Cos'è lo shorting?
Fondamenti
Nel mondo frenetico dei mercati finanziari, trader e investitori utilizzano diversi metodi per ottenere profitti. Alcuni si affidano all'analisi tecnica, mentre altri preferiscono l'analisi fondamentale quando investono in aziende e progetti. Ma cosa succede quando il mercato attraversa un periodo prolungato di calo dei prezzi? Come possono i trader assicurarsi un reddito costante in tali situazioni?
Un modo efficace per sfruttare il calo dei prezzi è lo shorting. Questa strategia permette ai trader di trarre profitto dal ribasso dei prezzi e funge da un potente strumento di gestione del rischio, aiutandoli a proteggere le posizioni esistenti dal rischio di prezzo.
Cos'è lo shorting?
Lo shorting, noto anche come vendita allo scoperto, è la pratica di vendere un asset con l'aspettativa di ricomprarlo a un prezzo inferiore in futuro. I trader che assumono una posizione corta hanno una visione pessimistica dell'asset, anticipando una diminuzione del suo valore. Invece di aspettare passivamente, questi trader utilizzano la strategia di vendita allo scoperto per trarre profitto dal movimento ribassista del prezzo, proteggendo così il loro capitale durante i ribassi di mercato.
Questa strategia è ampiamente utilizzata in vari mercati finanziari, comprese azioni, materie prime, Forex e criptovalute. Di conseguenza, sia gli investitori individuali sia le società di trading professionali, come gli hedge fund, fanno largo uso delle vendite allo scoperto. Che si miri a profitti a breve termine o a operazioni di più lungo periodo, vendere allo scoperto azioni e criptovalute è un approccio comune.
Al contrario, una posizione long rappresenta l'opposto dello shorting, poiché i trader acquistano un asset con l'intenzione di rivenderlo in seguito a un prezzo più alto, basandosi su un sentimento di mercato positivo.
Come funziona lo shorting?
Lo shorting comporta il prestito strategico di fondi e l'esecuzione di operazioni sull'asset, anche se ciò non è obbligatorio. Considera uno scenario in cui decidi di vendere una parte delle tue posizioni spot in Bitcoin at a price of $10,000, with the intention of repurchasing them later at $8,000. This establishes a short position. Tuttavia, è importante notare che lo shorting viene spesso effettuato con fondi presi in prestito, e è strettamente collegato al trading con margine, ai contratti futures e ad altri prodotti derivati. Analizziamo meglio la meccanica di questo processo.
Supponiamo che tu abbia un outlook ribassista su uno strumento finanziario, come un'azione o una criptovaluta. Per aprire una posizione corta, fornisci il collaterale richiesto, prendi in prestito una quantità specifica dell'asset e procedi immediatamente a venderlo. Questo crea una posizione corta aperta. Se il mercato si allinea alle tue aspettative e subisce un calo, ricompri la stessa quantità di asset presi in prestito e li restituisci al prestatore, comprensivi di interessi. Il tuo profitto è la differenza tra il prezzo di vendita iniziale e il successivo prezzo di riacquisto.
Esploriamo un esempio specifico. Immagina di prendere in prestito Bitcoin e venderli a $8,000, stabilendo così una posizione corta, che comporta il pagamento di interessi. Se il prezzo di mercato del Bitcoin scende a $6,000, acquisti Bitcoin e li restituisci al prestatore, tipicamente un exchange. In questo scenario, il tuo profitto sarebbe di $2,000 (esclusi interessi e commissioni).
Rischi dello shorting
Quando si tratta di posizioni corte, è importante considerare diversi rischi. Una preoccupazione principale è il potenziale di perdite potenzialmente illimitate associate a queste posizioni. Nel corso della storia, molti trader esperti hanno subito perdite finanziarie significative mantenendo posizioni short su azioni, sorpresi da un improvviso aumento dei prezzi.
Al contrario, quando si assumono posizioni long nel mercato spot, la perdita potenziale è limitata all'ammontare del tuo investimento. Ad esempio, se possiedi 1 BTC acquistato a $10,000, lo scenario peggiore sarebbe una perdita totale se il prezzo del Bitcoin scendesse a zero. Tuttavia, la situazione cambia quando si shorta Bitcoin su una piattaforma di trading con margine, poiché il potenziale di perdita diventa illimitato. Questo perché il prezzo può continuare a salire indefinitamente, mentre in una posizione long non può scendere sotto lo zero. Di conseguenza, se effettui vendite allo scoperto con asset presi in prestito e il prezzo continua a salire, le tue perdite aumenteranno continuamente. È essenziale notare che, sebbene questo rischio teorico esista, nella pratica la maggior parte delle piattaforme chiuderà automaticamente le posizioni prima che raggiungano un saldo negativo. Tuttavia, è importante restare cauti sui requisiti di margine e utilizzare costantemente ordini stop-loss.
Oltre a queste considerazioni, è cruciale applicare principi standard di gestione del rischio quando si effettua shorting. Ciò include proteggersi contro potenziali ribassi, usare ordini stop-loss, determinare attentamente la dimensione delle posizioni e comprendere i rischi di liquidazione. Queste pratiche contribuiscono tutte a un approccio prudente e ben informato.
Conclusione
La vendita allo scoperto è una strategia potente che consente ai trader di guadagnare dal calo dei prezzi degli asset e di gestire il rischio nei mercati ribassisti. Prendendo in prestito e vendendo asset con l'intento di ricomprarli a prezzi più bassi, i trader possono efficacemente coprirsi contro i ribassi e proteggere i propri portafogli. Tuttavia, lo shorting comporta rischi significativi, inclusa la possibilità di perdite illimitate se i prezzi aumentano inaspettatamente. Pertanto, è fondamentale adottare tecniche solide di gestione del rischio, come ordini stop-loss e una attenta determinazione delle dimensioni delle posizioni, per mitigare i potenziali ribassi.