Cos'è Aave (AAVE)?

AAVE è il token nativo di governance del protocollo Aave. I detentori di questa valuta digitale basata su Ethereum hanno l'autorità di partecipare alle discussioni e votare su decisioni che influenzano significativamente l'andamento del progetto.

Come una delle principali piattaforme di finanza decentralizzata (DeFi), Aave occupa una posizione di rilievo nel settore. Di conseguenza, il token AAVE ha raggiunto uno status eminente, piazzandosi tra le maggiori monete DeFi per capitalizzazione di mercato. Gli investitori su Ethereum possono partecipare agevolmente a prestiti e finanziamenti decentralizzati usando la piattaforma Aave.

Nozioni di base

Negli ecosistemi finanziari moderni, i pilastri fondamentali ruotano attorno alla facilitazione di attività di prestito e mutuo per chi cerca di ottimizzare il proprio capitale. Sfruttando il prestito, gli individui possono amplificare strategicamente il proprio capitale per raggiungere vari obiettivi. Allo stesso tempo, il lending offre l'opportunità di generare un rendimento stabile e sicuro su risorse inattive.

Consapevoli di questa esigenza, i pionieri delle criptovalute hanno risposto introducendo mercati monetari e piattaforme dinamiche progettate per soddisfare tali necessità. Tra i protagonisti di questo panorama in espansione, Aave emerge come una forza dominante, apprezzata per la sua portata e il suo successo.

Cos'è Aave?

Addentrandosi nelle complessità di Aave, si apre un paesaggio finanziario innovativo. Aave, costruito sulla blockchain di Ethereum, funziona come un ampio mercato monetario che permette agli utenti di partecipare a varie attività di prestito e lending, coprendo una gamma completa di asset digitali tra stablecoin e altcoin. In modo cruciale, il controllo sul protocollo Aave è in mano ai possessori di AAVE, che esercitano una notevole influenza nel determinarne la rotta.

Per comprendere l'essenza del token AAVE, è necessario afferrare le basi su cui poggia il protocollo Aave. Preparati a intraprendere un viaggio attraverso la sua struttura sottostante.

Storia del lending ETH

Risalgono al 2017 le origini di Aave come forza trasformativa nel lending decentralizzato sulle criptovalute. Guidato dal visionario Stani Kulechov e da un team dedicato di sviluppatori, il percorso iniziò con la creazione di ETHLend. Un'Initial Coin Offering (ICO) tenuta nel novembre 2017 segnò l'avvento di questo concetto pionieristico, volto a stabilire un ecosistema in cui gli utenti potessero prestare e prendere in prestito criptovalute tramite richieste e offerte di prestito.

Le difficoltà di ETHLend

Nonostante l'interesse suscitato dall'introduzione di ETHLend, la piattaforma e il relativo token LEND affrontarono ostacoli durante il mercato orso del 2018. Tra i problemi principali si registrarono limiti di liquidità e la complessità nell'abbinare richieste di prestito con offerte adeguate, frenando così la crescita della piattaforma.

Trasformazione nell'avversità: nasce Aave

Tuttavia, l'avversità si rivelò il catalizzatore della trasformazione. Alimentato dai mercati ribassisti del 2018 e 2019, il team di ETHLend intraprese una profonda revisione del prodotto. Il frutto del loro lavoro si materializzò con Aave, introdotto all'inizio del 2020.

In un podcast coinvolgente, Kulechov affermò che il mercato orso, contrariamente alle aspettative, fu una sorta di benedizione per ETHLend. Il periodo di contrazione offrì un'opportunità senza precedenti al team per ripensare il lending decentralizzato, aprendo la strada alla nascita di Aave così come lo conosciamo oggi.

Come funziona Aave?

Intraprendendo un percorso trasformativo, Aave abbraccia un concetto simile al suo predecessore, ETHLend. Entrambe le piattaforme consentono agli utenti di Ethereum di ottenere prestiti in criptovalute o guadagnare reddito passivo prestando i propri asset digitali. Tuttavia, a livello operativo, si distinguono profondamente, tracciando percorsi unici nell'ecosistema.

Aave opera come un mercato monetario algoritmico, rivoluzionando il panorama del lending. Diversamente dai modelli tradizionali che si basano su abbinamenti individuali tra mutuatari e creditori, Aave facilita i prestiti attingendo a un fondo comune.

