MOEX : Bourse de Moscou et l'indice IMOEX
La Bourse de Moscou, issue de la fusion de deux places boursières, est la plus grande bourse de Russie. Elle offre une large gamme de services financiers, notamment le trading d'actions, d'obligations, de dérivés, de devises étrangères, de produits monétaires et de métaux précieux. L'indice MOEX Russia suit les 50 principales actions russes et l'introduction en bourse de MOEX en 2013 a renforcé sa position comme institution financière majeure. Parmi les principaux acteurs figurent des entités telles que la Banque centrale de Russie, Sberbank et Capital Research and Management des États-Unis.
Principes de base
La Bourse de Moscou (MOEX) est un acteur central du paysage financier russe, née de la fusion de deux places importantes : la Moscow Interbank Currency Exchange (MICEX) et la Russian Trading System (RTS) le 19 décembre 2011. Cette fusion a donné naissance à la plus grande bourse de Russie, souvent désignée sous le nom de MICEX-RTS.
MOEX sert de plateforme robuste pour le trading de divers instruments financiers. Elle permet des transactions sur actions, obligations, dérivés, changes (forex), marchés monétaires et métaux précieux. De plus, elle fonctionne comme dépositaire central des titres en Russie, protégeant des actifs financiers essentiels, et constitue le plus grand organisme de compensation du pays.
IMOEX : les 50 principales actions russes
L'indice MOEX Russia, couramment appelé IMOEX, témoigne de la solidité économique de la Russie. Cet indice suit avec précision la performance des 50 actions les plus importantes et les plus liquides, couvrant dix secteurs variés de l'économie russe. Il utilise une méthodologie pondérée par la capitalisation, favorisant les sociétés à plus grande capitalisation. Parmi les principaux titres de l'indice figurent Gazprom (GAZP), Sberbank (SBER), Aeroflot (AFLT), Rosneft (ROSN) et Novatek (NVTK).
Introduction en bourse : l'IPO de MOEX
MOEX a commencé son parcours public avec une introduction en bourse (IPO) le 15 février 2013, levant 15 milliards de roubles, soit environ 400 millions de dollars. Dans le rapport annuel 2020 de la société, on retrouve parmi les principaux actionnaires des institutions telles que la Banque centrale de Russie, Sberbank, Vnesheconombank, la Banque européenne pour la reconstruction et le développement et Capital Research and Management des États-Unis, soulignant l'attrait international de MOEX.
Fonctionnement de MOEX
Marché des actions
Sur le marché des actions, MOEX est un centre dynamique pour la négociation d'actions russes et étrangères, de certificats de dépôt, de parts de fonds et d'autres opérations sur instruments de capitaux propres. Les émetteurs étrangers peuvent inscrire leurs titres sur MOEX directement ou via des certificats de dépôt russes, ce qui étend la portée internationale de la bourse. Un jalon important a été atteint le 27 septembre 2021, lorsque MOEX a obtenu le statut de qualified derivatives dealer selon la réglementation fiscale américaine, facilitant le règlement en USD.
Marché de la dette
MOEX est aussi présent sur le marché de la dette, permettant la négociation de différents instruments. On y trouve notamment les OFZ (émis par le gouvernement russe), des obligations régionales et municipales, des obligations d'entreprises russes et des titres adossés à des hypothèques, contribuant à l'écosystème financier complet de MOEX.
Marché des métaux précieux
Les métaux précieux ont leur place au sein de l'écosystème MOEX, tant sur le Marché des Changes que sur le Marché des Métaux Précieux. Ces plateformes offrent des opportunités de négociation de matières premières de valeur, enrichissant l'offre de MOEX.
Marché monétaire
Les opérations de pension (repos) se déroulent via une chambre de compensation centrale sur le marché monétaire de MOEX. Ce segment accueille les banques, les sociétés de courtage et les institutions non financières, leur permettant de participer activement à cet espace financier.
Dérivés standardisés de MOEX
MOEX garantit la transparence et la sécurité dans ses transactions de dérivés standardisés. Elle impose que toutes ces transactions soient compensées par une contrepartie centrale, promouvant la stabilité et la fiabilité du marché des dérivés.
Conclusion
MOEX représente le sommet de l'infrastructure financière russe. Issue de la fusion de MICEX et RTS, elle propose une gamme complète de services financiers, incluant le trading d'actions et d'obligations, le négoce de métaux précieux, les opérations sur le marché monétaire et les dérivés standardisés. L'IMOEX suit les 50 principales actions russes, illustrant la puissance économique du pays. L'introduction en bourse de MOEX en 2013 a marqué une étape importante, consolidant sa position d'institution financière majeure, avec des actionnaires importants en Russie et aux États-Unis.