Stratégies pour trader le ratio or-argent

Les traders s'appuient souvent sur le ratio or-argent pour évaluer la valeur comparative de l'argent et de l'or. En prévoyant la direction du ratio, les investisseurs peuvent réaliser un profit indépendamment de la hausse ou de la baisse des prix des deux métaux. Autrefois, les gouvernements établissaient le ratio or-argent pour maintenir la stabilité financière, mais il fluctue désormais. Ce ratio est un outil courant pour les traders de métaux précieux afin de minimiser leurs risques sur les deux métaux. Les traders peuvent négocier le ratio or-argent via des futures, des fonds négociés en bourse (ETF), des options et des comptes mutualisés.

Notions de base

Le ratio or-argent désigne la quantité d'argent nécessaire pour acheter une once d'or. Cependant, pour l'investisseur moyen, cette métrique reste assez obscure, recelant un potentiel inexploité de profits substantiels avec certaines stratégies éprouvées. Découvrez ci-dessous comment des investisseurs et traders avisés peuvent tirer parti des mouvements favorables du ratio or-argent.

Comprendre le ratio or-argent

Le ratio or-argent, parfois appelé ratio monétaire, quantifie la valeur relative d'une once d'argent comparée à une once d'or équivalente. En termes simples, il indique le nombre d'onces d'argent nécessaires pour acheter une once d'or. Cette métrique s'avère précieuse pour les traders qui cherchent à diversifier leurs avoirs en métaux précieux. Le ratio or-argent se calcule en divisant le prix actuel de l'or par le prix actuel de l'argent. Il peut vous aider à déterminer quel métal prend de la valeur par rapport à l'autre.

Voici une explication basique : si l'or se négocie à 500 $ l'once et que l'argent vaut 5 $, le ratio or-argent est de 100:1. De même, lorsque l'or est à 1 000 $ l'once et que l'argent se négocie à 20 $, le ratio descend à 50:1. Actuellement, le ratio montre une nature dynamique, souvent volatile, car il est valorisé quotidiennement par les dynamiques du marché.

Il convient de noter que cela n'a pas toujours été le cas, puisque les gouvernements ont historiquement imposé des ratios spécifiques pour assurer la stabilité monétaire à différentes époques et en différents lieux.

Perspective historique du ratio or-argent

Le ratio or-argent, en constante évolution à l'époque moderne, doit ses fluctuations aux variations quotidiennes des prix de ces métaux précieux. Toutefois, avant le 20e siècle, les gouvernements imposaient le ratio dans le cadre de leurs stratégies de stabilité monétaire.

Les siècles précédant le 20e siècle ont vu des ratios imposés par les gouvernements qui assuraient la stabilité monétaire, se maintenant généralement entre 12:1 et 15:1. Notamment, l'Empire romain fixait le ratio à 12:1, et le gouvernement américain a adopté 15:1 avec le Coinage Act de 1792.

Au 19e siècle, les États-Unis et plusieurs autres nations ont adopté un étalon bimétallique, où la valeur de l'unité monétaire était liée au ratio de la monnaie. Cependant, l'époque des ratios fixes a décliné au 20e siècle, parallèlement à l'abandon de l'étalon bimétallique puis de l'étalon-or. Par la suite, les prix de l'or et de l'argent ont trouvé leur indépendance sur le marché libre.

Un aperçu historique

• 2022 : Le ratio a fluctué entre 65 et 95.
• 2020 : Il a culminé à 114,77, le niveau le plus élevé depuis 1915.
• 1991 : Les creux historiques de l'argent ont poussé le ratio proche de 100.
• 1980 : Lors d'une hausse importante de l'or et de l'argent, le ratio était d'environ 15.
• 1834–1862 : Le Congrès a ajusté le ratio de 15 à 16.
• 1792–1834 : Les États-Unis ont maintenu un ratio fixe de 15.
• Empire romain : Fixé à 12:1.

Importance du ratio or-argent pour les investisseurs

Malgré son absence de fixation, le ratio or-argent demeure un outil prisé des traders de métaux précieux. Ils l'utilisent pour couvrir leurs positions sur les deux métaux, prenant une position longue sur l'un tout en adoptant une position courte sur l'autre. Quand le ratio monte, signalant une baisse anticipée de l'or par rapport à l'argent, les investisseurs peuvent acheter de l'argent et vendre à découvert une quantité équivalente d'or.

Pourquoi ce ratio est-il important pour les investisseurs et les traders ? En prévoyant ses mouvements, les investisseurs peuvent tirer profit indépendamment de la hausse ou de la baisse des prix de ces métaux. À noter que les prix de l'or et de l'argent sont généralement cotés à l'once.

