Stratégies d'investissement pour le S&P 500

Le S&P 500 est un indice qui suit la performance boursière des 500 plus grandes entreprises des États-Unis selon leur capitalisation boursière. Bien qu'il soit impossible d'investir directement dans l'indice, vous pouvez placer des fonds indiciels ou des ETF, qui offrent une exposition large aux actions composant l'indice S&P 500. Les fonds indiciels et les ETF répliquent passivement un indice, permettant aux investisseurs d'accéder à l'ensemble des titres de l'indice concerné. De plus, les fonds qui suivent le S&P 500 présentent généralement des frais de gestion très faibles.

Notions de base

Aux États-Unis, l'indice S&P 500 suit les plus grandes entreprises, soigneusement sélectionnées par le S&P Index Committee selon divers critères tels que la capitalisation boursière, la répartition sectorielle et la liquidité. Reconnaissant la viabilité des gains à long terme via les actions, de nombreux investisseurs manquent des compétences, du tempérament ou de la patience nécessaires pour sélectionner individuellement des actions battant le marché. L'investissement indiciel offre une solution, permettant aux investisseurs de représenter essentiellement le marché dans son ensemble avec un seuil d'investissement nettement réduit.

Pour ceux intéressés par les actions du S&P 500 mais réticents à analyser en profondeur 500 sociétés, opter pour un fonds indiciel S&P 500 ou un fonds négocié en bourse (ETF) peut être le choix pragmatique pour obtenir une exposition au portefeuille d'actions complet.

Pionnier de cette approche d'investissement, Vanguard a lancé le premier fonds commun de placement aux États-Unis en 1976, conçu pour répliquer l'indice S&P 500. Dix-sept ans plus tard, une filiale de l'AMEX a introduit le premier ETF, offrant aux investisseurs un véhicule pour suivre l'indice. Aujourd'hui, presque toutes les grandes maisons de courtage et sociétés de fonds proposent divers fonds S&P 500, accessibles via des conseillers financiers, courtiers à service complet ou courtiers à escompte. Pour ceux qui cherchent des repères, nous proposons un aperçu des bases de l'investissement indiciel S&P 500 via les ETF et fonds communs.

Comprendre le S&P 500 : Aperçu complet

Lancé en 1957, l'indice S&P 500 est le premier indice américain pondéré par la capitalisation boursière, universellement reconnu comme la référence des actions large-cap américaines. Considéré comme l'indice d'actions le plus influent au monde, il représente des milliers de milliards de dollars indexés ou utilisés comme référence. Composé en général de 500 grandes entreprises américaines, le S&P 500 représente environ 80 % de la capitalisation boursière disponible aux États-Unis. La capitalisation médiane des actions de l'indice est de 30,61 milliards de dollars, la plus élevée atteignant 3,05 billions.

Servant de reflet des moteurs de croissance de l'économie américaine, les 10 principaux constituants du S&P 500 par pondération sont :

1. Apple (AAPL)
2. Microsoft (MSFT)
3. Amazon (AMZN)
4. NVIDIA (NVDA)
5. Alphabet Classe A (GOOGL)
6. Tesla (TSLA)
7. Meta Classe A (META)
8. Alphabet Classe C (GOOG)
9. Berkshire Hathaway Classe B (BRK.B)
10. Unitedhealth Group (UNH)

Le S&P 500 est divisé en 11 secteurs : technologies de l'information, santé, finances, consommation discrétionnaire, industrie, services de communication, produits de consommation courante, énergie, services publics, matériaux et immobilier. Les cinq principaux secteurs représentent près de 75 % de l'indice tandis que les six autres secteurs constituent le reste.

L'indice est principalement concentré dans cinq secteurs :

1. Technologies de l'information, le secteur le plus important à 28,3 %
2. Santé, le deuxième à 13,4 %
3. Finances, le troisième à 12,4 %
4. Consommation discrétionnaire, le quatrième à 10,7 %
5. Industrie, le cinquième à 8,5 %

Comparer les véhicules d'investissement : ETF indiciels vs fonds indiciels

Investir directement dans un indice est impraticable, puisqu'il ne sert que de référence pour la performance de ses titres constituants. À la place, les investisseurs peuvent participer à un indice via des ETF et des fonds indiciels, qui cherchent tous deux à reproduire la performance d'un indice donné.

Les ETF se spécialisent dans la réplication passive d'un indice, offrant une exposition à chaque titre d'un indice donné. Par exemple, un ETF S&P 500 donne accès à l'ensemble des actions de l'indice. Ces ETF sont généralement peu coûteux, se négocient comme des actions tout au long de la journée, assurent une forte liquidité et subissent des variations de prix intrajournalières. À l'inverse, les fonds indiciels S&P 500 ont en général des frais légèrement supérieurs aux ETF en raison de coûts d'exploitation plus élevés. De plus, les fonds communs, structurellement différents des ETF, ne peuvent être achetés qu'au prix de clôture quotidien basé sur la valeur liquidative (NAV) du fonds.

Parmi les choix populaires pour les investisseurs, le SPDR S&P 500 ETF de State Street Global Advisors (SPY) est le plus important ETF S&P 500, gérant 415,86 milliards de dollars d'actifs en 2023. Lancé en janvier 1993, SPY a la particularité d'être le premier ETF coté aux États-Unis.

