Qu'est-ce qu'une valeur mobilière couverte ?

Le National Securities Market Improvement Act établit des règles pour les valeurs mobilières couvertes, qui sont exemptées des restrictions et réglementations étatiques. Ces titres doivent être acquis après une date précise pour être admissibles. Le but de ces règles est de simplifier la conformité réglementaire et de créer une approche standardisée.

Notions de base

Les valeurs mobilières couvertes sont un type d'investissement financier bénéficiant d'exemptions particulières aux réglementations étatiques aux États-Unis. Ces titres, qui incluent des actions et d'autres instruments financiers, ont été introduits pour faciliter la conformité des entreprises aux règles applicables dans différents États.

La plupart des actions négociées aux États-Unis relèvent de la catégorie des valeurs mobilières couvertes. Elles sont conçues pour obéir à des règles et exigences cohérentes, indépendamment de l'État où elles sont achetées ou vendues.

Le National Securities Market Improvement Act, adopté en 1996, a établi les directives relatives aux valeurs mobilières couvertes. Cette loi a remplacé certaines réglementations au niveau des États et a défini ce qui qualifie en tant que valeur mobilière couverte. Elle s'applique aux titres cotés sur des bourses majeures comme le New York Stock Exchange et le Nasdaq, ainsi que sur d'autres bourses nationales présentant des normes similaires.

Les valeurs mobilières couvertes comprennent également des produits d'investissement émis par des sociétés d'investissement enregistrées. L'objectif est de simplifier le processus pour les entreprises et les investisseurs en disposant d'un ensemble de règles unifié.

Globalement, les valeurs mobilières couvertes visent à offrir une approche standardisée et rationalisée de l'investissement aux États-Unis, facilitant la navigation dans le paysage réglementaire pour les entreprises et les investisseurs.

The National Securities Market Improvement Act

Promulgué en 1996, le National Securities Market Improvement Act a introduit des lignes directrices pour les valeurs mobilières couvertes. Voici un résumé de quelques-unes des principales dispositions :

• Les valeurs mobilières couvertes désignent les titres cotés sur des bourses majeures telles que le New York Stock Exchange et le Nasdaq, ainsi que d'autres bourses nationales ayant des normes de cotation similaires.
• Les actions négociées sur certaines catégories d'exchanges comme le Pacific Exchange, le Philadelphia Stock Exchange et le Chicago Board Options Exchange sont également classées comme valeurs mobilières couvertes.
• Les options cotées sur l'International Securities Exchange sont considérées comme des valeurs mobilières couvertes.
• Les titres émis par des sociétés d'investissement enregistrées ou ceux ayant déposé des déclarations d'enregistrement en vertu de l'Investment Company Act of 1940 sont désignés comme valeurs mobilières couvertes.
• La loi fixe des dates d'acquisition spécifiques pour déterminer si un titre est qualifié de couvert. Par exemple, les actions de sociétés, y compris les American depositary receipts (ADR), acquises le ou après le 1er janvier 2011, sont considérées comme des valeurs mobilières couvertes.
• Les plans de réinvestissement des dividendes (DRIP) et les parts de fonds communs de placement achetés le ou après le 1er janvier 2012 sont également classés comme valeurs mobilières couvertes.
• Les obligations, billets, matières premières et options achetés à partir de 2013 sont généralement catégorisés comme valeurs mobilières couvertes.

Fiscalité des valeurs mobilières couvertes

Lors de la vente de valeurs mobilières couvertes, les courtiers sont tenus de communiquer le coût de base ajusté à l'Internal Revenue Service (IRS) en déposant le formulaire Form 1099-B. De plus, les contribuables qui vendent des valeurs mobilières couvertes doivent déclarer ces transactions lors de leur déclaration fiscale. Il est important de noter que si des titres couverts et non couverts sont détenus dans le même compte d'investissement, ils seront traités séparément aux fins fiscales.

Certains critères déterminent si un titre est considéré comme couvert. Les actions acquises à partir de 2011, ainsi que les parts obtenues via des plans de réinvestissement des dividendes et les fonds communs achetés en 2012 et ultérieurement, sont classés comme valeurs mobilières couvertes. Cette classification s'étend à de nombreuses obligations, billets, matières premières et options acquis à partir de 2013. En revanche, les titres achetés avant ces dates spécifiées relèvent de la catégorie des valeurs mobilières non couvertes, et leur coût de base ajusté n'est pas communiqué lors de la vente.

Conclusion

Tant les investisseurs que les courtiers doivent comprendre ce qui constitue une valeur mobilière couverte et comment traiter la fiscalité liée à leur vente. Le National Securities Market Improvement Act de 1996 a établi les directives pour les valeurs mobilières couvertes, conçues pour simplifier la conformité réglementaire et créer une approche standardisée. Lors de la vente de valeurs mobilières couvertes, les courtiers doivent divulguer le coût de base ajusté à l'IRS, et les contribuables qui vendent ces titres doivent déclarer les transactions lors de leur déclaration fiscale. En comprenant les règles et réglementations associées aux valeurs mobilières couvertes, investisseurs et courtiers peuvent évoluer dans l'univers de l'investissement avec plus de facilité et de confiance.