Cos'è il Treasury a 30 anni?

Il governo degli Stati Uniti emette diversi tipi di titoli, inclusi i Treasury a 30 anni, i Treasury bill, le note e i Titoli Protetti dall'Inflazione (TIPS). I Treasury a 30 anni hanno una scadenza di 30 anni e corrispondono interessi due volte l'anno fino alla maturità, momento in cui pagano il valore nominale del titolo.

Nozioni di base

Nell'ambito delle obbligazioni del Tesoro USA, il Treasury a 30 anni un tempo era considerato un punto di riferimento stabile, con scadenza su tre decenni. Oggi, tuttavia, ha ceduto il ruolo di riferimento al Treasury a 10 anni, ampiamente considerato il nuovo standard.

Decifrare il Treasury a 30 anni e altri strumenti del debito pubblico USA

Il governo degli Stati Uniti utilizza titoli di debito come mezzo per raccogliere investimenti da diverse fonti tramite il suo Dipartimento del Tesoro. Tra gli strumenti di debito offerti dal governo vi sono i Treasury bill (T-bill), le note e i Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS). I T-bill sono titoli negoziabili emessi per durate inferiori a un anno, mentre le note del Tesoro coprono scadenze che vanno da due a 10 anni.

I TIPS, invece, sono titoli negoziabili il cui capitale viene adeguato in base alle variazioni dell'Indice dei Prezzi al Consumo (CPI). In caso di inflazione il capitale aumenta; durante la deflazione subisce una riduzione. È importante notare che titoli del Tesoro USA a più lunga scadenza sono disponibili anche sotto forma di buoni di risparmio USA e Treasury bond.

Aspetti chiave dei Treasury bond

I Treasury bond sono titoli di debito a lungo termine con scadenza a 20 o 30 anni dalla loro emissione. Questi strumenti negoziabili pagano interessi semestralmente, quindi ogni sei mesi, fino al raggiungimento della scadenza. Alla scadenza, gli investitori ricevono il valore nominale del bond. Generalmente, il Treasury bond a 30 anni offre un tasso di interesse più elevato rispetto a titoli con scadenze più brevi, a riflettere i rischi aggiuntivi legati a una durata più lunga. Tuttavia, i Treasury bond restano un'opzione d'investimento relativamente sicura, supportata dalla garanzia del governo USA.

Il prezzo e il tasso d'interesse del Treasury bond a 30 anni sono determinati tramite aste, e il valore del titolo può essere pari al valore nominale (par), sopra il valore nominale (premium) o sotto il valore nominale (discount). Se il rendimento a scadenza (YTM) supera il tasso di interesse, il bond viene emesso a sconto; se è uguale al tasso di interesse, viene emesso a par. Al contrario, se il YTM è inferiore al tasso di interesse, il Treasury bond viene venduto a un premio rispetto al valore nominale. Durante un'asta singola, i partecipanti possono acquistare fino a 5 milioni di dollari in bond tramite offerte non competitive o fino al 35% dell'offerta iniziale tramite offerte competitive. Inoltre, i bond sono acquistabili in incrementi di $100, con una soglia minima di acquisto di $100. 

Treasury a 30 anni vs. buoni di risparmio

I buoni di risparmio USA, in particolare i Series EE Savings bonds, sono titoli non negoziabili che maturano interessi su un periodo di 30 anni. A differenza dei Treasury bond, gli interessi non vengono corrisposti periodicamente ma si accumulano, e l'investitore riceve l'interesse totale al momento del rimborso. È possibile riscattare il titolo già dopo un anno, ma la vendita prima dei cinque anni dalla data di acquisto comporta una penalità che consiste nella perdita degli ultimi tre mesi di interessi. Ad esempio, se un investitore decide di vendere il proprio buono di risparmio dopo 24 mesi, riceverà interessi solo per 21 mesi.

Dato che gli Stati Uniti sono considerati un debitore a bassissimo rischio, i tassi dei Treasury a 30 anni sono spesso visti come un indicatore della salute del mercato obbligazionario più ampio. Tipicamente, questi rendimenti diminuiscono quando la domanda di Treasury a 30 anni aumenta e aumentano quando la domanda diminuisce. L'indice S&P U.S. Treasury Bond Current 30-Year rappresenta il più recente Treasury USA a 30 anni emesso, utilizzando una metodologia ponderata per valore di mercato.

Conclusione

Il governo degli Stati Uniti emette vari titoli, inclusi i Treasury a 30 anni e altri bond, per raccogliere fondi. Il Treasury a 30 anni, un tempo benchmark, ha lasciato spazio al Treasury a 10 anni. Gli strumenti del debito pubblico USA comprendono T-bill, note e TIPS, offrendo agli investitori opzioni negoziabili e a lungo termine. Questi bond forniscono investimenti sicuri, con il Treasury a 30 anni che offre rendimenti maggiori a causa della durata estesa. I buoni di risparmio, come i Series EE, accumulano interessi in 30 anni, con possibilità di rimborso dopo un anno ma penalità se venduti nei primi cinque anni. I tassi del Treasury a 30 anni sono osservati come indicatori del mercato obbligazionario complessivo. In conclusione, i titoli del governo USA offrono una gamma diversificata di scelte d'investimento, ognuna adatta a diverse preferenze di rischio e rendimento.