Come funzionano i prestiti crypto?

Il lending crypto permette agli utenti di prendere in prestito o prestare criptovalute, solitamente dietro il pagamento di una commissione o di interessi. Puoi ottenere un prestito istantaneamente fornendo un collaterale attraverso una DApp di lending DeFi o un exchange di criptovalute. Quando il valore del tuo collaterale scende sotto una certa soglia, devi integrarlo per evitare la liquidazione. Dopo aver rimborsato il prestito più le commissioni, il tuo capitale viene sbloccato.

I flash loan sono un'altra opzione: permettono di prendere in prestito senza collaterale, ma devono essere rimborsati all'interno della stessa transazione. Il mancato rimborso provoca l'annullamento della transazione di prestito. I prestiti crypto sono semplici e automatizzati tramite smart contract, il che li rende un modo facile per ottenere APY sugli asset crypto o per accedere a credito a basso costo.

Tuttavia, come per qualsiasi progetto blockchain, smart contract o investimento, anche il lending crypto comporta rischi finanziari. Per esempio, utilizzare una moneta volatile come garanzia può portare a liquidazioni in tempi molto brevi. Gli smart contract sono inoltre vulnerabili a hacking, attacchi o exploit, con possibili perdite significative.

Tieni presente che perderai il controllo delle tue monete quando prendi o concedi un prestito. Questo riduce la tua liquidità, quindi è fondamentale comprendere i termini e le condizioni del prestito, incluse le commissioni e i tempi in cui potrai accedere ai tuoi fondi.

Fondamenti

Pur essendo spesso associate a guadagni e perdite dovuti a prezzi volatili e mercati frenetici, esistono altre modalità per guadagnare sulla blockchain. Una di queste è il lending crypto, un servizio facilmente accessibile che offre un rischio relativamente basso per i prestatori. Anche i prenditori possono ottenere rapidamente asset digitali a tassi di interesse contenuti. I prestiti crypto sono spesso più efficienti, diretti e convenienti rispetto ai prestiti tradizionali, rendendoli un'opzione valida per entrambe le parti coinvolte.

Il lending crypto consente agli utenti di prestare le proprie criptovalute ad altri in cambio di una commissione. Il metodo di gestione varia a seconda della piattaforma utilizzata, che sia centralizzata o decentralizzata. Tuttavia, i principi di base del prestito restano coerenti.

Non è necessario essere prenditori per sfruttare il lending crypto. Bloccando le tue crypto in un pool che gestisce i fondi, puoi guadagnare interessi in modo passivo. I tuoi fondi sono generalmente sicuri, a seconda dell'affidabilità dello smart contract utilizzato. Il collaterale è spesso fornito dal prenditore, oppure il prestito è gestito da una piattaforma CeFi (finanza centralizzata) per minimizzare i rischi.

Come funziona?

Nel lending crypto sono normalmente coinvolte tre parti: il prestatore, il prenditore e una piattaforma DeFi o un exchange di criptovalute. Per prendere in prestito crypto, il richiedente solitamente deve fornire un collaterale. Sono comunque disponibili anche flash loan che non richiedono garanzie. Il prestito può essere gestito da uno smart contract che conia stablecoin o da una piattaforma che presta fondi messi a disposizione da un altro utente. I prestatori contribuiscono con le loro crypto a un pool, che poi gestisce l'intero processo e condivide una parte degli interessi maturati con loro.

Tipi di prestito crypto

Flash loan

I flash loan offrono la possibilità di prendere fondi in prestito senza richiedere collaterale. Si chiamano così perché vengono erogati e rimborsati all'interno di un singolo blocco: se il prenditore non può restituire i fondi più gli interessi, la transazione viene annullata prima della validazione. Uno smart contract gestisce l'intero processo, quindi non è necessaria l'interazione umana.

Per usare un flash loan, gli utenti devono agire rapidamente, ma la logica dello smart contract può aiutare. È possibile creare una transazione principale contenente sotto-transazioni. Se una qualsiasi sotto-transazione fallisce, la transazione principale non viene eseguita.

Per esempio, supponiamo che tu voglia sfruttare un'operazione di arbitraggio: il token vale $1,00 nella liquidity pool A e $1,10 nella liquidity pool B, ma non hai fondi per comprare token nella pool A da vendere nella pool B. In questo caso puoi provare a completare l'arbitraggio usando un flash loan entro un singolo blocco. Se prendi in prestito $1.000 in USDT da una piattaforma DeFi e lo rimborsi nello stesso blocco, puoi suddividere la transazione in sotto-transazioni più piccole:

1. I fondi presi in prestito vengono trasferiti al tuo wallet.
2. Acquisti $1.000 di crypto dalla liquidity pool A (1.000 token).
3. Vendi i 1.000 token a $1,10, guadagnando $1.100.
4. Trasferisci il prestito e la commissione di prestito allo smart contract del flash loan.

Se una qualsiasi sotto-transazione fallisce, il prestito viene annullato prima dell'esecuzione. Con i flash loan puoi generare profitti senza rischiare collaterale. I flash loan offrono opportunità per swap di collaterale e arbitraggio dei prezzi, ma possono essere utilizzati solo sulla stessa chain, poiché trasferire fondi su una chain diversa infrangerebbe la regola della singola transazione.

