Qu'est-ce que le trading sur marge ?

Notions de base

Le trading sur marge est une méthode prisée par les traders pour accéder à des capitaux plus importants afin d'amplifier les résultats de leurs opérations et réaliser des profits plus élevés. Cette méthode permet aux traders d'opérer des actifs en utilisant des fonds fournis par un tiers, appelé compte sur marge. Ce type de compte diffère d'un compte de trading ordinaire car il permet de prendre des positions avec effet de levier.

Le trading sur marge est particulièrement populaire sur des marchés à faible volatilité, comme le marché Forex international, où les traders peuvent accroître leurs performances. Toutefois, cette méthode est également utilisée sur les marchés d'actions, de matières premières et de crypto-monnaies. Sur les marchés traditionnels, ce sont généralement les brokers d'investissement qui fournissent les fonds empruntés pour le trading sur marge. 

En trading de crypto, les fonds sont souvent fournis par d'autres traders qui perçoivent des intérêts selon la demande du marché pour ces capitaux. Moins fréquemment, certains échanges de crypto-monnaies proposent eux-mêmes des fonds de marge à leurs utilisateurs. Cela permet aux traders d'accéder à des montants de capitaux plus élevés et d'augmenter encore leur effet de levier. 

En définitive, le trading sur marge est une méthode largement utilisée sur divers marchés. Il peut être offert par des brokers ou par d'autres traders, selon le type de marché concerné.

Comment fonctionne le trading sur marge ? 

Le trading sur marge est une méthode d'exploitation de l'effet de levier qui exige que les traders immobilisent un pourcentage de la valeur totale de l'ordre, appelé marge. La marge représente l'investissement initial du trader et est intimement liée au concept d'effet de levier, qui décrit le ratio entre les fonds empruntés et la marge. Selon les marchés et les plateformes, les règles et les taux d'effet de levier varient.

Par exemple, le marché des actions a typiquement un ratio de 2:1, tandis que les contrats à terme sont souvent négociés avec un effet de levier de 15:1. Chez les brokers Forex, les opérations sur marge sont généralement proposées avec un levier de 50:1, mais des ratios de 100:1 et 200:1 existent aussi. Les marchés de crypto-monnaies utilisent en général des ratios allant de 2:1 à 100:1, et la communauté emploie la terminologie "x" (2x, 5x, 10x, 50x, etc.).

Le trading sur marge peut être utilisé pour des positions longues comme courtes, selon que le trader anticipe une hausse ou une baisse du prix de l'actif. Tant que la position sur marge est ouverte, les actifs du trader servent de garantie pour les fonds empruntés. Les traders doivent savoir que la plupart des brokers ont le droit de forcer la vente de ces actifs si le marché évolue défavorablement par rapport à la position ouverte.

Si un trader ouvre une position longue à levier et que le prix chute fortement, il peut subir un appel de marge. Un appel de marge se produit lorsque le trader doit déposer des fonds supplémentaires sur son compte sur marge pour satisfaire aux exigences minimales. S'il ne le fait pas, ses positions sont automatiquement liquidées pour couvrir les pertes. Cela survient généralement lorsque la valeur totale des titres dans un compte sur marge, appelée marge de liquidation, tombe en dessous des exigences totales de marge de l'échange ou du broker.

Avantages et inconvénients du trading sur marge

Le trading sur marge peut être avantageux car il permet d'accéder à des capitaux plus importants, ce qui peut amplifier les résultats et générer des profits supérieurs. De plus, le trading sur marge offre des bénéfices en termes de diversification, permettant d'ouvrir plusieurs positions avec de faibles montants d'investissement. Un autre avantage est la commodité : il est possible d'ouvrir rapidement des positions sans transférer de grosses sommes vers les comptes de trading.

Cependant, le trading sur marge présente un inconvénient majeur : il accroît le potentiel de pertes. Contrairement au trading au comptant classique, le trading sur marge peut entraîner des pertes supérieures à l'investissement initial. Cette méthode à haut risque peut causer des pertes substantielles, même en cas de faibles baisses des prix du marché, selon le niveau d'effet de levier utilisé. Les traders recourant au trading sur marge doivent donc appliquer des stratégies de gestion des risques appropriées et utiliser des outils de mitigation comme les ordres stop-limit.

Trading sur marge sur le marché des crypto-monnaies

Le trading sur marge est une forme de trading plus risquée que le trading classique. Cela est particulièrement vrai sur le marché des crypto-monnaies, connu pour sa forte volatilité. Ainsi, les traders souhaitant s'engager dans le trading sur marge sur ce marché doivent faire preuve d'une prudence accrue. Les débutants doivent être encore plus vigilants, car les risques peuvent être importants.

Bien que certaines stratégies, comme la couverture (hedging), puissent aider à gérer le risque, il est essentiel que les traders maîtrisent l'analyse technique et acquièrent une solide expérience en trading au comptant avant de se lancer dans la marge. L'analyse des graphiques, l'identification des tendances et la détermination des points d'entrée et de sortie aident à anticiper et à réagir face aux risques. Toutefois, rien ne remplace l'expérience et la connaissance en matière de trading sur marge sur les marchés crypto.

Financement de marge 

Pour les investisseurs qui hésitent à pratiquer le trading sur marge, il existe une méthode alternative pour tirer profit de l'effet de levier. Le financement de marge est une fonctionnalité proposée par certaines plateformes et échanges de crypto-monnaies, où les utilisateurs peuvent prêter leurs fonds à d'autres traders pour financer leurs opérations sur marge.

Le processus implique généralement des conditions spécifiques et des taux d'intérêt dynamiques. Si un prêteur accepte les conditions proposées, il a droit au remboursement du prêt avec les intérêts convenus. Les mécanismes varient d'une plateforme à l'autre, mais les risques liés au prêt de fonds pour la marge sont relativement faibles puisque les positions à effet de levier peuvent être liquidées de force pour éviter des pertes excessives.

Cependant, le financement de marge exige que les utilisateurs conservent leurs fonds dans le portefeuille de l'échange. Il est donc crucial d'évaluer les risques et de comprendre le fonctionnement de cette fonctionnalité sur la plateforme choisie. Bien que le financement de marge soit généralement moins rentable que le trading sur marge direct, il constitue une option intéressante pour ceux qui souhaitent percevoir des intérêts sans s'exposer aux risques élevés du trading à effet de levier.

Conclusion

Le trading sur marge est un moyen potentiellement lucratif pour augmenter les profits et diversifier un portefeuille. L'effet de levier peut être un outil utile lorsqu'il est employé correctement. Toutefois, il comporte des risques accrus pouvant entraîner des pertes amplifiées. Par conséquent, il est recommandé principalement aux traders expérimentés. Dans le cas des crypto-monnaies, la prudence doit être encore plus grande en raison de la volatilité élevée du marché.