Qu'est-ce que la moyenne d'achat (DCA) ?
Basics
Le trading actif peut souvent générer du stress, demander beaucoup de temps et aboutir à des résultats décevants. Néanmoins, il existe différentes alternatives pour les investisseurs qui recherchent une stratégie moins contraignante et moins chronophage, comme une approche plus passive : le staking, le prêt d'actifs, la participation à des pools de minage, et plus encore.
Cependant, que faire si vous souhaitez investir sur les marchés sans savoir comment démarrer efficacement ? Plus précisément, comment établir une position à long terme de façon optimale ? Cet article examine le concept de la moyenne d'achat (dollar-cost averaging, DCA), une stratégie d'investissement qui offre une méthode simple pour atténuer certains risques liés à l'entrée sur une position. Explorons cette approche en détail.
Exploring the Benefits of Dollar-Cost Averaging
La stratégie de moyenne d'achat vise à réduire l'impact de la volatilité du marché sur les achats d'actifs en acquérant régulièrement des montants fiat égaux de l'actif à intervalles réguliers. L'idée sous-jacente est qu'en adoptant cette méthode, l'investissement devient moins sensible aux fluctuations liées à un paiement forfaitaire.
Comment cela fonctionne-t-il ? En achetant à intervalles réguliers, on homogénéise le prix moyen, ce qui réduit à long terme les effets néfastes d'un point d'entrée défavorable sur votre investissement. Dans cet article, nous expliquerons les mécanismes de la DCA et pourquoi vous devriez envisager d'utiliser cette stratégie.
Advantages and Considerations of Dollar-Cost Averaging
Pourquoi utiliser la moyenne d'achat ? L'un des principaux avantages est sa capacité à diminuer le risque associé à des décisions d'investissement mal synchronisées. Chronométrer parfaitement le marché est une tâche ardue en trading et en investissement. Même si la direction d'une idée de trade est correcte, une exécution mal chronométrée peut rendre l'ensemble de l'opération vaine. La DCA agit comme une protection contre ce risque.
Diviser votre investissement en plus petites portions peut donner de meilleurs résultats que d'investir une grosse somme d'un seul coup. Il est étonnamment facile d'effectuer des achats au mauvais moment et d'obtenir des résultats sous-optimaux. De plus, en adoptant la DCA, vous pouvez éliminer certains biais de votre processus décisionnel, puisque la stratégie dicte les actions à entreprendre.
Cependant, il est important de noter que la moyenne d'achat n'élimine pas complètement le risque. Son objectif est d'en adoucir l'entrée, en minimisant le risque d'un mauvais timing. Elle ne garantit pas un investissement réussi, d'autres facteurs devant aussi être pris en compte.
Comme nous l'avons évoqué, le market timing est extrêmement difficile, même pour les traders expérimentés. Par conséquent, si vous avez utilisé la DCA pour établir une position, il est crucial de réfléchir à votre plan de sortie — une stratégie de trading pour liquider la position.
Déterminer un prix cible ou une fourchette de prix peut simplifier ce processus. Là encore, vous pouvez commencer à vendre votre investissement à mesure que le marché approche de l'objectif en divisant vos ventes en portions égales. Cette méthode aide à réduire le risque de ne pas sortir au bon moment. Cependant, les spécificités de votre système de trading détermineront finalement vos actions.
Certaines personnes adoptent une stratégie « buy and hold », visant à conserver leurs actifs indéfiniment, en anticipant une appréciation continue dans le temps. Pensez à la performance du Dow Jones Industrial Average (DJIA) au cours du siècle dernier. Bien que des récessions à court terme surviennent, le Dow a affiché une tendance haussière constante. Le but de la stratégie « buy and hold » est d'entrer sur le marché et de maintenir la position suffisamment longtemps pour que le timing importe moins.
Cependant, il est essentiel de reconnaître que cette stratégie est généralement adaptée au marché actions et peut être moins applicable aux marchés des cryptomonnaies. Rappelez-vous que la performance du Dow est liée à l'économie réelle, et que d'autres classes d'actifs peuvent se comporter très différemment.
