Cos'è un mercato rialzista?

Un mercato rialzista nelle criptovalute indica un periodo prolungato di prezzi in aumento, guidato da ottimismo crescente e da una domanda elevata tra gli investitori. Questa tendenza positiva è spesso caratterizzata da volumi di scambio più elevati e da un sentiment rialzista, che segnala fiducia nella spinta al rialzo del mercato crypto.

Nozioni di base

Le tendenze di mercato, elemento essenziale per valutare la dinamica dei mercati, si riferiscono alla direzione prevalente di un mercato specifico in un arco temporale esteso, che può durare settimane, mesi o anche anni. Queste tendenze si suddividono in tre categorie: rialzista, ribassista o laterale, ognuna delle quali fornisce intuizioni particolari sul comportamento del mercato.

Una tendenza rialzista indica un aumento generale dei prezzi, riflettendo un sentiment ottimista tra i partecipanti al mercato. Al contrario, una tendenza ribassista denota una diminuzione generale dei prezzi, segnalando una visione pessimistica prevalente. Una tendenza laterale, nota anche come consolidamento, evidenzia un periodo di movimento limitato, con i prezzi che oscillano all'interno di un intervallo ristretto.

Riconoscere e interpretare le tendenze di mercato è uno strumento cruciale per le decisioni d'investimento, spingendo analisti tecnici e fondamentali a monitorarle attentamente. Esaminando le tendenze, gli investitori ottengono preziose informazioni sulla salute complessiva del mercato, permettendo scelte più informate. Tuttavia, è fondamentale integrare l'analisi delle tendenze con altri fattori influenti per effettuare una valutazione di mercato completa.

Cos'è un mercato rialzista?

Nel settore finanziario, il concetto di mercato rialzista, noto anche come "bull run", si concretizza quando i prezzi intraprendono una salita duratura che può protrarsi giorni, settimane, mesi o anni. Pur essendo comunemente associato al mercato azionario, il termine "mercato rialzista" ha un campo d'applicazione più ampio, estendendosi a settori finanziari diversi come Forex, obbligazioni, materie prime, immobili e criptovalute. Inoltre, questa terminologia descrive gli aumenti prolungati del valore di asset specifici come bitcoin, ether, BNB o interi settori come token di sicurezza o azioni biotech. I trader, invece, utilizzano il termine opposto "ribassista" per descrivere i periodi caratterizzati da prezzi in calo, in netto contrasto con il sentiment rialzista.

È importante riconoscere che la presenza di un mercato rialzista non esclude la possibilità di scivoloni o fluttuazioni occasionali dei prezzi. Perciò, un approccio più prudente consiste nel valutare i mercati rialzisti su orizzonti temporali estesi. In questo contesto, i mercati rialzisti mostrano periodi temporanei di calo o consolidamento senza compromettere la tendenza generale del mercato.

Comprendere le tendenze dei mercati rialzisti

Gli appassionati di criptovalute abbracciano una visione positiva del futuro del mercato durante un avvincente mercato rialzista. In questo periodo, l'aumento della domanda si manifesta tramite una crescita della capitalizzazione di mercato, prezzi delle criptovalute in ascesa e volumi di scambio amplificati. Tuttavia, è fondamentale osservare con occhio critico questo fervore, poiché il senso di FOMO (Fear of Missing Out) può alimentare ulteriore pressione d'acquisto e gonfiare artificialmente i prezzi, creando dubbi sulla sostenibilità a lungo termine.

I mercati rialzisti influenzano non solo il sentiment degli investitori ma anche il loro comportamento. Durante un mercato rialzista, gli investitori mostrano spesso una maggiore propensione al rischio, mossi dalla volontà di sfruttare l'impulso rialzista dei prezzi. Tuttavia, è essenziale esercitare cautela, poiché l'attrattiva di un mercato rialzista può rapidamente trasformarsi con un cambiamento del sentiment, richiedendo un approccio prudente.

