Cos'è l'iShares Silver Trust (SLV)?

SLV è un ETF che permette agli investitori di acquistare e vendere argento tramite i principali broker, proprio come gli ETF azionari. Tuttavia, la sua performance decennale non è stata impressionante. Pur avendo l'argento registrato guadagni significativi nel 2020 grazie all'ampio stimolo economico di banche centrali e governi, SLV potrebbe valere la pena se cerchi un investimento a lungo termine per scopi di allocazione del patrimonio.

Fondamentali

Le tendenze del prezzo dell'argento attraggono molti investitori per il loro potenziale di profitto. Comprendere i fattori che influenzano la traiettoria futura dell'argento è cruciale. Se vuoi investire nella crescita dell'argento, sono disponibili diverse opzioni. Tra queste, l'iShares Silver Trust (SLV) è una scelta apprezzata tra trader e investitori azionari. SLV opera come un exchange-traded fund (ETF), detenendo riserve di argento per gli investitori. Notevolmente, replica l'accessibilità del mercato azionario, negoziando come gli ETF convenzionali attraverso i principali broker. Con un'attività di scambio robusta, SLV vanta una media di 30 giorni di 14 milioni di azioni scambiate al giorno a ottobre 2023.

Statistiche principali per l'investimento in SLV (a ottobre 2023)

• 52-Week Price Range: $16.66 - $23.49
• Dividend Yield: None
• Total Net Assets: $10.2 Billion
• Inception Date: April 2006
• Annual Expense Ratio: 0.50%
• 10-Year Total Return: -0.13% (as of August 31, 2023)
• 5-Year Total Return: 10.3% (as of September 30, 2022)
• 3-Year Total Return: -4.04% (as of September 30, 2022)
• 1-Year Total Return: 36.05% (as of September 30, 2022)

iShares Silver Trust (SLV) vs. ProShares Ultra Silver (AGQ)

Quando si valuta la performance decennale di SLV, può sembrare deludente. Tuttavia, rendimenti inferiori dal 2010 al 2015 non dovrebbero scoraggiare gli investitori, specialmente quelli con una modesta allocazione in SLV all'interno di un portafoglio diversificato.

SLV risulta inoltre più adatto agli investitori a lungo termine rispetto a ProShares Ultra Silver (AGQ). Mentre AGQ può attirare gli speculatori con il suo potenziale di rapidi guadagni, tentare di cronometrare il mercato spesso porta a delusioni. Da notare che SLV presenta un rapporto di spesa più basso allo 0,50%, una via chiara per migliorare i rendimenti rispetto alle commissioni dello 0,95% di AGQ.

Inoltre, SLV offre maggiore resilienza di fronte al calo dei prezzi dell'argento, rendendolo una scelta prudente per gli investitori preoccupati per la volatilità del mercato. È importante notare che gli ETF con leva come AGQ sono progettati principalmente per strategie di trading a breve termine.

Seguire la tendenza: performance di SLV e dell'argento

Ad aprile 2011 l'argento si avvicinò a un traguardo significativo, toccando i 50$ l'oncia, segnando il picco per SLV. Successivamente, sia l'argento che SLV hanno sperimentato un prolungato periodo di declino. Tuttavia, i rendimenti hanno mostrato resilienza tra la fine del 2015 e la conclusione del 2020.

Nel 2020 l'argento ha registrato una crescita notevole, alimentata da consistenti misure di stimolo economico adottate da banche centrali e governi. Il valore del metallo prezioso spesso segue un forte slancio, e la fine del 2020 appariva promettente con prospettive di maggiore spesa pubblica. Inoltre, indicatori favorevoli come il rapporto oro/argento sono rimasti in gioco.

Persistono le sfide economiche

La politica monetaria accomodante della Federal Reserve ha favorito SLV e Wall Street, ma l'impatto sull'economia reale è rimasto limitato. Molti consumatori affrontano vincoli in termini di accesso al credito e risparmi. Questa scarsità di risorse finanziarie, in particolare tra i consumatori più giovani, solleva dubbi sulla sostenibilità della crescita della spesa dei consumatori. Questa fragilità economica sembra fornire giustificazione per i responsabili politici a continuare le loro misure fiscali e di espansione monetaria, che, a loro volta, sostengono SLV.

Tradizionalmente, oro e argento sono considerati rifugi sicuri nei periodi turbolenti, con l'oro come scelta più forte. L'instabilità economica può effettivamente rafforzare l'appeal dell'argento. Tuttavia, in una grave crisi finanziaria, potrebbe verificarsi una corsa verso il dollaro USA, potenzialmente dannosa per i prezzi dell'argento e per SLV.

Sorprese geopolitiche e ruolo dell'argento

Crisi geopolitiche impreviste possono rapidamente sconvolgere i mercati finanziari, portando a ribassi azionari e a impennate dei prezzi delle materie prime. Le preoccupazioni spesso ruotano attorno ai conflitti in Medio Oriente, in particolare quelli che influenzano le forniture di petrolio.

Sebbene tali scenari siano indesiderabili, evidenziano il vantaggio di detenere SLV a lungo termine. Anche un investimento modesto in argento può essere una copertura preziosa contro la volatilità del mercato azionario. Questa caratteristica migliora la capacità di SLV di aumentare i rendimenti corretti per il rischio di alcuni portafogli.

Conclusione

Per chi cerca guadagni rapidi, SLV potrebbe non essere la scelta ottimale. Se cerchi un investimento a lungo termine come parte di un portafoglio diversificato, SLV dovrebbe essere considerato. È importante notare che la volatilità dell'argento può comportare cali rapidi, bilanciando le sue rapide ascesa, come osservato in gran parte del 2020.