction du marché. Même en marché baissier, il est possible de profiter d'une position courte en vendant le contrat à terme à un prix plus élevé que son prix d'achat. Les contrats à terme peuvent également servir de base pour des options, qui sont des contrats permettant à l'acheteur d'acheter ou de vendre l'actif sous-jacent à un prix prédéterminé. Cela rend les contrats à terme des instruments très polyvalents utilisables dans une variété de stratégies de trading.

De plus, il existe des opportunités d'arbitrage et de stratégies de trading avancées, qui consistent à tirer parti des écarts de prix entre différents marchés ou différents contrats à terme. Dans l'ensemble, les futures Bitcoin offrent un large éventail d'opportunités pour les traders et investisseurs afin de gérer le risque et maximiser les profits, tout en contribuant à la liquidité et à l'efficacité globales du marché Bitcoin.

Advantages of Bitcoin Futures Trading

Hedging

La couverture joue un rôle crucial non seulement sur les marchés de matières premières physiques mais aussi dans l'industrie des cryptomonnaies. À l'instar des agriculteurs, les mineurs de Bitcoin font face à des dépenses opérationnelles et dépendent de l'obtention de prix équitables pour leurs produits. Pour se couvrir efficacement, les mineurs emploient une combinaison du marché des futures et du marché spot.

The Futures Contract

Les mineurs de Bitcoin peuvent protéger leurs avoirs en BTC en prenant une position courte sur un contrat à terme. À l'échéance du contrat, le mineur doit régler avec la contrepartie. Si le mark price (prix du Bitcoin sur le marché des futures) dépasse le prix à terme du contrat, le mineur paiera la différence à la contrepartie. À l'inverse, si le mark price est inférieur au prix à terme du contrat, la contrepartie en position longue indemniserá le mineur de la différence.

The Spot Market

À l'échéance du contrat à terme, le mineur vend son BTC sur le marché spot, obtenant un prix proche du prix du marché sur le marché des futures. Cette transaction sur le marché spot compense effectivement les gains ou pertes provenant du marché des futures, aboutissant au prix couvert souhaité par le mineur. Illustrons ce processus par un exemple.

Combining Futures and Spot

Par exemple, supposons qu'un mineur conclue un contrat à terme court pour un BTC à 35 000 $ avec une date d'échéance future. Si le mark price à la date d'échéance dépasse le prix du contrat, le mineur subira une perte qui devra être réglée avec la contrepartie en position longue. Simultanément, le mineur vend un BTC sur le marché spot au prix spot en vigueur, ce qui aide à compenser les pertes encourues sur le marché des futures. Les recettes de la vente sur le marché spot contribuent à atteindre un prix couvert conforme au résultat souhaité par le mineur.

Leverage and Margin

Le trading sur marge permet aux investisseurs d'ouvrir des positions plus importantes qu'ils ne pourraient se permettre avec leurs seuls fonds. Il amplifie les profits potentiels issus de petits mouvements de prix, mais augmente aussi le risque de perte rapide de capital si le marché s'oppose à leurs positions. Le levier est représenté comme un multiplicateur ou un pourcentage, indiquant les fonds empruntés par rapport à l'investissement initial. Par exemple, un levier de 10x signifie multiplier le capital par 10. Si les pertes dépassent le montant de marge, la position peut être liquidée. Il est essentiel de gérer soigneusement le risque lors du trading sur marge.

Diversification

Les futures Bitcoin offrent une opportunité de diversifier votre portefeuille et d'explorer différentes stratégies de trading. Il est conseillé de constituer un portefeuille bien équilibré en incluant diverses pièces et produits. Les futures proposent des alternatives intéressantes à la simple détention d'actifs, permettant des approches de trading plus actives. De plus, il existe des stratégies d'arbitrage à moindre risque avec des marges bénéficiaires plus faibles qui peuvent aider à atténuer le risque global du portefeuille. Nous détaillerons ces stratégies un peu plus loin.

Arbitrage Strategies

Les stratégies d'arbitrage sont employées depuis longtemps sur les contrats à terme, à l'instar des marchés forex. Ces techniques, couramment utilisées sur les marchés traditionnels, s'appliquent également au monde des cryptomonnaies.

• Arbitrage Between Different Exchanges:
  L'arbitrage se produit lorsqu'il existe des différences de prix pour le même actif ou contrat entre différentes plateformes. Les traders peuvent profiter en achetant à un prix inférieur et en vendant à un prix supérieur. Par exemple, sur les plateformes d'échange de cryptomonnaies, si un contrat à terme est moins cher sur une bourse que sur une autre, les traders peuvent acheter sur la moins chère et vendre sur la plus chère. La rapidité et les frais doivent être pris en compte pour tirer parti de ces opportunités.
   
• Cash-and-Carry Arbitrage:
  L'arbitrage cash-and-carry sur les futures consiste à acheter et vendre des montants égaux de contrats identiques pour prendre une position neutre au marché. Sur le marché crypto, cette stratégie offre des marges bénéficiaires souvent supérieures à celles des futures de matières premières traditionnelles. Pour exécuter un arbitrage cash-and-carry, vous trouvez un point où le prix spot du BTC est inférieur au prix des futures. Vous prenez simultanément une position courte sur un contrat à terme et achetez la même quantité de BTC sur le marché spot. À l'échéance du contrat, vous réglez la position courte avec le BTC acheté et profitez de l'écart de prix initial. Cette opportunité survient car certaines personnes sont prêtes à payer un prix plus élevé pour les futures lorsqu'elles n'ont pas de fonds immédiats pour acheter du BTC mais s'attendent à une hausse future du prix.

Conclusion

Le trading des futures Bitcoin apporte un dérivé financier bien établi dans l'univers crypto. Ces marchés ont gagné en popularité, offrant des volumes de trading et une liquidité importants sur diverses plateformes. Cependant, il est important de noter que le trading des futures Bitcoin comporte des risques financiers considérables. Avant de se lancer, il est crucial de disposer d'une compréhension complète du fonctionnement du trading sur futures.