Come altri mercati finanziari, anche i mercati delle criptovalute seguono schemi ciclici. I mercati rialzisti cedono inevitabilmente il passo ai mercati ribassisti e viceversa. Pur offrendo vantaggi significativi, i mercati rialzisti comportano il rischio intrinseco di cali improvvisi o correzioni, ricordando agli investitori la necessità di un atteggiamento cauto e strategico.

Indicatori essenziali per riconoscere un mercato rialzista

Identificare un mercato rialzista richiede un approccio completo, basato su una combinazione di indicatori piuttosto che su una singola misura. Gli investitori devono svolgere ricerche approfondite, impiegando più indicatori per prendere decisioni informate e sfruttare la traiettoria rialzista dei prezzi. Ecco i fattori chiave per riconoscere un bull run crypto:

1.Price Trend 

Un segnale distintivo di un mercato rialzista crypto è una tendenza dei prezzi sostenuta al rialzo. Analizzare i grafici storici dei prezzi rivela un pattern riconoscibile di aumenti su periodi prolungati. Indicatori tecnici come le medie mobili, le trend line e i pattern di grafico possono offrire segnali di sentiment rialzista nei grafici dei prezzi crypto.

2.Trading Volume 

I mercati rialzisti registrano un incremento dei volumi di scambio e dell'attività on-chain, indicando un maggiore interesse da parte degli investitori. Osservare l'aumento dei volumi sugli exchange di criptovalute e analizzare i dati on-chain può rivelare una domanda crescente per le crypto, potenzialmente segnalando un mercato rialzista.

3.Market Capitalization 

I bull market crypto tipicamente coincidono con un'impennata della capitalizzazione totale di mercato, che rappresenta il valore combinato di tutte le criptovalute. Gli strumenti di analisi dei dati on-chain aiutano a valutare la capitalizzazione di mercato. Gli investitori possono anche consultare metriche on-chain come il valore totale bloccato (TVL), che indica la quantità di criptovalute bloccate nei protocolli di finanza decentralizzata (DeFi). Questa metrica offre insight sulla domanda di specifiche blockchain, token e protocolli. Inoltre, monitorare l'attività dei grandi detentori, comunemente chiamati "whales", può offrire ulteriori tendenze sulla capitalizzazione di mercato. Tuttavia, è fondamentale esercitare cautela, poiché le whales possono intenzionalmente ingannare altri operatori.

4.Market Sentiment 

Il market sentiment indica l'atteggiamento collettivo degli investitori verso le criptovalute ed è in grado di influenzare i movimenti di prezzo. Durante un mercato rialzista, un senso di ottimismo diffuso pervade l'ecosistema crypto, con sentiment rialzista predominante. Sviluppi positivi, tra cui l'adozione istituzionale e i progressi tecnologici, possono attrarre ulteriori investitori e alimentare il sentiment positivo.

5.Exchange Inflows and Outflows 

Analizzare gli afflussi e i deflussi di criptovalute sugli exchange fornisce preziose indicazioni. Aumenti negli afflussi verso gli exchange possono segnalare una maggiore pressione di vendita e un sentiment potenzialmente ribassista, indicando che più investitori depositano crypto per negoziare o vendere. Al contrario, un incremento dei deflussi dagli exchange può indicare minore pressione di vendita e sentiment rialzista. Ciò suggerisce che gli utenti stanno ritirando le loro criptovalute, segnalando una possibile strategia di detenzione a lungo termine trasferendo asset in cold storage sicuro. Tuttavia, è cruciale inserire afflussi e deflussi degli exchange in un'analisi di mercato più ampia, considerandoli come parte di un quadro complessivo per valutare lo stato del mercato crypto.

Mercato rialzista vs. mercato ribassista nelle crypto

Distinguere tra mercati rialzisti e ribassisti implica riconoscere le loro divergenti direzioni di prezzo. Un mercato rialzista comprende un periodo esteso di prezzi in ascesa, spingendo trader e investitori verso posizioni long. Al contrario, un mercato ribassista vede una diminuzione dei prezzi, portando i partecipanti a considerare operazioni short sull'asset o un approccio orientato alla liquidità.