Vanguard, pionnier de l'investissement indiciel, a lancé le premier fonds indiciel pour investisseurs individuels, le Vanguard 500 Index Fund. Le Vanguard 500 Index Fund Admiral Shares (VFIAX) figure parmi les plus grands fonds indiciels, avec 823,10 milliards de dollars d'actifs en 2023.

Un fonds indiciel S&P 500 comprend les actions listées dans l'indice S&P 500, et sa performance suit de près celle de l'indice. De nombreux ETF et fonds communs visent à répliquer cet indice.

Naviguer les investissements S&P 500 : Considérations et stratégies

Obtenir une exposition au S&P 500 à moindre coût implique souvent d'utiliser des courtiers à escompte qui proposent la négociation sans commission sur les produits ETF passifs, bien que certains puissent exiger des investissements minimums.

Les fonds indiciels S&P 500 sont accessibles via des courtiers, des courtiers à escompte et directement auprès des sociétés de fonds. Les options de gestion de portefeuille vont de l'assistance d'un conseiller ou courtier à l'autogestion via certains fournisseurs de fonds. Les plans 401(k) d'employeur, les comptes individuels de retraite (IRA) et les plateformes de robo-advisors constituent aussi des voies possibles pour accéder aux ETF et fonds communs.

Considérations clés

Que vous soyez débutant ou expérimenté, plusieurs facteurs exigent attention. Pour commencer à investir, ouvrez un compte auprès d'un courtier ou d'une société d'investissement permettant l'achat des ETF ou fonds sélectionnés.

Analyse des coûts

Les ratios de dépenses pour les ETF, représentant le coût annuel pour les investisseurs, se situent idéalement entre 0,5 % et 0,75 %. Il convient de se méfier des ratios supérieurs à 1,5 %, signe de coûts élevés. Les fonds communs peuvent comporter des frais d'entrée ou de sortie, tandis que les fonds vendus directement par le fournisseur sont généralement sans frais d'entrée.

Si le coût est primordial, examinez également la performance du fonds à l'aide des fiches techniques disponibles sur le site de la société émettrice.

Processus d'investissement

Identifiez les fonds qui vous intéressent en notant leurs noms et symboles mnémoniques, essentiels pour acheter des parts. Évaluez le capital disponible pour déterminer si vous pouvez assumer les frais et commissions. Choisissez un courtier correspondant à vos critères, en privilégiant des opérations à faible coût si votre capital est limité. Une fois le compte ouvert, procédez aux investissements dans les fonds.

Explorer le S&P 500 : Avantages et inconvénients

Choisir entre l'analyse d'actions individuelles et un fonds indiciel ou ETF S&P 500 revient à évaluer le temps et l'effort nécessaires. Investir dans un fonds indiciel ou un ETF S&P 500 est souvent plus rentable que tenter de battre le marché par la sélection de titres. Le légendaire investisseur Warren Buffett conseille d'opter pour un fonds indiciel S&P 500 plutôt que de choisir des actions individuelles, soulignant sa performance constante. Lors de l'assemblée générale annuelle de Berkshire Hathaway en 2021, il a rappelé l'évolution du top 20 par capitalisation, notant qu'aucune entreprise n'y figurait encore depuis 1989.

Investir dans un ETF ou un fonds S&P 500 offre une manière simplifiée d'obtenir une exposition à des entreprises dynamiques mondiales, telles qu'Apple, Amazon, Google ou Tesla. Cela évite l'analyse approfondie d'actions et s'avère souvent performant de façon régulière. Sur la décennie se terminant le 4 octobre 2022, le S&P 500 a affiché un rendement annualisé de 10 %.

Avantages

• Exposition à des entreprises dynamiques
• Rendements constants à long terme
• Pas besoin d'une analyse approfondie des actions
• Constitue un noyau liquide, adapté aux stratégies avancées

Inconvénients

• Dominé par les grandes capitalisations
• Risques inhérents aux actions, y compris la volatilité
• Limité aux entreprises américaines, excluant les marchés mondiaux

Au-delà du traditionnel : stratégies avancées sur le S&P 500

Smart Beta et indices spécialisés

Pour une approche plus sophistiquée des fonds S&P 500, envisagez les indices smart beta, qui combinent coûts réduits et avantages de stratégies fondamentales ou personnalisées. Des exemples incluent l'AAM S&P 500 High Dividend Fund (SPDV) et le S&P 500 Equal Weight Index Fund (RSP). Cibler des segments spécifiques de l'indice avec un potentiel d'appréciation du capital est possible via des fonds comme la série sectorielle SPDR ou des fonds axés sur les dividendes.

Fonds S&P 500 actifs

Plusieurs gestionnaires proposent des fonds S&P 500 actifs, concentrés sur les valeurs de l'indice mais opérant activement au-delà de ses limites.

Fonds à effet de levier pour couverture stratégique

Les fonds à effet de levier offrent une méthode simplifiée de couverture. Les fonds haussiers à effet de levier multiplient les rendements du S&P 500 en période favorable, tandis que les fonds baissiers tirent profit des baisses de l'indice pour générer des rendements positifs.

Conclusion

Diversifier votre portefeuille via un fonds indiciel S&P 500 constitue une stratégie d'investissement solide. Le choix entre ETF et fonds commun dépend de votre capacité financière et de vos objectifs. Opter pour l'un ou l'autre (ou les deux) est susceptible d'offrir des rendements cohérents. Veillez à disposer d'un compte de courtage adapté pour minimiser frais et commissions.