Prestiti collateralizzati

MakerDAO è un esempio di prestito collateralizzato, in cui i prenditori forniscono garanzie per avere accesso a liquidità temporanea. I prenditori possono mettere a garanzia diverse criptovalute per ottenere prestiti con un rapporto loan-to-value (LTV) basso, ad esempio del 50%. Il rapporto LTV significa che il prestito sarà pari alla metà del valore del collaterale. Se il valore del collaterale scende sotto quello del prestito, i fondi vengono trasferiti al prestatore.

Ad esempio, un prestito con LTV al 50% di $10.000 in USDT richiederà al prenditore di depositare $20.000 in ether (ETH) come collaterale. Se il valore scende sotto $20.000, il prenditore dovrà aggiungere fondi. Se scende sotto $12.000, il prenditore verrà liquidato e il prestatore recupererà i suoi fondi.

I prenditori in genere ricevono stablecoin appena coniati (come DAI) o crypto che qualcuno ha prestato quando prendono un prestito. I prestatori depositano i loro asset in uno smart contract, che può vincolare i fondi per un periodo specifico. Dopo aver ricevuto i fondi, i prenditori sono liberi di usarli come preferiscono, ma devono integrare il collaterale per evitare la liquidazione.

Se il rapporto LTV del prenditore diventa troppo alto, potrebbe dover pagare penali. Un smart contract gestisce il processo, rendendolo trasparente ed efficiente. Quando il prenditore rimborsa il prestito più gli interessi dovuti, riottiene il suo collaterale.

Pro e contro dei prestiti crypto

Prima di considerare di prendere o concedere un prestito nello spazio DeFi, è importante comprendere sia i vantaggi sia gli svantaggi dei prestiti crypto. Ecco alcuni punti da considerare:

Vantaggi

1. Capitale accessibile. I prestiti crypto sono disponibili a chiunque possa fornire collaterale o utilizzare un flash loan. Non è necessaria una verifica del credito, rendendoli più facili da ottenere rispetto ai prestiti tradizionali.
2. Automazione tramite smart contract. L'uso di smart contract snellisce il processo di prestito e mutuo, rendendolo più efficiente e scalabile.
3. Reddito passivo con impegno minimo. Gli utenti possono depositare le proprie crypto in un vault e guadagnare APY senza dover gestire direttamente il prestito.

Svantaggi

1. Alto rischio di liquidazione. I prezzi delle crypto possono cadere improvvisamente, anche con prestiti sovra-collateralizzati, il che può portare a liquidazioni.
2. Vulnerabilità degli smart contract. Codice mal scritto o backdoor possono causare la perdita di fondi prestati o del collaterale.
3. Aumento del rischio di portafoglio. Sebbene diversificare sia generalmente consigliato, farlo attraverso prestiti aggiunge rischi supplementari.

Prima di ottenere un prestito crypto

Prima di considerare di prestare o prendere in prestito nel mondo dei prestiti crypto, è importante adottare alcune precauzioni. Utilizzando una piattaforma di lending affidabile e asset stabili come collaterale, puoi aumentare le tue probabilità di successo. Tuttavia, tieni presenti i seguenti consigli:

1. Non sottovalutare i rischi di cedere il controllo delle tue monete crypto. Appena le tue monete escono dal tuo wallet, le affidi a qualcun altro (o a uno smart contract). I progetti possono essere bersaglio di truffe e hack, e potrebbe non essere possibile ritirare immediatamente i tuoi fondi.
2. Considera le condizioni di mercato prima di prestare le tue crypto. Le tue monete potrebbero essere bloccate per un periodo, rendendo impossibile reagire a cali del mercato crypto. Prestare o prendere in prestito su una nuova piattaforma può essere rischioso; potrebbe essere preferibile aspettare che costruisca una reputazione solida.
3. Leggi attentamente termini e condizioni del prestito. Con molte opzioni disponibili, è importante confrontare tassi di interesse e condizioni per trovare il prestito più favorevole per te.

Quali progetti di crypto lending scegliere?

Abracadabra

Abracadabra è un progetto DeFi che ti permette di mettere in staking token che generano interessi come collaterale. Quando depositi i tuoi fondi in un lending pool o in un yield optimizer, ricevi token che accumulano interessi. Questi token ti danno accesso al tuo deposito iniziale più gli interessi maturati.

Usando questi token come collaterale per un prestito in Magic Internet Money (MIM), puoi aumentare ulteriormente il loro valore. Un metodo è depositare stablecoin in uno smart contract di yield farming e generare MIM usando token che generano interessi. Questa strategia riduce la probabilità di liquidazione finché gli stablecoin rimangono stabili.

Aave

Aave è un protocollo DeFi costruito su Ethereum che offre vari tipi di prestiti crypto. Aave consente di prestare e prendere in prestito, oltre ad accedere a pool di liquidità e altri servizi DeFi. I flash loan sono l'innovazione più nota di Aave. Per prestare fondi, depositi i tuoi token in Aave e ricevi aToken, che fungono da ricevuta. Gli interessi che guadagni dipendono dalla criptovaluta che stai prestando.

Conclusione

Le piattaforme di lending crypto possono offrire benefici sia ai prenditori sia ai prestatori se usate responsabilmente. Offrendo la possibilità di ottenere reddito passivo, gli utenti possono sbloccare il potenziale dei loro fondi utilizzandoli come collaterale. Che si tratti di un progetto DeFi o CeFi, è importante capire le condizioni coinvolte e dare priorità all'uso di una piattaforma affidabile. Con la tecnologia blockchain, accedere e fornire credito è diventato più semplice che mai, rendendo i prestiti crypto uno strumento potente per chi è interessato a questo settore.