Vue d'ensemble de la Bourse de São Paulo
La Bourse de São Paulo, également connue sous le nom de BOVESPA, est l'une des plus grandes bourses des Amériques et fait désormais partie de B3. Son principal indicateur est l'indice BOVESPA (IBOVESPA), symbole BVSP. En plus de la négociation d'actions, la BOVESPA traite également des matières premières de gré à gré.
Principes de base
La Bourse de São Paulo, fondée à l'origine sous le nom de Bolsa de Valores de São Paulo en 1890, fait désormais partie de B3 SA, créée en 2008 par la fusion de BOVESPA et de la Brazilian Mercantile & Futures Exchange, également connue sous le nom de Bolsa de Mercadorias e Futuros. BOVESPA est l'une des cinq principales bourses du Brésil et traite des matières premières de gré à gré. B3 entretient un partenariat stratégique avec le groupe CME pour le cotage croisé de divers produits financiers.
Les horaires de négociation sont les suivants :
- Pré-marché : 9h45 à 10h00, heure locale.
- Session normale : 10h00 à 17h00 ou 17h15, selon le titre.
Fusion BM&F Bovespa et partenariats
En 2008, BM&F Bovespa, une grande place boursière mondiale, a été créée par la fusion de BM&F et de Bovespa Holding, offrant une gamme complète de services. Ils se sont associés au groupe CME en 2010, en investissant dans le système de négociation PUMA, qui a transformé le calcul de l'indice Ibovespa et s'est développé sur le marché privé de taux fixes d'ici 2014. Cependant, en 2016, le partenariat avec le groupe CME a pris fin, entraînant une fusion avec CETIP, une société à but lucratif fondée en 2008, avec l'approbation réglementaire obtenue en 2017.
Facteurs ayant conduit à la formation de B3
La création de B3, fruit de la fusion de la Bourse de São Paulo et de BM&F, a été motivée par plusieurs facteurs clés. Premièrement, elle a permis l'expansion des produits financiers, créant l'une des plus grandes places financières mondiales avec un portefeuille diversifié comprenant actions, contrats à terme, options, matières premières et dérivés.
De plus, ces fusions ont considérablement augmenté la capitalisation boursière, consolidant la position de B3 en tant qu'acteur majeur du marché financier latino-américain et attirant l'attention internationale sur le Brésil en tant que destination clé pour l'investissement et le trading. Par ailleurs, la fusion visait à renforcer la liquidité du marché et l'efficacité opérationnelle, au bénéfice des investisseurs et des participants. Après la fusion de 2017, la société a procédé à une intégration et à un rebranding pour refléter sa plateforme d'échange globale.
Négociation sur la Bourse de São Paulo
La Bourse de São Paulo propose divers actifs financiers, notamment des matières premières, des contrats à terme et des actions. Les entreprises doivent respecter des règles de gouvernance spécifiques pour leur segment de négociation. Les actions cotées sur la bourse sont identifiées par des symboles tickers de cinq caractères. Les quatre premiers caractères représentent le nom de l'émetteur en majuscules, et le dernier caractère indique le type d'action :
- 3 pour action ordinaire
- 4 pour action privilégiée
- 5 pour action privilégiée classe A
- 6 pour action privilégiée classe B
- 7 pour action privilégiée classe C
- 8 pour action privilégiée classe D
Les règlements s'effectuent à T+2 et les cours des actions sont libellés en reais brésiliens (BRL) avec deux décimales. Il est également possible pour des sociétés étrangères de coter leurs actions sur la bourse via des Brazilian Depositary Receipts (BDR) sponsorisés.
Indice BOVESPA
L'IBOVESPA, communément appelé indice BOVESPA, est un indice de référence essentiel pour la performance des actions négociées sur la bourse depuis sa création en 1968. Au cours des cinq dernières années, il a affiché une croissance régulière, passant de 78 571 BRL le 16 juillet 2018 à 118 219 BRL le 17 juillet 2023. Actuellement, en juillet 2023, l'indice BOVESPA comprend 85 sociétés cotées, en faisant un point de référence clé pour les investisseurs intéressés par les actions brésiliennes.
Engagement de B3 en matière de durabilité
En 2004, B3 a adhéré au Global Compact, devenant ainsi la première bourse au monde à prioriser la durabilité. De plus, elle est membre actif du Comité brésilien du Pacte mondial des Nations Unies. Depuis 2017, un représentant de B3 occupe la vice-présidence de ce comité. Le Global Compact, initiative des Nations Unies, encourage la communauté des entreprises à adopter des pratiques conformes aux normes internationales en matière de droits de l'homme, de travail, d'environnement et de lutte contre la corruption. Cette initiative exige que les entreprises publient chaque année un rapport sur leurs progrès dans l'application des Dix Principes du Global Compact via une Communication on Progress (CoP) sur le site international du Global Compact.
Exigences de collatéral
Les limites d'exposition et les exigences de marge pour l'utilisation de la bourse sont établies par B3. Les options de collatéral incluent l'espèce, les certificats de dépôt bancaires, les lettres de crédit immobilières, les lettres de crédit agroindustrielles et les lettres de crédit bancaires. En cas de découvert de compte, le collatéral peut être saisi. B3 propose l'outil intégré LINE 5.0 au sein de la plateforme de négociation PUMA, permettant aux participants de définir des limites pré-négociation et de surveiller les clients sur les marchés contrôlés par B3. Tous les clients utilisant le système de négociation sont des utilisateurs LINE, car les limites utilisateur sont vérifiées avant la soumission des ordres au moteur de négociation.
Conclusion
La Bourse de São Paulo, désormais intégrée à B3, est l'une des plus grandes places boursières des Amériques, offrant une large gamme de produits et de services financiers. Son indicateur principal, l'indice BOVESPA, est un point de référence essentiel pour les investisseurs intéressés par les actions brésiliennes. Les fusions et partenariats de B3 ont considérablement augmenté la capitalisation de marché et amélioré la liquidité et l'efficacité opérationnelle. En outre, B3 est pionnière dans la promotion de la durabilité, ce qui en fait une destination attrayante pour les investisseurs socialement responsables.