Cos'è l'inflazione e come ci influenza?

Tua nonna potrebbe aver raccontato quanto fossero più economiche le cose quando era giovane, e questo è dovuto all'inflazione. Quando si verificano squilibri tra domanda e offerta di prodotti e servizi, il risultato è un aumento dei prezzi. Sebbene l'inflazione abbia anche aspetti positivi, un'inflazione eccessiva non è ideale. Se il tuo denaro varrà meno domani, perché preoccuparsi di risparmiarlo? Per evitare che l'inflazione sfugga al controllo, i governi adottano politiche volte a ridurre la spesa.

Nozioni di base

Per inflazione si intende l'aumento sostenuto del costo di beni e servizi in un'economia. Questo porta alla riduzione del potere d'acquisto di una valuta nel tempo. L'inflazione è un fenomeno di lungo periodo che interessa quasi tutti i beni dell'economia, a differenza della "relative-price change", che colpisce solo uno o due beni.

La maggior parte dei Paesi misura i tassi di inflazione su base annua, solitamente espressi come variazione percentuale rispetto al periodo precedente.

Questo articolo esamina le diverse cause dell'inflazione, i metodi per misurarla e gli effetti positivi e negativi che può avere su un'economia.

Cause dell'inflazione

L'inflazione è causata o da un'eccessiva quantità di moneta in circolazione o da una carenza dell'offerta di un bene molto richiesto. Ad esempio, quando i conquistadores europei riportarono in Europa grandi quantità di oro e argento dal Nuovo Mondo nel XV secolo, l'improvvisa immissione di offerta provocò inflazione in Europa.

Tuttavia, esistono cause più sfumate dell'inflazione che ricadono in diverse categorie. Il "modello a triangolo" di Robert J. Gordon distingue tre principali tipi di inflazione: da domanda (demand-pull), da costi (cost-push) e incorporata (built-in). Pur esistendo altre varianti, queste sono le principali. Nell'inflazione da domanda, l'aumento della domanda di beni e servizi fa salire i prezzi. L'inflazione da costi, invece, è causata da un aumento dei costi di produzione. L'inflazione incorporata si verifica quando le aspettative inflazionistiche influenzano le decisioni su salari e prezzi.

Inflazione da domanda

Il tipo più diffuso è l'inflazione da domanda, che deriva da un aumento della spesa. La domanda crescente di beni e servizi supera l'offerta, causando un'impennata dei prezzi. Per illustrare, consideriamo un caso ipotetico in cui un panettiere vende circa 1.000 pagnotte a settimana.

Se la domanda di pane aumentasse improvvisamente a causa di condizioni economiche migliori, il prezzo della pagnotta del panettiere probabilmente salirebbe. Questo perché la capacità produttiva del panettiere è limitata a 1.000 pagnotte a settimana. Anche se potesse assumere più personale e costruire altri forni, ci vorrebbe tempo.

La forte crescita della domanda di pane significherebbe che ci sono più clienti che pane disponibile, e alcuni sarebbero disposti a pagare di più per una pagnotta. Se la situazione economica migliorasse portando a un aumento della domanda di latte, olio e altri prodotti, questo comporterebbe inflazione da domanda. Significa che le persone acquistano beni e servizi più rapidamente di quanto i fornitori possano fornirli, causando un aumento generale dei prezzi.

Inflazione da costi

Il “trasferimento” agli acquirenti dell'aumento dei costi delle materie prime o di produzione è chiamato inflazione da costi. Per capire questo concetto, torniamo al nostro panettiere che ha ampliato la sua capacità produttiva a 4.000 pagnotte alla settimana. Tuttavia, un cattivo raccolto di grano significa che deve pagare di più per il grano necessario a produrre le pagnotte. Di conseguenza è costretto ad aumentare i prezzi delle pagnotte per coprire i costi aggiuntivi, nonostante non ci sia un aumento della domanda dei consumatori.

Un altro esempio di inflazione da costi è quando il governo aumenta il salario minimo, aumentando i costi di produzione del panettiere e costringendolo ad alzare i prezzi dei suoi prodotti. L'inflazione da costi è spesso causata da carenze di risorse come il grano o il petrolio, da aumenti fiscali imposti dal governo sui beni o da svalutazioni della valuta che aumentano il costo delle importazioni.

Inflazione incorporata

Il concetto di inflazione incorporata è innescato da attività economiche passate e può essere causato dall'inflazione da domanda e da costi se persistono nel tempo. È strettamente legato alle aspettative inflazionistiche e alla spirale prezzi-salari.

Le aspettative inflazionistiche si riferiscono all'idea che, dopo periodi di inflazione, individui e imprese si aspettino che l'inflazione continui in futuro. Questo può portare i dipendenti a richiedere salari più alti, inducendo le imprese a chiedere prezzi maggiori per i loro prodotti e servizi.

La spirale prezzi-salari è un ciclo autoalimentante che può verificarsi quando datori di lavoro e lavoratori non trovano un accordo sui salari. I lavoratori chiedono aumenti per proteggersi dall'inflazione prevista, costringendo i datori di lavoro ad aumentare i prezzi dei prodotti. Questo può portare a un ciclo in cui i lavoratori richiedono salari sempre più alti in risposta all'aumento dei costi di beni e servizi.

