Qu'est-ce que l'indice Russell 2000 ?
L'indice Russell 2000 est un indice de marché qui regroupe 2 000 entreprises à faible capitalisation. Il a été créé par la Frank Russell Company en 1984 et est actuellement géré par FTSE Russell. Cet indice est couramment utilisé comme référence pour évaluer la performance des fonds communs de placement small caps. Selon de nombreux investisseurs, l'étendue de l'indice le rend plus avantageux que des indices plus restreints de titres small caps. Pour reproduire les rendements de l'indice Russell 2000, les investisseurs peuvent placer leur argent dans un fonds commun de placement indiciel ou un fonds négocié en bourse (ETF) qui suit l'indice.
Notions de base
L'indice Russell 2000, supervisé par le groupe FTSE Russell à Londres, est une référence boursière qui mesure la performance de 2 000 entreprises de plus petite taille au sein du vaste Russell 3000 Index. Cet indice revêt une importance notable parmi les indicateurs économiques aux États-Unis, étant donné son focus sur des petites entreprises opérant exclusivement sur le marché américain.
Les investisseurs comparent fréquemment la performance des fonds communs small caps aux mouvements de l'indice Russell 2000. En effet, l'indice offre une représentation plus complète des opportunités dans ce segment de marché, contrairement à des indices plus étroits qui peuvent présenter des biais ou des risques liés à des titres spécifiques susceptibles de fausser les résultats.
Exploration de l'indice Russell 2000
Introduit en 1984 par la Frank Russell Company, l'indice Russell 2000 est une référence basée aux États-Unis et gérée par FTSE Russell, une filiale du London Stock Exchange (LSE) Group. Cet indice comprend 2 000 sociétés small caps.
Il est largement reconnu comme un indicateur clé de la performance des actions small et mid caps, représentant environ 7 % de la capitalisation totale du Russell 3000. Il est constitué des entreprises situées dans le tiers inférieur en taille du Russell 3000. Le Russell 3000 plus vaste, quant à lui, suit les mouvements d'environ 98 % de l'ensemble des actions cotées aux États-Unis.
En 2023, les principales positions de l'indice incluaient Super Micro Computer, Shockwave Medical et Inspire Medical Systems, avec une pondération sectorielle la plus élevée dans la santé, suivie par l'industrie et la finance. Les investisseurs en fonds communs privilégient souvent le Russell 2000 parce qu'il reflète l'opportunité globale du marché plutôt que des indices plus restreints pouvant introduire des biais ou des risques liés à des titres précis affectant la performance des gestionnaires. Par conséquent, de nombreux fonds communs et fonds négociés en bourse (ETF) sont liés ou basés sur le Russell 2000.
Russell 2000 : statistiques clés
En 2023, le Russell 2000 présentait une valeur moyenne par entreprise de 2,96 milliards de dollars, avec une capitalisation médiane de 0,93 milliard de dollars. La plus grande action de l'indice affichait une capitalisation boursière de 12,01 milliards de dollars. Le 20 mai 2013, le Russell 2000 a franchi pour la première fois le seuil des 1 000 points.
Le Russell 2000 propose deux sous-indices adaptés à des préférences d'investissement spécifiques :
- Russell 2000 Growth Index : Cet indice suit la performance des sociétés du Russell 2000 caractérisées par des ratios prix/valeur plus élevés et des perspectives de croissance supérieures.
- Russell 2000 Value Index : Axé sur les sociétés du Russell 2000 affichant des ratios prix/valeur comptable (P/B) plus faibles et des perspectives de croissance réduites, cet indice évalue leur performance.
Le Russell 1000 Microcap Index comprend les 1 000 plus petites entreprises au sein du Russell 2000. Il est notable que le Russell 2000 lui-même regroupe les 2 000 plus petites entités du vaste Russell 3000 Index.
Indice Russell 2000 : pondération et accessibilité
L'indice Russell 2000 utilise une méthodologie pondérée par la capitalisation boursière ajustée selon les actions en circulation de chaque société. Cette conception garantit que la composition de l'indice est influencée à la fois par le dernier cours d'une action composante et par ses actions négociables, plutôt que de reposer uniquement sur la capitalisation boursière totale de la société.
Une distinction fondamentale entre le Russell 2000 et d'autres indices majeurs réside dans son focus sur les actions small caps. En revanche, le S&P 500 et le Dow Jones Industrial Average (DJIA) suivent principalement les actions large caps.
Bien que les investisseurs puissent reproduire les rendements de l'indice via un portefeuille complexe reflétant sa composition, il existe des alternatives plus simples. Les investisseurs souhaitant s'exposer au Russell 2000 peuvent le faire via des ETF de suivi d'indice comme l'iShares Russell 2000 ETF (IWM) de BlackRock ou le Vanguard Russell 2000 ETF (VTWO). De plus, de nombreux fonds indiciels basés sur le Russell 2000 sont disponibles. Pour les investisseurs plus avancés, le trading de contrats à terme sur l'indice Russell 2000 est une autre option.
Conclusion
Lancé en 1984, l'indice Russell 2000 regroupe 2 000 entreprises small caps et sert de référence pour les actions small caps américaines. Cette sélection provient des plus petites entités du vaste Russell 3000, qui couvre près de 98 % des actions cotées aux États-Unis. L'indice fait l'objet d'un rééquilibrage annuel chaque mois de juin, permettant l'ajout ou la suppression d'entreprises.