Négocier le ratio or-argent : une stratégie d'accumulation de métaux

Négocier le ratio or-argent attire principalement les passionnés d'actifs tangibles, souvent appelés adeptes de l'or. Pourquoi ? Parce que cette approche vise à accumuler des quantités plus importantes de métal plutôt qu'à poursuivre des gains en valeur fiat. Trader le ratio or-argent consiste à déplacer ses avoirs lorsque le ratio atteint des extrêmes historiquement définis :

• Lorsqu'un trader possède une once d'or et que le ratio monte à un niveau inédit de 100, le trader échangerait son unique once d'or contre 100 onces d'argent.
• Lorsque le ratio revient à l'extrême opposé, par exemple 50, le trader échangerait ensuite ses 100 onces d'argent contre deux onces d'or.
• De cette manière, le trader accumule continuellement des quantités de métal, recherchant des valeurs extrêmes du ratio pour optimiser ses avoirs.

Il convient de noter qu'aucune considération n'est accordée à la valeur en dollars lors de ces transactions. L'accent est mis sur la valeur relative des métaux, non sur leur valeur intrinsèque.

Cette stratégie séduit ceux qui craignent la dépréciation, la déflation, les changements monétaires ou même les conflits géopolitiques. Les métaux précieux ont fait leurs preuves pour conserver leur valeur face à des facteurs susceptibles d'affaiblir la monnaie fiduciaire d'un pays.

Stratégies pour trader le ratio or-argent

Trader le ratio or-argent offre différentes stratégies avec des risques et des récompenses associés.

1. Investissement en futures : Achetez des contrats à terme sur l'or ou l'argent ou envisagez d'acheter l'un pour vendre l'autre, selon votre anticipation du mouvement futur du ratio. L'avantage et l'inconvénient principal résident dans l'effet de levier, permettant une position importante avec un investissement initial relativement faible. Toutefois, cette approche peut être dangereuse pour les traders inexpérimentés car elle comporte le risque de pertes liées aux appels de marge.
2. Fonds négociés en bourse (ETF) : Les ETF offrent une manière simple et accessible de négocier le ratio or-argent. Vous pouvez exécuter votre stratégie en achetant l'ETF approprié (soit or, soit argent). Certains investisseurs choisissent de maintenir des positions ouvertes dans les deux ETF et de les ajuster proportionnellement à mesure que le ratio fluctue. Cela évite de devoir spéculer sur des niveaux extrêmes du ratio.
3. Stratégies d'options : Explorez les stratégies d'options sur l'or et l'argent, y compris les spreads. Par exemple, vous pouvez acheter des puts sur l'or et des calls sur l'argent lorsque le ratio est élevé, et inversement lorsque le ratio est bas. On s'attend à ce que l'écart se resserre dans des conditions de ratio élevé et s'élargisse dans des scénarios de ratio faible. Les options permettent de réduire l'investissement initial tout en conservant l'effet de levier avec un risque limité. Envisagez d'utiliser des options longues échéances ou des LEAPS pour compenser la dépréciation temporelle.
4. Comptes mutualisés : Les pools de matières premières, offrant diverses dénominations aux investisseurs, vous permettent d'appliquer des stratégies similaires à l'investissement via ETF. Les comptes mutualisés offrent l'avantage d'obtenir du métal physique lorsque vous le souhaitez, contrairement aux ETF métalliques, qui exigent souvent des minima élevés pour la livraison physique.
5. Lingots et pièces d'or et d'argent : Il n'est pas conseillé de réaliser ce type de transaction avec de l'or physique en raison de problèmes de liquidité, de commodité et de sécurité. En revanche, envisagez d'acheter et de conserver de l'or et de l'argent physiques pour un investissement à long terme, car des transactions fréquentes peuvent être difficiles et coûteuses.

Le choix de la bonne stratégie dépend de votre tolérance au risque, de votre expérience et de vos objectifs d'investissement.

Contraintes liées à l'utilisation du ratio or-argent

Trader en se basant sur le ratio or-argent présente un défi majeur : identifier avec précision les moments d'évaluation relative extrême entre ces métaux. Par exemple, si le ratio atteint 100 et qu'un investisseur échange de l'or contre de l'argent, mais que le ratio persiste en oscillant entre 120 et 150 pendant cinq ans, l'investisseur se retrouve en difficulté. Un nouveau paradigme de marché semble s'être établi, et revenir à l'or pendant cette période entraînerait une réduction des avoirs en métal de l'investisseur.

Dans un tel scénario, les investisseurs pourraient augmenter leurs avoirs en argent et attendre une contraction du ratio, mais la certitude fait défaut. Cela souligne le risque inhérent à la négociation basée sur le ratio. Cela met en lumière la nécessité de suivre attentivement les fluctuations du ratio à court et moyen terme afin de saisir des extrêmes émergents, plus probables.

Conclusion

Le trading du ratio or-argent offre un éventail diversifié de possibilités d'investissement. La considération primordiale réside dans la connaissance par les investisseurs de leur propre profil de trading et de leur tolérance au risque. Pour les investisseurs d'actifs tangibles inquiets de la valeur durable de la monnaie fiduciaire de leur pays, le trade sur le ratio or-argent apporte l'assurance qu'ils détiennent, au minimum, des métaux précieux.