Dollar-Cost Averaging Strategies
Approfondissons le concept de la moyenne d'achat avec des exemples pratiques. Imaginons que nous disposions d'un montant fixe de 10 000 $ que nous jugeons approprié pour investir dans le Bitcoin. En tenant compte de la fourchette de prix actuelle et d'une opportunité d'accumulation favorable, nous décidons d'employer une stratégie DCA pour constituer notre position.
Nous divisons les 10 000 $ en 100 parts égales de 100 $. Chaque jour, quel que soit le prix, nous investissons 100 $ en Bitcoin. Cette approche étale notre entrée sur environ trois mois, assurant un point d'entrée diversifié.
Voyons maintenant la polyvalence de la DCA avec un autre scénario. Supposons que le Bitcoin soit entré en marché baissier et que nous anticipions qu'une tendance haussière prolongée ne se matérialisera pas avant au moins deux ans. Cependant, nous pensons qu'une tendance haussière finira par émerger et nous voulons nous y préparer à l'avance. Devrions-nous conserver la même stratégie ? Pas nécessairement. Ce portefeuille a un horizon temporel plus long, ce qui nous oblige à répartir les 10 000 $ sur quelques années. Quelle approche adopter ? Là encore, nous divisons l'investissement en 100 parts égales de 100 $. Cette fois, nous achetons pour 100 $ de Bitcoin chaque semaine. Comme il y a environ 52 semaines par an, la stratégie s'étalera sur un peu moins de deux ans.
En appliquant cette méthode, nous constituons progressivement une position à long terme pendant que la tendance baissière persiste. Cela nous permet d'être prêts lorsque la tendance haussière commencera et d'atténuer certains des risques associés à l'achat en période de baisse.
Néanmoins, il est important de reconnaître les risques inhérents à cette stratégie. Après tout, nous achèterions en pleine tendance baissière. Pour certains investisseurs, il peut être préférable d'attendre la confirmation de la fin de la baisse avant d'initier leur entrée. En faisant preuve de patience, le coût moyen ou le prix moyen d'achat sera probablement plus élevé, mais en contrepartie une part significative du risque de baisse est réduite.
Dollar-Cost Averaging Calculator
Un outil utile pour évaluer la DCA dans les investissements en Bitcoin est disponible sur dcabtc.com. Ce calculateur vous permet d'entrer le montant souhaité, l'horizon temporel et les intervalles, offrant des informations sur la performance de diverses stratégies au fil du temps. Il est remarquable que la stratégie s'avère régulièrement efficace pour le Bitcoin, qui montre une tendance haussière soutenue à long terme.
Evaluating the Critiques of Dollar-Cost Averaging
Malgré la rentabilité potentielle de la DCA, certains sceptiques soulèvent des critiques valables. Si la stratégie excelle pendant des périodes de fortes fluctuations, elle peut être moins avantageuse dans un marché systématiquement haussier. Ce point de vue soutient qu'investir tôt dans une tendance haussière soutenue donne de meilleurs résultats, suggérant que l'investissement forfaitaire pourrait surpasser la DCA dans de tels scénarios. Cependant, il est crucial de reconnaître que de nombreux investisseurs ne disposent pas d'une somme importante à investir en une seule transaction. Pour ces personnes, investir progressivement de plus petits montants sur le long terme reste une option viable, faisant de la DCA une stratégie adaptée.
Conclusion
La moyenne d'achat offre une approche pratique pour entrer sur des positions d'investissement tout en réduisant l'impact de la volatilité du marché. Cette stratégie présente des avantages notables en divisant l'investissement en plus petites portions et en achetant à intervalles réguliers. Le principal bénéfice réside dans le fait que le market timing est difficile à maîtriser, et que tous les investisseurs ne souhaitent pas surveiller activement les conditions du marché. La DCA propose une alternative viable pour ces personnes qui préfèrent investir de manière plus passive.
Cependant, les sceptiques font valoir que pendant les phases de marché haussier, la DCA peut entraîner des gains manqués. S'il est vrai que certains gains potentiels peuvent être laissés de côté, il est essentiel de reconnaître que cela n'invalide pas la stratégie. La DCA reste une approche d'investissement pratique et adaptée pour de nombreux investisseurs, malgré la possibilité de renoncer à certains gains.