Cos'è il sistema bancario a riserva frazionaria?

Basics

Il sistema bancario noto come riserva frazionaria permette alle banche commerciali di prestare una parte dei depositi dei clienti mantenendo soltanto una piccola frazione dei depositi in contanti effettivamente disponibile per i prelievi. Questo crea moneta a partire da una percentuale dei depositi bancari dei clienti. 

Le banche devono mantenere una percentuale minima, o frazione, dei fondi depositati come riserve, il che significa che possono prestare il resto del denaro. Questo genera un effetto moltiplicatore economico, poiché sia la banca sia il mutuatario considerano i fondi prestati come attività. La valuta viene quindi riutilizzata, reinvestita e nuovamente prestata più volte, risultando nell'effetto moltiplicatore che “crea nuova moneta”.

Le banche centrali spesso svolgono un ruolo chiave nel sistema della riserva frazionaria, sia come autorità di regolamentazione sia come fornitori di nuova valuta. Possono anche stabilire requisiti minimi di riserva. I prestiti e il debito, che sono parte integrante di questo sistema, richiedono alle banche centrali di assicurare che le banche commerciali dispongano della valuta sufficiente per soddisfare le richieste di prelievo.

Nel complesso, la riserva frazionaria è un sistema ampiamente utilizzato in molti paesi a libero scambio, e il suo impiego permette agli istituti finanziari di trarre profitto prestando una parte dei fondi depositati.

The History of Fractional Reserve Banking Systems 

Il concetto di sistemi a riserva frazionaria risale a circa il 1668, quando fu istituita la Riksbank svedese come prima banca centrale al mondo. Sebbene forme primitive di riserva frazionaria fossero esistite anche prima, la creazione di una banca centrale fornì un quadro ufficiale per la pratica.

L'idea di utilizzare i depositi monetari per stimolare l'economia tramite prestiti si diffuse rapidamente. Si ritenne più pratico investire le risorse per incentivare la spesa piuttosto che accumularle in una cassaforte. Dopo l'adozione di questa pratica in Svezia, la struttura della riserva frazionaria si diffuse rapidamente.

Negli Stati Uniti furono istituite due banche centrali nel 1791 e nel 1816, ma ebbero vita breve. Nel 1913 il Federal Reserve Act istituì la Federal Reserve degli Stati Uniti, che oggi è la banca centrale del paese. L'istituzione è responsabile della stabilità e della supervisione dell'economia in relazione all'occupazione, ai prezzi e ai tassi di interesse. Questi sono gli obiettivi dichiarati della Federal Reserve.

How Does Fractional Reserve Banking Work?

Questo sistema funziona permettendo alle banche di utilizzare una porzione del denaro depositato per erogare prestiti mantenendo una riserva frazionaria. Quando un cliente deposita denaro sul proprio conto, la banca ne diventa proprietaria e il cliente ottiene un conto di deposito a cui può accedere. Tuttavia, solo una piccola percentuale del deposito è riservata, tipicamente tra il 3% e il 10%, mentre il resto viene utilizzato per concedere prestiti ad altri clienti. Questi prestiti, a loro volta, creano nuova moneta tramite l'effetto moltiplicatore.

Ad esempio, quando il Cliente A deposita $50.000 nella Banca 1, la banca presta $45.000 al Cliente B, il quale poi deposita $45.000 nella Banca 2. La Banca 2 presta $40.500 al Cliente C, e il ciclo continua. Con un requisito di riserva frazionaria del 10%, il deposito iniziale di $50.000 cresce fino a $234.280 nella valuta totale disponibile, inclusi tutti i depositi dei clienti e l'ultimo prestito erogato. Sebbene questo sia un esempio semplificato, illustra il concetto di come la riserva frazionaria generi moneta.

Il funzionamento della riserva frazionaria si basa sul principio del debito. Le banche devono denaro ai loro clienti sotto forma di conti di deposito, che sono considerate passività. L'attività più redditizia per le banche sono i prestiti che generano interessi, considerati attività. In breve, le banche guadagnano creando più attività da conti di prestito rispetto alle passività dei conti di deposito.

How Do Bank Runs Happen?

Le corse agli sportelli avvengono quando tutti i depositanti di una banca cercano di ritirare contemporaneamente tutto il loro denaro, il che potrebbe causare il fallimento della banca poiché essa detiene solo una frazione dei depositi dei clienti. Questo può rappresentare un rischio per il sistema della riserva frazionaria, che si basa sul fatto che i depositanti non tentino tutti di ritirare i fondi contemporaneamente. Tuttavia, questo non è un comportamento tipico: i clienti tentano di ritirare tutti i loro soldi solo se ritengono che la banca stia affrontando difficoltà finanziarie. 

La Grande Depressione è un esempio di prelievi massicci che causarono devastazione nel sistema finanziario statunitense. Oggi, per ridurre la probabilità di corse agli sportelli, le istituzioni finanziarie detengono riserve superiori al minimo obbligatorio e cercano di soddisfare le richieste dei clienti di accesso ai fondi dei conti di deposito.

Advantages and Disadvantages of Fractional Reserve Banking

La riserva frazionaria offre diversi benefici alle banche, che a loro volta avvantaggiano i clienti attraverso gli interessi maturati sui conti di deposito. Inoltre, il governo sostiene questo sistema affermando che promuove la spesa, la stabilità economica e la crescita.

Nonostante questi vantaggi, alcuni economisti sostengono che la riserva frazionaria sia insostenibile e rischiosa. Ciò è particolarmente preoccupante dato che il sistema monetario attuale della maggior parte dei paesi si basa sul credito e sul debito, piuttosto che su denaro reale. Questo sistema dipende dalla fiducia pubblica nelle banche e nella valuta fiat, che i governi hanno stabilito come moneta legale.

Fractional Reserve Banking and Crypto

Il contesto delle criptovalute è completamente diverso rispetto alla banca tradizionale, perciò non esiste il concetto di riserva frazionaria nel mondo delle criptovalute. Bitcoin e altre criptovalute si basano su una rete decentralizzata di nodi per mantenere il loro registro, con tutti i dati protetti da prove crittografiche e registrati su una blockchain pubblica. Diversamente dalle valute fiat tradizionali, non c'è bisogno di una banca centrale, poiché non esiste un'autorità responsabile della regolazione del sistema.

Inoltre, l'offerta totale di Bitcoin è finita, con un limite massimo di 21 milioni di unità, il che significa che non verranno generate monete aggiuntive. Pertanto, a differenza del sistema tradizionale, il mondo di Bitcoin e delle criptovalute opera in un contesto completamente distinto in cui la riserva frazionaria è inesistente.

Conclusion

La riserva frazionaria è stata un sistema ampiamente utilizzato in molti paesi per secoli, consentendo agli istituti finanziari di trarre profitto prestando una parte dei fondi depositati. Pur avendo vantaggi, il sistema presenta anche rischi e sovente solleva dubbi di sostenibilità. Ad esempio, rende possibili le corse agli sportelli: quando tutti i depositanti tentano di ritirare simultaneamente i loro fondi, il sistema può essere messo a rischio. Nel contesto delle criptovalute, invece, la riserva frazionaria non esiste, poiché la natura decentralizzata della rete e l'offerta finita di monete rendono il concetto irrilevante. In generale, comprendere la riserva frazionaria è essenziale per capire il funzionamento del sistema finanziario globale.