THORChain è un protocollo decentralizzato progettato per permettere agli utenti di scambiare asset in modo permissionless. Funziona come un vault manager, facilitando lo scambio di asset nativi layer-1 come BTC. THORChain si basa su Tendermint e Cosmos-SDK per garantire la sicurezza della rete. Inoltre, il suo vault primario senza leader sfrutta gli Threshold Signature Schemes (TSS).
Basics
Nel 2018, un team che partecipava a una competizione di coding per exchange decentralizzati chiamata Binance Dexathon ha concettualizzato THORChain. La piattaforma mira a facilitare la liquidità cross-chain e a ridurre la dipendenza dagli exchange centralizzati e da terze parti all'interno della DeFi. THORChain consente swap cross-chain e la generazione di rendimento su vari asset cripto, inclusi Bitcoin ed Ethereum.
How Does THORChain Work?
THORChain è un DEX cross-chain permissionless che permette lo swap di asset nativi senza wrapping. È una rete layer-1 basata su Tendermint e Cosmos SDK e utilizza Threshold Signature Schemes per proteggere il suo vault di asset senza leader. Impiega un meccanismo di consenso Byzantine Fault Tolerance (BFT) stratificato che richiede una maggioranza di due terzi per consentire l'ingresso o l'uscita di fondi dal vault primario TSS.
L'ecosistema THORChain comprende quattro tipi di utenti: Swapper, Fornitori di Liquidità, Operatori di Nodo e Trader. Gli Swapper utilizzano pool di liquidità per scambiare asset, i Fornitori di Liquidità aggiungono liquidità ai pool e guadagnano ricompense, gli Operatori di Nodo forniscono bond e vengono pagati per mettere in sicurezza il sistema, mentre i Trader monitorano e riequilibrano i pool per realizzare profitti.
I pool di liquidità sono l'ossatura degli swap di asset su THORChain. Questi pool sono composti dagli asset forniti dai Fornitori di Liquidità e sono messi in sicurezza dagli operatori di nodo noti come THORNodes. I Fornitori di Liquidità depositano i loro asset nei pool di THORChain per guadagnare rendimento composto da commissioni di swap e premi di sistema. THORChain è non-custodial, e solo il depositante originale può ritirare gli asset depositati dal pool. I Fornitori di Liquidità possono anche proporre nuovi pool di asset purché siano token di una chain supportata nell'ecosistema.
I THORNodes sono indipendenti e formano una rete di swap cross-chain comunicando tra loro. Ricevono ricompense sotto forma di commissioni per ogni swap effettuato e devono fornire un bond in RUNE prima di diventare operatori di nodo. Questi bond servono come collaterale per garantire che gli operatori di nodo agiscano nel migliore interesse di THORChain. Il totale del bonded deve essere il doppio dell'ammontare di RUNE messo nei pool.
I trader di arbitraggio regolano i prezzi di mercato su THORChain, definendo il valore degli swap di asset. Cercano asset malprezzati tra i mercati per trarre profitto dalle differenze di prezzo. Questo meccanismo permette ai prezzi di mercato su THORChain di autoregolarsi naturalmente senza la necessità di oracoli.
THORChain agisce come un vault manager che monitora depositi e prelievi utilizzando i rapporti dei pool per valutare gli asset. Con questo modello di pool di liquidità, THORChain determina quanto vale un asset rispetto a un altro. Crea liquidità decentralizzata, eliminando intermediari centralizzati.
Unique Features of THORChain
THORChain offre un'esperienza DEX unica per gli swap di asset. Uno dei principali vantaggi è che elimina la necessità di wrapping degli asset. Con THORChain, i trader possono scambiare facilmente asset nativi tra più blockchain. Inoltre, gli utenti non devono registrarsi in anticipo; chiunque può inviare una transazione e THORChain eseguirà lo swap.
I pool di liquidità di THORChain meritano attenzione. I fornitori di liquidità possono ottenere rendimento su asset inattivi come BTC nativo, ETH, BNB e LUNA. Inoltre, dopo 100 giorni, questi fornitori sono protetti contro la perdita impermanente (IL) fino al 100%. Non ci sono periodi di lock-in e gli utenti non devono trattare con terze parti.
Inoltre, THORChain offre ricompense agli operatori di nodo che mettono in sicurezza la rete. Questi operatori sono incentivati a rimanere anonimi per aumentare la decentralizzazione. Non è necessaria alcuna registrazione per gli operatori di nodo, offrendo un ulteriore livello di privacy e semplicità. Con THORChain, trader, fornitori di liquidità e operatori di nodo possono godere di prezzi trasparenti, equi e di liquidità on demand in qualsiasi momento.
What Is RUNE?
La coin nativa di THORChain, RUNE, è un componente fondamentale della rete. Con un'offerta di 500 milioni, RUNE ha quattro principali casi d'uso: settlement, sicurezza, governance e incentivi. Serve come coppia base per permettere agli utenti di scambiare RUNE con qualsiasi altro asset supportato.
Per cominciare, RUNE funge da asset di settlement per tutti i pool di liquidità. Consente swap tra due pool imponendo un rapporto 1:1 di RUNE:ASSET per ogni pool. Pertanto, un pool con $100.000 in BTC richiederà di detenere $100.000 in RUNE.
Per garantire la sicurezza, gli operatori di nodo devono bondare il doppio dei RUNE rispetto alla quantità che hanno aggiunto a un pool. I bond in RUNE sono trattenuti come collaterale per assicurare che gli operatori di nodo si comportino nel migliore interesse della rete.
I detentori di token RUNE possono partecipare alla governance votando con la loro liquidità. L'asset o la chain con il maggior ammontare di RUNE impegnato godrà di una priorità più alta.
Infine, le ricompense di blocco e le commissioni di swap vengono pagate ai fornitori di liquidità e agli operatori di nodo in RUNE secondo un programma di emissione stabilito. RUNE può anche essere usata per pagare le fees del gas. La più piccola denominazione di RUNE si chiama Tor, che corrisponde a otto decimali.
RUNE tende a muoversi verso un valore deterministico prevedibile. Per design, la capitalizzazione di mercato di RUNE dovrebbe essere almeno tre volte il valore totale degli asset non-RUNE nei pool di liquidità dell'ecosistema. Complessivamente, RUNE è un asset essenziale nella rete THORChain, servendo come settlement, misura di sicurezza, strumento di governance e incentivo per operatori di nodo e fornitori di liquidità.
Conclusion
THORChain è un DEX cross-chain innovativo nella DeFi che guida l'evoluzione degli swap autonomi di asset. Ha progettato RUNE per fungere da strumento versatile per settlement, sicurezza, governance e incentivi. Questo approccio unico ha permesso al modello di swap nativo di THORChain di operare in un ambiente decentralizzato, rendendolo un'ottima opzione per scambiare asset attraverso più blockchain.