Ratio or/argent : dynamique des prix de l'or et de l'argent

Le mint ratio, également connu sous le nom de ratio or/argent, mesure le prix de l'or par rapport à l'argent. Les investisseurs utilisent ce ratio pour évaluer le risque de marché et la valorisation des actifs. Il tend à augmenter lors des ralentissements économiques car la demande d'or comme valeur refuge augmente. Les traders surveillent les niveaux extrêmes du ratio car il revient généralement vers sa moyenne. Alors que le ratio or/argent était autrefois fixé dans les systèmes bimétalliques, il est devenu variable à l'époque moderne. Un ratio élevé indique que l'or est suracheté ou que l'argent est survendu, ce qui influe sur les prévisions de prix futures.

Notions de base

Le mint ratio, souvent appelé ratio or/argent, sert de métrique cruciale dans l'univers des métaux précieux. Ce ratio se calcule en divisant le prix d'une once d'or par le prix d'une once d'argent. Il représente essentiellement le taux d'échange entre ces deux métaux précieux.

Relation avec l'optimisme économique

Les investisseurs agissent sur le mint ratio en achetant et vendant de l'or et de l'argent selon leur perception des conditions de marché. Ce ratio a une position unique pour jauger le sentiment économique, puisqu'il montre une corrélation inverse avec l'appétit pour le risque. En période d'incertitude économique, le mint ratio a tendance à augmenter. Ce phénomène s'explique par l'afflux vers l'or en tant que protection contre l'incertitude, tandis que l'argent, souvent utilisé dans l'industrie, sous-performe.

Surveillance des niveaux extrêmes

Les traders surveillent de près le mint ratio, surtout lorsqu'il atteint des niveaux extrêmes. Historiquement, le ratio or/argent a affiché une tendance à revenir vers sa valeur moyenne au fil du temps. Au cours du siècle dernier, il a fortement oscillé, allant d'un minimum de 16,12 à un maximum de 114,77.

Relation avec le S&P 500

Depuis trois décennies, le mint ratio entretient une corrélation significative avec l'indice S&P 500. Ses valeurs ont fluctué entre 45 et 80 durant cette période. Cependant, en 2013, cette relation a connu une rupture lorsque le S&P 500 a grimpé tandis que le mint ratio suivait la même trajectoire. Cette divergence a soulevé des questions sur les fondamentaux justifiant un tel mouvement. En 2018, le mint ratio avait atteint 80, partant d'un creux à 35 en 2011. Cela pourrait indiquer que le ratio devrait baisser dans les années à venir, bien qu'il puisse encore augmenter si les investisseurs se tournent vers l'or comme couverture contre l'inflation.

Indice de force relative (RSI)

Les traders prêtent une attention particulière à l'indicateur de momentum RSI quotidien pour le ratio or/argent. Cet indicateur donne des indications sur la performance relative d'un métal par rapport à l'autre. Un RSI supérieur à 70 indique généralement des conditions de surachat. Lorsque l'or domine le ratio (valeur élevée), cela suggère soit que l'or est suracheté soit que l'argent est survendu, conduisant à des prévisions potentielles sur les mouvements futurs des prix de ces métaux.

La fin des ratios fixes

Historiquement, lorsque les systèmes monétaires reposaient sur des réserves d'or et d'argent, le ratio or/argent restait fixe. Au XIXe siècle, les États-Unis et de nombreux autres pays adoptaient des systèmes monétaires bimétalliques. Sous ce régime, la valeur de la monnaie d'un pays était déterminée par un ratio de frappe fixe. Cependant, l'ère des ratios fixes s'est terminée au XXe siècle lorsque les pays se sont éloignés des standards bimétalliques, abandonnant finalement l'étalon-or.

Exemple de mint ratio

Considérons un ratio de 75. Typiquement, un RSI au-dessus de 70 est considéré comme suracheté. Dans ce scénario, puisque l'or est le numérateur du ratio, cela implique que l'or est en hausse et atteint un prix élevé comparé à l'argent. Par conséquent, ce ratio suggère soit que l'or est suracheté et pourrait corriger, soit que l'argent est survendu, ce qui pourrait annoncer une hausse du prix de l'argent. Les traders utilisent ces observations pour anticiper les mouvements futurs des prix de l'or et de l'argent.

Conclusion

Le mint ratio, ou ratio or/argent, est une métrique essentielle pour les investisseurs et traders sur le marché des métaux précieux. Il reflète la relation de prix entre l'or et l'argent et sert d'indicateur du risque de marché et de la valorisation des actifs. Ce ratio a historiquement tendance à augmenter en période de crise économique, lorsque l'or est recherché comme valeur refuge. Les traders surveillent de près les niveaux extrêmes du ratio, en tenant compte de sa nature de retour vers la moyenne. Bien qu'il ait été autrefois fixe sous les standards bimétalliques, l'ère moderne a vu sa variabilité. De plus, le RSI quotidien pour le ratio or/argent fournit des informations précieuses sur les mouvements de prix à venir. Comprendre et analyser le mint ratio est essentiel pour prendre des décisions éclairées dans l'investissement et le trading des métaux précieux.