In alcuni scenari, restare in contanti o in stablecoin può equivalere a prendere una posizione short mentre gli investitori prevedono ribassi. La differenza chiave risiede nell'intenzione dietro ogni approccio. Mantenere contanti mira a preservare il capitale, mentre lo short punta a trarre profitto dal calo dei prezzi. Tuttavia, vendere un asset con l'intenzione di riacquistarlo a un prezzo inferiore implica intrinsecamente una posizione short, indipendentemente dal fatto che si cerchi direttamente di sfruttare il calo.

Un altro aspetto importante riguarda le commissioni. Restare in stablecoin generalmente non comporta costi, dato l'assenza di spese di custodia. Al contrario, aprire posizioni short spesso richiede commissioni di funding o tassi d'interesse per mantenere la posizione.

Massimizzare le opportunità nei mercati rialzisti: strategie per i trader

1. La strategia del mantenimento: Gli investitori adottano l'approccio buy-and-hold, acquistando criptovalute con l'intenzione di trattenerle a lungo termine. Questa strategia richiede pazienza e una visione sull'orizzonte temporale più ampio, tenendo conto della volatilità e delle fluttuazioni di breve periodo tipiche dei mercati rialzisti.
2. Cogliere i ribassi: I trader sfruttano la strategia del buy-the-dips, capitalizzando su ritracciamenti temporanei durante un mercato rialzista. Identificando livelli di supporto o impiegando tecniche di analisi tecnica, i trader individuano punti d'ingresso opportuni quando i prezzi correggono momentaneamente dai massimi recenti. Acquistare durante questi ribassi permette di beneficiare di potenziali rimbalzi e continuare a cavalcare la traiettoria rialzista.
3. Dollar-Cost Averaging (DCA): Applicare il DCA in un mercato rialzista significa investire costantemente una somma fissa a intervalli regolari, indipendentemente dalle condizioni di mercato. I trader possono decidere di allocare una cifra fissa, come $100, mensilmente, settimanalmente o quotidianamente, a prescindere dai prezzi. Questa strategia attenua le fluttuazioni di breve periodo e favorisce l'accumulazione a diversi livelli di prezzo. Inoltre, il DCA richiede uno sforzo relativamente basso.
4. Swing in azione: Lo swing trading sfrutta le fluttuazioni di prezzo a breve termine all'interno di un mercato rialzista. Identificando tendenze transitorie, pattern o segnali tecnici, i trader aprono e chiudono posizioni in brevi lassi temporali, come ore o giorni. L'uso di strumenti di analisi tecnica e punti di ingresso e uscita ben definiti permette agli swing trader di capitalizzare efficacemente sui movimenti di prezzo.
5. Padronanza della gestione del rischio: Una gestione del rischio efficace è indispensabile quando si naviga in mercati rialzisti, indipendentemente dalla strategia scelta. I trader implementano misure prudenti come ordini stop-loss per limitare le perdite potenziali, dimensioni di posizione adeguate per gestire il rischio e l'evitare leve eccessive o rischi oltre la propria capacità. Mantenersi informati su notizie, trend e sviluppi di mercato e seguire un piano di trading disciplinato rafforzano ulteriormente gli sforzi di mitigazione del rischio.

Esempi di mercati rialzisti 

Storicamente, i mercati rialzisti si sono manifestati in vari ambiti finanziari, comprese azioni, obbligazioni, materie prime e criptovalute. Un esempio notevole risale agli anni Venti negli Stati Uniti, soprannominati i "Roaring Twenties". In quel periodo i prezzi azionari salirono vertiginosamente, diventando simbolo di prosperità. Tuttavia, questo fervore rialzista culminò nel crollo di Wall Street del 1929 e nella successiva Grande Depressione.

In seguito, la bolla delle dot-com alla fine degli anni ’90 rappresenta un altro caso pertinente di mercato rialzista. Qui, gli investitori cedettero prematuramente a un ottimismo eccessivo sulle tecnologie Internet e le azioni correlate. Purtroppo, la bolla scoppiò nei primi anni 2000.

