Qu'est-ce que l'Open Interest (OI) ?

Notions de base

L'Open Interest (OI) est un indicateur qui suit le nombre total de positions ouvertes sur un contrat de cryptomonnaie spécifique. L'OI fournit également des informations sur la liquidité et l'intérêt pour un contrat, aidant les traders à comprendre les tendances du marché. Les variations de l'OI peuvent indiquer si de nouveaux capitaux sont alloués au contrat ou si des fonds sont redirigés ailleurs.

Qu'est-ce que l'Open Interest dans les dérivés crypto ?

L'Open Interest est un indicateur essentiel dans le trading de dérivés en cryptomonnaies, incluant les contrats à terme et les options. Il désigne le nombre total de positions actives au sein d'un contrat particulier, qu'il s'agisse d'un contrat perpétuel sur Bitcoin, d'une option d'achat sur Ethereum ou de tout autre produit dérivé sur le marché crypto.

L'OI suit le nombre total de contrats dérivés en cours, incluant les options et les contrats à terme non réglés. Sa fonction principale est de mesurer le nombre de participants actifs plutôt que le volume total des échanges, qui inclut les positions ouvertes et fermées. Cette distinction est cruciale pour les traders, car elle révèle si de nouveaux capitaux sont injectés dans le contrat ou si les fonds sont réaffectés ailleurs.

L'influence de l'Open Interest sur les tendances du marché

En matière de trading de futures et d'options, l'open interest est une métrique clé que les traders utilisent, aux côtés d'autres indicateurs, pour évaluer la solidité des tendances de prix. Une hausse de l'OI signifie la création de nouveaux contrats, ce que de nombreux analystes interprètent comme une confirmation de la tendance en cours. En revanche, une baisse de l'OI implique que les traders ferment leurs positions, ce qui suggère une possible fin de la tendance.

Considérez une option Bitcoin avec un open interest initial de 6. Si un investisseur ajoute 10 nouveaux contrats, l'open interest de cette option passe à 16. Si un autre trader ferme ensuite 3 contrats tandis que l'investisseur ouvre 5 contrats supplémentaires, l'effet net est une augmentation de 2, portant l'open interest à 18. Cet exemple illustre comment la fermeture de positions réduit l'OI, tandis que l'ouverture de nouvelles positions entraîne une hausse.

Open Interest vs. volume des échanges

Sur les marchés financiers, l'open interest et le volume des échanges sont deux métriques essentielles, chacune offrant des perspectives uniques sur l'activité du marché. Le volume des échanges reflète le nombre total d'actions ou de contrats échangés sur une période donnée, donnant des indications sur la liquidité et l'intensité des transactions.

À l'inverse, l'open interest quantifie le nombre total de contrats actifs restant ouverts sur le marché, englobant toutes les obligations en cours des traders. Contrairement au volume, l'open interest suit exclusivement les contrats qui n'ont pas encore été réglés par livraison ou par des transactions opposées.

L'importance de l'Open Interest dans le trading crypto

L'open interest joue un rôle crucial dans le trading crypto, offrant des informations sur le sentiment du marché et les éventuels retournements de tendance. Il indique le niveau de participation active des traders, mettant en évidence la création de nouvelles positions et les changements de dynamique de marché en fonction des engagements des participants.

Surveiller les variations de l'open interest permet aux traders d'évaluer l'évolution du sentiment et de prévoir les mouvements futurs sur le marché des contrats à terme en cryptomonnaies. Cette métrique est fondamentale pour l'élaboration de stratégies de trading, car elle fournit des indications précieuses sur le sentiment du marché et les directions potentielles des tendances.

Par exemple, lorsque les prix augmentent en même temps que l'open interest, cela indique une tendance forte et un potentiel d'élan haussier. Cela traduit un sentiment de marché robuste et un consensus parmi les traders. À l'inverse, si l'open interest augmente alors que les prix baissent, cela révèle une pression vendeuse persistante et une vision baissière partagée par les participants. En analysant et en suivant l'open interest, les traders peuvent prendre des décisions mieux informées, améliorer leurs stratégies et potentiellement obtenir de meilleurs résultats.

Conclusion

L'open interest sert d'outil essentiel pour suivre le nombre total de positions ouvertes sur les contrats de cryptomonnaies, offrant des aperçus sur la liquidité et les tendances du marché. En observant les variations de l'OI, les traders peuvent déterminer si de nouveaux capitaux sont investis ou retirés de contrats spécifiques. Cette métrique est inestimable pour jauger le sentiment du marché et anticiper d'éventuels retournements de tendance, car elle reflète le niveau de participation active des traders.