I tassi d'interesse di Aave sono strettamente legati al "tasso di utilizzo" degli asset presenti in un determinato pool. Se un pool registra un'elevata utilizzazione, il tasso d'interesse aumenta, incentivando i fornitori di liquidità a immettere capitale aggiuntivo. Viceversa, se l'utilizzo è basso, il tasso scende, risultando più attraente per potenziali mutuatari.

Da notare che Aave permette agli utenti di prendere in prestito fondi in criptovalute diverse rispetto al deposito iniziale. Per esempio, un utente può depositare Ethereum (ETH) e poi ritirare stablecoin, per poi impiegare quel capitale in Yearn.finance (YFI) e beneficiare di rendimenti periodici.

Seguendo il principio dell'overcollateralization, Aave garantisce la sicurezza di tutti i prestiti erogati nel suo ecosistema. Richiedendo ai mutuatari di depositare un ammontare superiore al valore del prestito desiderato, si instaurano robuste misure di mitigazione del rischio.

In riconoscimento dell'alta volatilità delle criptovalute, Aave incorpora un rigoroso processo di liquidazione. Se il collaterale fornito non mantiene il rapporto di collateralizzazione stabilito dal protocollo, il sistema può avviare procedure di liquidazione. È importante notare che le liquidazioni sono soggette a una commissione. Prima di fornire collaterale, è fondamentale comprendere i rischi associati al deposito di fondi su Aave.

Intraprendere il percorso con Aave richiede una comprensione completa del suo funzionamento interno e delle possibili implicazioni nell'interagire con la piattaforma.

Altre caratteristiche importanti

L'ambito di Aave si estende ben oltre i mercati monetari tradizionali, abbracciando un ampio ventaglio di possibilità. Riconosciuto come una destinazione preferita nell'ecosistema DeFi, Aave si distingue anche per la sua funzione di flash loan, che cattura l'attenzione degli utenti più esperti.

Nei pool di mercato monetario di Aave si manifesta spesso un surplus di liquidità che supera la domanda di prestiti da parte dei mutuatari. Sfruttando questo potenziale inutilizzato, i flash loan rappresentano un'innovazione rivoluzionaria nel lending. Si tratta di prestiti senza necessità di collaterale, disponibili per la durata di un singolo blocco Ethereum, permettendo agli utenti di utilizzare la liquidità disponibile.

L'essenza di un flash loan è la possibilità di permettere a chiunque, indipendentemente dal capitale posseduto, di partecipare ad arbitraggio e altre operazioni redditizie entro i limiti di una singola transazione sulla blockchain. Consente di prendere in prestito grandi somme senza collaterale, a condizione di rimborsare il prestito con una commissione in un unico blocco, nella stessa transazione.

Considera lo scenario in cui Ethereum viene scambiato a 500 USDC su Uniswap, mentre un altro exchange decentralizzato lo offre a 505 USDC. Prendendo in prestito rapidamente una somma consistente di USDC ed eseguendo scambi fulminei, si potrebbe sfruttare la discrepanza di prezzo effettuando arbitraggio.

Oltre alla funzionalità rivoluzionaria dei flash loan e ad altre caratteristiche interessanti, Aave esplora i token non fungibili (NFT) con il suo gioco innovativo, Aavegotchi. Questa iniziativa dimostra l'impegno di Aave nel superare i confini dell'intrattenimento basato su blockchain, attirando appassionati in cerca di nuove esperienze nel panorama digitale in continua evoluzione.

L'arrivo di Aave

Nel corso della trasformazione, ETHLend assunse una nuova identità come Aave, ma il suo token nativo, LEND, rimase indietro. Emerse un problema cruciale: LEND non possedeva il codice necessario per allinearsi alla visione del protocollo Aave. In particolare, i detentori di LEND non avevano la possibilità di influenzare la direzione del protocollo, creando una sfida pressante.

Per rispondere alla crescente esigenza di liquidità e all'evoluzione guidata dagli utenti, fu proposta una soluzione rivoluzionaria. Si suggerì che LEND sarebbe stato convertito in un nuovo token, AAVE, a un rapporto di scambio di 100 LEND per 1 AAVE. Nato come nuovo token ERC-20 su Ethereum, AAVE introdusse numerosi casi d'uso innovativi, rimodellando l'ecosistema Aave.

