Qu'est-ce que la finance régénérative (ReFi) ?
Basics
La finance régénérative (ReFi) est une branche de la finance décentralisée (DeFi) qui associe des récompenses financières à des bénéfices environnementaux et sociaux. Le ReFi promeut la durabilité, le bien-être social et la résilience des ressources, en s'attaquant à des enjeux tels que le changement climatique et la perte de biodiversité. Contrairement à la finance traditionnelle, axée sur les profits à court terme, le ReFi intègre des facteurs économiques, sociaux et environnementaux pour un développement à long terme. Il finance des initiatives vertes et des énergies renouvelables pour réduire les inégalités et améliorer le bien-être, en mettant l'accent sur la transparence et la participation communautaire. Le ReFi utilise des smart contracts, des ventes de tokens et des principes de DAO, s'alignant étroitement avec la DeFi et croisant la mouvance de la science décentralisée (DeSci).
What Is Regenerative Finance (ReFi)?
La finance régénérative est une branche de la finance décentralisée axée sur le développement de modèles économiques complexes qui offrent non seulement des récompenses matérielles mais aussi des impacts environnementaux positifs et des solutions aux problématiques sociales. L'objectif principal du ReFi est de favoriser la croissance d'une économie régénérative en mettant l'accent sur la durabilité environnementale, le bien-être social et la résilience des ressources. Cette approche encourage la coopération à grande échelle face à des défis mondiaux tels que le changement climatique et la perte de biodiversité.
Introduits par John Fullerton du Capital Institute en 2015, les principes fondateurs du ReFi s'alignent étroitement avec les concepts d'économie circulaire, les deux priorisant le renouvellement des ressources et l'énergie propre. Les systèmes économiques traditionnels sont souvent critiqués pour une distribution inégale des ressources et la priorité accordée aux profits à court terme plutôt qu'à la durabilité à long terme. En revanche, le ReFi adopte une approche globale qui considère l'interdépendance des facteurs économiques, sociaux et environnementaux. Il met l'accent sur le développement durable, notamment en finançant des initiatives environnementales et des entreprises d'énergies renouvelables.
Le ReFi vise également à réduire les inégalités économiques et à améliorer le bien-être sociétal en finançant des initiatives qui élargissent l'accès à l'éducation, créent des emplois et construisent des logements abordables. Il déplace le focus des gains à court terme vers des effets durables à long terme, favorisant l'ouverture, la transparence et la responsabilité, et encourage la participation active des communautés dans les processus décisionnels.
Pour atteindre ces objectifs, les projets ReFi peuvent utiliser des capitaux levés via des ventes de tokens et des principes de DAO. Les plateformes de ce segment fonctionnent généralement sur des smart contracts, reliant le ReFi au secteur DeFi plus large. De plus, le ReFi croise la mouvance de la science décentralisée (DeSci), qui exploite Ethereum et d'autres écosystèmes pour financer, créer, stocker et diffuser des connaissances scientifiques.
The Scope of ReFi
Un des axes principaux de la finance régénérative est la tokenisation des crédits carbone, visant à réduire les émissions atmosphériques nocives. Le marché volontaire du carbone (VCM) finance des initiatives ayant un impact positif vérifié sur les émissions de CO₂. Ces projets, une fois vérifiés, obtiennent des crédits carbone qu'ils peuvent vendre à des particuliers et organisations soutenant l'action climatique.
La transition du VCM vers le marché carbone numérique (DCM) cherche à élargir l'accès des utilisateurs, éliminer les intermédiaires, améliorer la liquidité et accélérer les transactions. Parmi les acteurs clés du DCM figurent Verra, Gold Standard, Toucan Protocol, C3, Moss.Earth, Klima Infinity, Senken et Nori, qui investissent tous dans les crédits carbone et soutiennent des initiatives de conservation climatique.
Celo, projet notable de l'écosystème ReFi, est décrit comme une blockchain "mobile-first" et "carbon-negative". Son initiative "Ultra Green Money" utilise un mécanisme de burning de tokens pour allouer 20% des frais de transaction du réseau à un fonds de compensation carbone, rendant le token CELO déflationniste.
Le ReFi vise aussi à préserver les archives historiques et les artefacts du patrimoine culturel en utilisant la blockchain et les NFTs. Monuverse est une entreprise spécialisée dans ce domaine. Les projets spécialisés dans le "prêt socialement responsable" entrent également dans le périmètre du ReFi. Ces plateformes offrent aux emprunteurs un accès au financement pour des initiatives éducatives et autres projets conformes aux principes régénératifs.
Le Web3 permet l'émission et le commerce d'obligations vertes décentralisées, offrant à un large éventail d'utilisateurs la possibilité de financer des initiatives environnementales, la blockchain et les smart contracts garantissant des paiements transparents et automatisant l'accumulation d'intérêts.
Risks Associated With ReFi
La finance régénérative comporte des risques et défis inhérents, comme tout segment de l'industrie des cryptomonnaies. La stabilité financière est une préoccupation majeure pour les projets de finance décentralisée au sein du ReFi. Les détracteurs soutiennent que les investissements axés sur le long terme et l'impact environnemental et social peuvent générer des rendements inférieurs à ceux des projets traditionnels.
Évaluer les résultats sociaux et environnementaux des décisions financières est une tâche complexe et chronophage. Les projets ReFi peuvent y répondre en mettant en place des normes universelles et en tirant parti de la blockchain et d'autres technologies avancées pour améliorer la transparence.
