Qu'est-ce que l'investissement direct étranger vertical ?
Lorsqu'une multinationale acquiert une activité qui joue le rôle de fournisseur ou de distributeur, on parle d'investissement direct étranger vertical. En revanche, lorsqu'une entreprise lance une procédure similaire ou un modèle commercial comparable dans un autre pays, on parle d'IDE horizontal. Les entreprises qui réalisent des IDE verticaux cherchent à réduire le coût des matières premières ou à mieux contrôler leur chaîne d'approvisionnement.
Notions de base
L'investissement direct étranger (IDE) implique des investissements d'entreprises ou d'individus dans des activités étrangères, soit en établissant des opérations, soit en acquérant des actifs à l'étranger.
L'IDE horizontal se produit lorsqu'une entreprise reproduit ses activités nationales dans un pays étranger. Par exemple, Toyota fabrique des voitures aux États-Unis et en Chine. En revanche, l'IDE vertical intervient lorsqu'une entreprise multinationale acquiert ou crée des opérations servant soit de fournisseurs (IDE vertical en amont), soit de distributeurs (IDE vertical en aval). Les entreprises qui optent pour un IDE vertical en amont cherchent à améliorer leur accès aux matières premières ou aux composants essentiels. Un exemple serait un constructeur automobile japonais rachetant une entreprise de production de pneus.
L'IDE congloméral représente la troisième catégorie, où une entreprise investit dans des activités non liées dans des pays étrangers. Cette stratégie présente deux défis principaux : pénétrer des marchés étrangers et s'aventurer dans des industries inconnues.
Explorer l'investissement direct étranger vertical
Imaginez un constructeur automobile américain. L'acier, matériau crucial pour la production automobile, subit des fluctuations de prix en raison des variations de l'offre et de la demande. Le constructeur souhaite des coûts d'acier plus bas, tandis que le fournisseur étranger vise des profits plus élevés. En acquérant le fournisseur étranger, le constructeur élimine sa dépendance aux prix de l'acier dictés par le marché.
L'IDE horizontal prédomine par rapport à l'IDE vertical. Les pays développés privilégient l'accès au marché plutôt que la réduction des coûts parmi les motifs d'IDE.
Les entreprises qui entreprennent un IDE vertical en aval peuvent rencontrer des difficultés à trouver des distributeurs sur certains marchés. Par exemple, les constructeurs automobiles américains souhaitant pénétrer le marché japonais peuvent faire face à la résistance de concessionnaires japonais favorisant les marques nationales. Pour remédier à cela, le constructeur peut réaliser un IDE vertical et établir son propre réseau de distribution au Japon.
Faciliter le financement transfrontalier : le rôle de l'IDE dans la croissance économique
L'investissement direct étranger constitue une voie essentielle pour les nations et les entreprises disposant de ressources en capital limitées afin d'obtenir un soutien financier de pays plus riches. L'expansion économique remarquable de la Chine s'explique en partie par son activité d'exportation soutenue et l'afflux d'IDE. Selon la Banque mondiale, l'IDE est utile pour développer le secteur privé dans les économies à revenu plus faible et lutter contre la pauvreté.
Conclusion
L'investissement direct étranger englobe des stratégies horizontales et verticales : l'IDE horizontal réplique les opérations nationales à l'étranger, tandis que l'IDE vertical optimise les chaînes d'approvisionnement par l'acquisition de fournisseurs ou de distributeurs. Si l'IDE horizontal est courant, l'IDE vertical en aval aide à surmonter les défis de distribution sur les marchés étrangers.