Al centro del ruolo di AAVE c'è l'introduzione del nuovo "Safety Module". I detentori di AAVE assumono la responsabilità cruciale di fungere da riserva di protezione per il protocollo. Nel caso in cui una carenza di capitale metta in pericolo il sistema, gli asset presenti nel Safety Module fungono da scudo. Quando il protocollo non dispone di capitale sufficiente a coprire i fondi dei prestatori, gli AAVE nel Safety Module possono essere liquidati per generare gli asset necessari a colmare il deficit.

Per incentivare la partecipazione, i depositi nel modulo sono ricompensati con rendimenti periodici erogati in AAVE. Questo meccanismo rafforza la resilienza dell'ecosistema, favorendo il coinvolgimento attivo e consolidando le sue basi. AAVE svolge un ruolo centrale nella governance del protocollo Aave, conferendo ai detentori il diritto di partecipare alle discussioni e votare sulle Aave Improvement Proposals. Per attuare modifiche, le proposte devono ottenere l'accettazione da un numero minimo di token AAVE. Questo influente quadro di governance include il perfezionamento dei parametri del mercato monetario di Aave e la gestione dei fondi di riserva dell'ecosistema. In linea con le convenzioni dei token di governance, ogni AAVE rappresenta un voto, permettendo agli stakeholder di plasmare il futuro di Aave.

Decentralizzando ulteriormente l'applicazione DeFi, AAVE si pone come una salvaguardia cruciale, mitigando i rischi associati a eventi imprevisti e catastrofici. Questo ruolo fondamentale rafforza la resilienza e la stabilità dell'ecosistema, consolidando fiducia e sicurezza. Con l'avvento di AAVE, Aave traccia un percorso basato su governance democratica e solide misure di mitigazione del rischio, conducendo il panorama DeFi verso nuovi livelli di innovazione e robustezza.

Sfide di Aave

Aave affronta una sfida distintiva derivante dalla sua struttura di prestiti sovracollateralizzati. Diversamente dai sistemi finanziari tradizionali, Aave non dispone di un meccanismo di credit scoring né di una procedura consolidata per valutare la capacità di rimborso di un mutuatario, inclusi gli interessi maturati.

Rispetto ai prestiti bancari convenzionali, che possono richiedere una collateralizzazione minima formale, gli utenti di Aave sono tenuti a vincolare criptovalute di valore significativamente superiore all'importo del prestito richiesto.

Questa impostazione comporta un'inefficienza del capitale all'interno del sistema Aave. Gli utenti devono impegnare capitale sostanziale per garantire i prestiti, creando ostacoli per partecipanti di piccola scala. Pur mirata a proteggere i creditori, questa salvaguardia limita l'entità complessiva del debito accumulato su Aave.

Aave riconosce le complessità del suo modello ad alta intensità di capitale e lavora per trovare soluzioni innovative che concilino sicurezza e maggiore accessibilità. Esplorando vie per ottimizzare l'allocazione del capitale, Aave punta a includere una platea più ampia di utenti, promuovendo l'inclusività nella finanza decentralizzata in continua evoluzione.

Conclusione

Nella ricerca di un panorama finanziario più inclusivo e trasparente, mercati monetari decentralizzati come Aave e Compound sono emersi come forze pionieristiche. Questi progetti DeFi innovativi facilitano l'accesso a fondi e servizi per gli appassionati di criptovalute, rimodellando i contorni del sistema finanziario.

Tra queste iniziative, Aave si distingue come un progetto DeFi affascinante, che invita gli utenti con la sua visione trasformativa. Con Aave, le persone possono muoversi nel mondo finanziario con una trasparenza e un controllo senza precedenti.

Al centro dell'ecosistema Aave, il token AAVE svolge un ruolo cruciale, aprendo un ventaglio di possibilità. I possessori del token hanno il potere di influenzare la traiettoria del protocollo Aave, catalizzando cambiamenti significativi all'interno della piattaforma. Inoltre, il token AAVE funge da solida salvaguardia, proteggendo il protocollo da eventi imprevisti e instillando resilienza e sicurezza nell'ecosistema.

Man mano che Aave continua a spingere i confini della finanza decentralizzata, il token AAVE si profila come un faro di opportunità, permettendo agli stakeholder di plasmare il futuro della finanza e di aprire la strada a un sistema finanziario più inclusivo e robusto.