Nei mercati finanziari tradizionali, l'ultimo mercato rialzista significativo è durato dall'inizio del 2009 all'inizio del 2020. I fattori che contribuirono a questa ascesa includevano la ripresa economica globale dopo la crisi finanziaria del 2008, i tassi d'interesse bassi e utili societari robusti.

Lo spazio delle criptovalute ha visto anch'esso notevoli bull run. Per esempio, nel 2013 Bitcoin iniziò la sua prima impennata, passando da circa $13 a gennaio a oltre $1.100 in dicembre.

Un altro bull run significativo si verificò nel 2017, segnando la traiettoria del mercato crypto. Il valore di Bitcoin esplose da circa $1.000 a gennaio a quasi $20.000 in dicembre. Durante il bull run del 2017, le Initial Coin Offerings (ICO) emersero come metodo di raccolta fondi, soprattutto sulla blockchain di Ethereum. Queste offerte permisero ai progetti blockchain di raccogliere capitale emettendo e vendendo i propri token. Tuttavia, molti progetti ICO non mantennero le promesse, lasciando gli investitori in perdita.

Un altro bull run degno di nota nel mondo delle criptovalute iniziò alla fine del 2020 e durò fino all'inizio del 2021, quando il valore di Bitcoin passò da circa $10.000 nell'ottobre 2020 a oltre $60.000 in aprile 2021. Il bull run del 2020 vide sviluppi importanti, tra cui l'espansione dell'ecosistema della finanza decentralizzata (DeFi) e l'emergere di nuovi protocolli. Inoltre, l'interesse crescente per i token non fungibili (NFT) fu un altro aspetto rilevante del bull run del 2020. Gli NFT, asset digitali unici conservati su blockchain, trovarono utilizzo in ambiti come l'arte digitale e i collezionabili nel gaming.

Vulnerabilità dei mercati rialzisti 

Individuare i pericoli legati ai mercati rialzisti è fondamentale. Vediamo i rischi che richiedono l'attenzione degli investitori durante questi periodi di ascesa.

Volatilità 

Nonostante l'aumento complessivo dei prezzi in un mercato rialzista, permangono fluttuazioni significative. Oscillazioni rapide e imprevedibili possono provocare perdite inattese se gli investitori non adottano una solida strategia di gestione del rischio.

Compiacenza 

Quando i mercati prosperano costantemente, gli investitori possono essere colti da un senso di sicurezza ingiustificato, spingendoli a correre rischi eccessivi assumendo che la tendenza positiva durerà per sempre. Tuttavia, è necessario mantenere la vigilanza, poiché i mercati rialzisti sono ciclici e possono passare bruscamente a mercati ribassisti.

Sovravalutazione 

Con l'aumento dei prezzi, alcuni asset possono entrare in territorio di sovravalutazione, dove i prezzi superano il loro valore intrinseco. Acquistare asset sopravvalutati durante un mercato rialzista può esporre gli investitori a perdite quando i prezzi si riallineano a valori più ragionevoli.

Comportamento di gregge 

In un mercato rialzista, gli investitori possono cadere vittima della mentalità di massa, seguendo le azioni degli altri senza condurre ricerche adeguate. Decisioni d'investimento dettate dall'emotività piuttosto che dalla prudenza possono risultare incoerenti con gli obiettivi finanziari e la tolleranza al rischio individuale, portando a scelte sfavorevoli.

Conclusione

Un mercato rialzista genera un'impennata prolungata dei prezzi degli asset, alimentata da ottimismo e da una maggiore propensione all'acquisto. Riconoscere i segnali distintivi di un mercato rialzista consente agli investitori di pianificare strategicamente ingressi e uscite dal mercato.

Tuttavia, è fondamentale ricordare che i mercati rialzisti comportano imprevedibilità e rischi. Condurre ricerche e analisi approfondite, seguire un approccio d'investimento disciplinato e mantenersi aggiornati sulle dinamiche di mercato aiuta gli investitori a gestire prudentemente i rischi associati. Così facendo, possono prendere decisioni d'investimento più consapevoli nell'ambito di un mercato rialzista.