L'indicateur Parabolic Stop and Reverse (SAR) en analyse technique
Notions de base
L'indicateur Parabolic Stop and Reverse (SAR) est un outil d'analyse technique utilisé pour identifier les tendances du marché et les éventuels points de retournement. Il a été développé par J. Welles Wilder Jr. à la fin des années 1970 et présenté dans son livre New Concepts in Technical Trading Systems. Ce livre comprenait d'autres indicateurs couramment utilisés, comme l'Indice de Force Relative (RSI). Wilder appelait son approche le Parabolic Time/Price System, et il définissait le SAR comme le point où une position Long est clôturée et une position Short ouverte, ou inversement. L'indicateur SAR est aujourd'hui couramment appelé Parabolic SAR. Wilder a développé manuellement plusieurs indicateurs d'analyse technique, mais ils ont été automatisés dans la plupart des systèmes de trading numériques et des logiciels de charting. Cette automatisation a rendu ces techniques faciles à utiliser et évite désormais les calculs manuels.
Comment fonctionne l'indicateur Parabolic SAR ?
L'indicateur Parabolic SAR est un outil graphique constitué de petits points placés au-dessus ou en dessous du prix du marché, formant une parabole où chaque point représente une valeur SAR. Lors d'une tendance haussière, les points sont tracés en dessous du prix, tandis qu'ils sont tracés au-dessus lors d'une tendance baissière. Pendant les périodes de consolidation où le marché évolue latéralement, les points sont également tracés mais changent de côté plus fréquemment. Cependant, sur des marchés sans tendance, l'indicateur Parabolic SAR est moins utile.
Avantages
L'indicateur Parabolic SAR offre aux investisseurs plusieurs avantages, notamment des informations sur les tendances du marché, les points de retournement potentiels et la durée des tendances, augmentant ainsi les chances d'identifier de bonnes opportunités d'achat et de vente.
Les traders utilisent également le Parabolic SAR pour déterminer des prix de stop-loss dynamiques, une technique appelée stop suiveur (trailing stop-loss). Cette méthode permet de sécuriser les profits en fermant les positions dès que la tendance s'inverse. Dans certaines situations, elle peut toutefois empêcher les traders de clôturer des positions profitables ou les pousser à entrer trop tôt sur le marché.
Limites
Le Parabolic SAR est le plus utile sur des marchés tendanciels, mais l'aide qu'il apporte est limitée pendant les phases de consolidation, ce qui peut entraîner des pertes importantes à cause de signaux erronés.
La sensibilité de l'indicateur peut être ajustée manuellement, mais une sensibilité plus élevée augmente la probabilité de faux signaux. Ces faux signaux peuvent inciter les traders à fermer des positions gagnantes trop tôt ou donner aux investisseurs un faux sentiment d'optimisme, les poussant à acheter prématurément.
De plus, comme le Parabolic SAR ne prend pas en compte le volume des échanges, il fournit peu d'informations sur la force d'une tendance. Il est donc important d'utiliser des stratégies ou des indicateurs complémentaires, tels que l'Average Directional Index (ADX) ou les moyennes mobiles, pour compenser les limites du Parabolic SAR. Wilder recommandait d'utiliser conjointement l'ADX et le Parabolic SAR pour mesurer la force des tendances. L'indicateur RSI peut également être inclus dans l'analyse avant d'entrer en position.
Calcul du Parabolic SAR
Le calcul du Parabolic SAR est désormais automatisé par des programmes informatiques. Pour le calculer manuellement, il faut rassembler plusieurs éléments, expliqués ci‑dessous.
Le Parabolic SAR utilise le SAR du jour précédent pour calculer le SAR d'aujourd'hui, et le SAR d'aujourd'hui pour calculer celui de demain. Lors des tendances haussières, la valeur du SAR est basée sur les précédents plus hauts, tandis que lors des tendances baissières ce sont les précédents plus bas qui sont utilisés. Les Extreme Points (EP) désignent les points les plus hauts et les plus bas d'une tendance.
Pour les tendances haussières :
SAR = Prior SAR + AF x (Prior EP – Prior SAR)
Pour les tendances baissières :
SAR = Prior SAR – AF x (Prior SAR – Prior EP)
Un facteur d'accélération (AF) de 0,02 est utilisé initialement, augmentant de 0,02 chaque fois qu'un nouveau plus haut ou plus bas est atteint. Si la limite de 0,20 est atteinte, elle est maintenue pendant la durée de cette tendance. Les traders peuvent ajuster manuellement l'AF pour augmenter ou diminuer la sensibilité de l'indicateur, mais Wilder recommandait d'utiliser un AF de 0,02. Wilder suggérait également de calculer la première valeur du SAR à partir du dernier EP avant un renversement de tendance. Les traders peuvent trouver cet EP en remontant leur graphique jusqu'à identifier un retournement clair. Le creux local de cette correction peut servir de première valeur SAR pour la tendance haussière suivante.
Conclusion
Le Parabolic SAR existe depuis les années 1970, mais il reste largement utilisé sur de nombreuses classes d'actifs telles que les actions, les matières premières, les cryptomonnaies et le Forex. Toutefois, aucun outil d'analyse de marché n'assure une précision à 100 %, et les investisseurs doivent en être conscients avant d'utiliser le Parabolic SAR ou une autre stratégie. Une bonne connaissance des marchés financiers et de l'analyse technique est nécessaire, ainsi que la mise en œuvre de stratégies de trading et de gestion des risques appropriées pour compenser les risques inhérents.