Come combattere l'inflazione

I governi devono intervenire per controllare l'inflazione, che può risultare dannosa per l'economia. A tal fine, regolano le politiche monetarie e fiscali, oltre alla massa di moneta. La Federal Reserve statunitense, come altre banche centrali, può aumentare o ridurre la quantità di moneta fiat in circolazione.

Il quantitative easing (QE) è un esempio, in cui le banche centrali acquistano attività bancarie per immettere nell'economia moneta appena creata. Tuttavia, il QE può aggravare l'inflazione, quindi non è uno strumento adatto a contrastarla. Al contrario, il quantitative tightening (QT) può ridurre l'inflazione diminuendo la massa monetaria, anche se le prove della sua efficacia sono limitate. Il metodo principale con cui le banche centrali controllano l'inflazione è l'aumento dei tassi d'interesse.

Tassi d'interesse elevati

Quando i tassi d'interesse aumentano, prendere in prestito denaro diventa più costoso, rendendo il credito meno attraente per consumatori e imprese. Con tassi più alti, la spesa dei consumatori è scoraggiata, portando a una diminuzione della domanda di beni e servizi.

Risparmiare denaro in questo periodo diventa più vantaggioso, soprattutto per chi percepisce interessi prestando denaro. Tuttavia, ciò può rallentare la crescita economica, poiché imprese e privati diventano più cauti nel contrarre prestiti per investire o spendere.

Modificare la politica fiscale

I governi hanno diverse opzioni per controllare l'inflazione, incluse politiche fiscali che modificano spesa e tasse. Sebbene la maggior parte dei Paesi faccia affidamento sulle politiche monetarie, le politiche fiscali sono anch'esse uno strumento efficace. Per esempio, aumentando l'imposta sul reddito le persone avrebbero meno reddito disponibile, portando a una diminuzione della domanda sul mercato e a una riduzione dell'inflazione. Tuttavia, aumentare le tasse è spesso una scelta rischiosa perché può essere malvista dall'opinione pubblica.

Misurare l'inflazione con un indice dei prezzi

Per stabilire se l'inflazione necessita di interventi, il primo passo è misurarla. Normalmente ciò si fa monitorando un indice su un periodo definito. In molti Paesi si usa l'indice dei prezzi al consumo (CPI) per misurare l'inflazione. Il CPI considera i prezzi di vari prodotti di consumo valutando un paniere di beni e servizi acquistati dalle famiglie, usando una media ponderata. Questa misurazione viene effettuata periodicamente e il risultato può poi essere confrontato con quelli storici. Negli Stati Uniti il Bureau of Labor Statistics (BLS) raccoglie questi dati dai negozi di tutto il Paese per garantire accuratezza.

Per esempio, un valore CPI di 100 potrebbe essere considerato l'anno base in un calcolo, con un valore di 110 due anni dopo che indica un aumento dei prezzi del 10% in quel periodo. Un certo grado di inflazione non è necessariamente negativo, poiché incentiva la spesa e il credito, ma è importante monitorare il tasso di inflazione per assicurarsi che non danneggi l'economia.

Vantaggi dell'inflazione

L'inflazione è un argomento complesso che non si può evitare nelle economie moderne. Sebbene all'apparenza possa sembrare indesiderabile, presenta alcuni vantaggi.

Contrariamente alla credenza comune, l'inflazione può apportare benefici all'economia. Un vantaggio è che può stimolare maggiori consumi, investimenti e ricorso al credito, poiché beni e servizi avranno un costo più elevato in futuro. Inoltre, durante periodi di inflazione le aziende possono giustificare prezzi più alti per i loro beni e servizi, il che può tradursi in profitti maggiori.

La deflazione, opposto dell'inflazione, può avere effetti negativi sull'economia, poiché scoraggia la spesa e può portare a livelli di disoccupazione più elevati. I consumatori tendono a rimandare gli acquisti quando i prezzi scendono, e la conseguente mancanza di domanda può ostacolare la crescita economica. Pertanto, pur essendo l'inflazione con dei lati negativi, è generalmente considerata preferibile alla deflazione.

Svantaggi dell'inflazione

L'inflazione ha i suoi vantaggi, ma presenta anche degli svantaggi da considerare. Uno degli aspetti negativi è la difficoltà nel determinare il tasso di inflazione appropriato. Il mancato controllo dell'inflazione può portare a conseguenze gravi, inclusa la svalutazione della valuta e l'iperinflazione. L'inflazione erode la ricchezza di un individuo, rendendo $100.000 oggi meno preziosi tra dieci anni. L'iperinflazione si verifica quando i prezzi aumentano di oltre il 50% in un mese e, in questi casi, i prezzi possono andare fuori controllo, portando alla distruzione della valuta e dell'economia.

Tassi di inflazione elevati possono creare incertezza, inducendo individui e imprese a essere cauti con il denaro, riducendo gli investimenti e la crescita economica. L'interventismo governativo nel controllo dell'inflazione è anche fonte di opposizione per alcuni, poiché contrasta con i principi del libero mercato. I critici sostengono che la capacità del governo di "creare nuova moneta" indebolisce i principi economici naturali.

Conclusione

L'aumento dei prezzi dovuto all'inflazione è un fenomeno accettato che incide sul costo della vita. Quando controllata correttamente, l'inflazione può avere un impatto positivo sull'economia. Politiche fiscali e monetarie flessibili sono ritenute i rimedi migliori oggi per gestire l'inflazione. Tuttavia, queste politiche devono essere attuate con attenzione per evitare ulteriori danni all'economia.