Cos'è un Order Book?

Nozioni di base

Navigare nel mondo del trading di criptovalute richiede una solida comprensione degli order book e dei concetti correlati. Questo articolo approfondisce la terminologia essenziale e le dinamiche degli order book.  

Terminologia essenziale dell'Order Book

Comprendere i termini chiave associati agli order book è fondamentale per muoversi e operare efficacemente.

• Lo Spread: È la differenza tra il bid più alto (miglior bid) e l'ask più basso (miglior ask).
• Prezzo: Il prezzo è l'importo specifico a cui un compratore o un venditore punta. Le operazioni si eseguono a partire dai bid più alti e dagli ask più bassi.
• Ordine di mercato: Un ordine di mercato viene usato per comprare o vendere immediatamente al miglior prezzo disponibile.
• Slippage: Lo slippage si verifica quando non c'è abbastanza asset disponibile al prezzo corrente per riempire completamente un ordine di mercato. Per i compratori, questo può significare che parte dell'ordine viene eseguita a un prezzo più alto.
• Ordini limite: Gli ordini limite permettono ai trader di impostare un prezzo massimo per l'acquisto e un prezzo minimo per la vendita. Questi ordini si eseguiranno solo se il mercato raggiunge il prezzo specificato, quindi non vi è garanzia di esecuzione. I compratori possono usare gli ordini limite se prevedono un calo del mercato. È importante notare che tutti i prezzi visibili nell'order book rappresentano ordini limite, poiché gli ordini di mercato vengono eseguiti immediatamente.
• La quantità: Indica il numero di unità di un asset che compratori o venditori desiderano scambiare a un prezzo specifico. Per esempio, se dieci investitori vogliono ciascuno comprare due BTC a non più di $67,000, il conteggio sarebbe 10 (numero di compratori), e la quantità sarebbe 20 (Bitcoin totali richiesti a $67,000). La maggior parte degli order book non mostra il conteggio dei trader a ogni livello di prezzo.

Comprendere gli order book nel trading di crypto

Un order book è un elenco completo che dettaglia gli attuali ordini di acquisto (detti "bids") e gli ordini di vendita (detti "asks") per un asset specifico. Questo strumento rivela non solo i prezzi ai quali compratori e venditori sono disposti a scambiare, ma anche il numero di unità (come token) che intendono negoziare a ogni livello di prezzo.

Ogni criptovaluta disponibile su piattaforme come Binance o Coinbase, e ogni strumento finanziario su borse come Nasdaq, ha un order book associato. Data l'ampia base di utenti degli exchange, gli order book possono includere milioni di persone che cercano di comprare o vendere in qualsiasi momento. Monitorare questi order book fornisce preziose indicazioni sulla dinamica di domanda e offerta in tempo reale per le criptovalute di interesse.

Storicamente, gli order book erano registri fisici mantenuti dalle borse. Tuttavia, con i progressi tecnologici, ora sono elettronici e accessibili globalmente tramite schermi. Questi order book digitali sono dinamici e continuamente aggiornati per riflettere le ultime condizioni di mercato. Gli order book non mostrano solo i livelli di prezzo a cui i partecipanti al mercato sono disposti a scambiare, ma anche il volume di asset (come azioni o token) disponibile a ciascun prezzo. Gli exchange stessi non detengono gli asset scambiati; fungono da intermediari che collegano compratori e venditori.

Nella maggior parte delle interfacce di trading, gli order book sono visualizzati in due sezioni. L'order book è solitamente diviso verticalmente, con i bid in verde e gli ask in rosso che si muovono verso il centro.

Esempio pratico del funzionamento di un Order Book

Esploriamo come funziona un order book attraverso un esempio pratico:

Immagina che un trader di alto profilo piazzi un ordine di mercato per comprare 100 BTC al miglior prezzo corrente disponibile.

1. C'è un venditore che offre 65.5 BTC a $66,500. Quindi, i primi 65.5 BTC saranno acquistati a questo prezzo.
2. Dopo che questi 65.5 BTC sono stati comprati, entra in gioco il prossimo miglior ask nell'order book. Il venditore successivo offre 61.9 BTC a $66,600. I rimanenti 34.5 BTC saranno acquistati da questo venditore.
3. In ultima analisi, il trader spenderà un totale di $6,653,500 per 100 BTC (escludendo eventuali commissioni aggiuntive). Una volta che altri 27.4 BTC vengono scambiati a $66,600, il trade successivo verrà eseguito al nuovo prezzo.

Questo esempio mostra chiaramente come una forte domanda per un asset possa aumentare rapidamente il suo prezzo. Al contrario, la mancanza di compratori può portare a una diminuzione del prezzo.

Cos'è un Depth Chart?

Il depth chart fornisce una rappresentazione visiva dei dati presenti in un order book. Comprendere i depth chart è utile perché offrono una panoramica rapida delle dinamiche di mercato. Quando parliamo di "depth", ci concentriamo sull'offerta di un asset – quanto è disponibile per comprare e vendere a diversi livelli di prezzo. Il mercato è considerato più "profondo" quando ci sono molti ordini limite di acquisto e vendita a diversi prezzi.

Pensa al depth chart come a una versione orizzontale dell'order book. L'asse x mostra i punti di prezzo che aumentano da sinistra a destra, mentre l'asse y rappresenta la quantità totale di un asset (come Bitcoin) disponibile per l'acquisto o la vendita, che aumenta dal basso verso l'alto.

Simile all'order book, il depth chart è diviso in lato acquisto e lato vendita. La linea verde dei bid rappresenta il valore cumulativo degli ordini di acquisto, mentre la linea rossa degli ask illustra il valore cumulativo degli ordini di vendita. Il centro del grafico mostra il prezzo medio di mercato corrente e lo spread, che è il divario tra il bid più alto e l'ask più basso.

I trader esperti spesso individuano pattern riconoscibili in questi grafici per prevedere i movimenti di mercato. Per esempio, pattern verticali netti, noti come muri, indicano un notevole interesse di acquisto o vendita a specifici livelli di prezzo. Sul lato acquisto, questi sono chiamati buy wall, e sul lato vendita sono chiamati sell wall.

I muri suggeriscono un interesse sostanziale a determinati prezzi, potenzialmente fungendo da barriere al movimento del prezzo. Un buy wall indica un forte supporto a un prezzo particolare, dove grandi ordini di acquisto o numerosi compratori possono impedire che i prezzi scendano. Viceversa, un sell wall indica una resistenza a un livello di prezzo, dove grandi ordini di vendita o numerosi venditori possono impedire che i prezzi salgano.

I depth chart, come qualsiasi altro indicatore di mercato, offrono una delle molte prospettive per analizzare i mercati crypto. Aiutano i trader a formare opinioni sui futuri movimenti dei prezzi e a decidere il pricing delle loro operazioni.

Conclusione

Conoscere la terminologia chiave e le dinamiche degli order book è fondamentale per un trading di criptovalute di successo. Comprendere concetti come spread, ordini di mercato, slippage e ordini limite aiuta i trader a muoversi con fiducia nel mercato. Esempi pratici mostrano come una forte domanda possa far salire i prezzi, mentre la mancanza di compratori può provocarne la discesa. I depth chart, che rappresentano visivamente i dati dell'order book, forniscono preziose informazioni sulle dinamiche di mercato. Con questi strumenti e concetti, i trader acquisiscono le conoscenze per prendere decisioni informate e anticipare efficacemente i movimenti di mercato.