Les défis réglementaires représentent une menace en raison des lacunes du cadre juridique. Un dialogue constructif avec les autorités, les institutions financières traditionnelles et les entreprises, ainsi que des actions éducatives pour populariser le ReFi, peuvent aider à atténuer ces obstacles.
La scalabilité est un autre problème, car les projets ReFi peuvent avoir un impact mondial limité en raison de contraintes de financement et logistiques. Les avancées technologiques, la création de réseaux globaux, les coentreprises et les partenariats avec des communautés partageant les principes de la finance régénérative peuvent favoriser le changement.
Certains projets ReFi affichent des objectifs ambitieux mais fournissent des explications vagues sur les moyens d'y parvenir, exploitant souvent l'engouement autour des initiatives environnementales et sociales à des fins lucratives. Les investisseurs doivent faire preuve de prudence, surtout si :
- Les informations sur la tokenomie sont insuffisantes.
- Une part importante des tokens est détenue par les fondateurs et les premiers investisseurs.
- Le projet n'a pas de feuille de route détaillée avec des dates et actions prévues claires.
Avant d'investir dans de nouvelles initiatives ReFi, les acteurs du marché doivent examiner attentivement l'historique de l'équipe du projet. De plus, si une plateforme demande aux utilisateurs de révéler leur phrase seed, il s'agit d'une arnaque visant à vider leur portefeuille. Il est conseillé de n'interagir qu'avec des projets réputés, en particulier ceux soutenus par des fonds de capital-risque connus.
ReFi vs. DeFi
La finance régénérative (ReFi) et la finance décentralisée (DeFi) partagent des similarités en raison de l'utilisation de la blockchain et des smart contracts. Cependant, bien qu'interconnectées, elles poursuivent des objectifs distincts.
Ci-dessous un résumé de leurs principales ressemblances et différences :
| ReFi | DeFi | |
|---|---|---|
| Main Goals | Focalisation sur un développement socio-économique sûr pour l'environnement et à long terme. | Focalisation sur la décentralisation, l'élimination des intermédiaires et l'accès transparent et sans restriction aux services financiers. |
| Impact on Society and Environment | Accent sur le développement durable et les composantes sociales. Directions populaires du ReFi : énergies renouvelables, réduction des émissions de carbone, agriculture biologique et agriculture soutenue par la communauté. | Accent sur l'efficacité, l'innovation et l'accès aux services financiers (bien que certaines plateformes DeFi puissent influencer des projets durables). |
| Transparency and Accountability | Le suivi de l'impact et la transparence sont des aspects clés du ReFi. | Atteint via la technologie blockchain, la transparence joue aussi un rôle important en DeFi. |
| Decentralization | Aspect important, mais pas l'objectif principal du ReFi. Cet outil et ce principe sont plus applicables aux systèmes évolutifs et ouverts dans le contexte d'une économie régénérative. | Concept fondamental de la DeFi, supposant l'élimination des intermédiaires et des points de défaillance centraux. |
| Financial Aspect | Moins axé sur les services financiers en eux-mêmes, davantage sur leur impact et leurs conséquences pour l'environnement. | Focalisé sur les services et instruments financiers : prêts, échanges décentralisés et autres domaines. |
| Role of Cryptocurrencies | Le ReFi peut utiliser les cryptomonnaies parallèlement aux instruments financiers traditionnels. | La DeFi est indissociablement liée à la blockchain et aux cryptomonnaies. |
Dans le contexte plus large des cryptomonnaies, la DeFi est la catégorie englobante incluant le ReFi. Le ReFi évolue aux côtés d'autres sous-segments émergents tels que DeSci, DePIN et DeSoc, qui ne sont pas directement liés à la finance.
Future Prospects of ReFi
Malgré le potentiel de la finance régénérative, ses bénéfices pratiques restent en grande partie inexploités en raison d'un intérêt public limité. Actuellement, peu de personnes sont prêtes à participer à de telles initiatives. Par exemple, en juin 2024, le volume d'échanges quotidien du token Moss Carbon Credit (MCO2) n'était que de 33 400 $, selon CoinGecko. Cet actif présente une faible liquidité et n'est pas listé sur des plateformes majeures comme Binance ou OKX.
Le modèle du ReFi en est encore à ses débuts, avec peu d'applications concrètes et une adoption limitée parmi les participants réellement intéressés. Les défenseurs du ReFi cherchent à s'attaquer à des défis importants, certes quelque peu idéalistes. Cependant, à mesure que le segment se développe et que le concept gagne en popularité, le ReFi pourrait devenir plus répandu et potentiellement modifier la perception du public envers les cryptomonnaies.
Le profit n'est pas l'objectif principal lorsqu'on s'engage sur des plateformes ReFi. Au contraire, le mouvement de liquidité est perçu comme partie d'un effort plus vaste pour traiter des enjeux environnementaux, sociaux et scientifiques. Beaucoup considèrent encore les actifs crypto comme déconnectés du "monde réel", associant l'industrie blockchain principalement à des pièces spéculatives sans valeur. L'essor potentiel du ReFi pourrait contribuer à redéfinir l'image de la finance décentralisée et des cryptomonnaies dans leur ensemble.
Conclusion
La finance régénérative intègre des incitations financières à des bénéfices écologiques et sociaux, visant un impact durable et à long terme. Bien qu'encore à ses débuts et peu connue du grand public, le ReFi a le potentiel de transformer la perception des cryptomonnaies en mettant l'accent sur la transparence, la participation communautaire et la coopération globale sur des enjeux cruciaux. Au fur et à mesure du développement du ReFi, il pourrait redéfinir la valeur et l'objectif de la finance numérique, comblant le fossé entre la technologie blockchain et les applications concrètes.