Costi di transazione andata e ritorno (RTTC) spiegati

I round trip transaction costs (RTTC), comprese commissioni e oneri nelle transazioni finanziarie, sono diminuiti nelle ultime due decadi grazie alla fine delle commissioni di intermediazione fisse. Tuttavia, restano rilevanti nell'acquisto di titoli, simili al concetto di 'all-in cost'.

Nozioni di base

Tutte le spese legate a operazioni su titoli o transazioni finanziarie sono comprese nei round trip transaction costs. Questi costi includono commissioni, oneri di borsa, differenziali bid/ask, spese per l'impatto sul mercato e talvolta tasse. Poiché tali costi possono ridurre significativamente i profitti di trading, trader e investitori cercano di minimizzarli. Sono anche indicati come round turn transaction costs.

Uno sguardo più da vicino

I round trip transaction costs incidono in modo diverso sui vari asset. Nell'investimento immobiliare, ad esempio, questi costi possono superare in modo significativo il valore dell'asset rispetto alle transazioni su titoli. Questo perché le spese immobiliari comprendono oneri di registrazione, oneri legali, imposte di trasferimento, spese di inserzione e commissioni degli agenti.

Le ultime due decadi hanno visto una riduzione sostanziale dei round trip transaction costs, dovuta all'eliminazione delle commissioni di intermediazione fisse e alla diffusione di broker a basso costo. Di conseguenza, questi costi non ostacolano più l'investimento attivo come accadeva in passato.

Il concetto di 'round trip transaction costs' somiglia a quello di 'all-in cost', che include tutte le spese in una transazione finanziaria. Gli 'all-in cost' coprono commissioni totali e interessi in operazioni come prestiti, acquisti di certificati di deposito o scambi di titoli.

Costi e redditività

Gli investitori spesso si avvalgono di un consulente finanziario o di un broker quando comprano o vendono titoli, il che comporta commissioni per il servizio. Talvolta un consulente si avvale di un broker per eseguire la transazione, risultando in commissioni da entrambe le parti. Per valutare se un'operazione è redditizia o in perdita, gli investitori devono considerare i costi totali sostenuti.

Esempio di RTTC

Prendiamo in considerazione le azioni di TechGen Inc. con un prezzo bid di $25 e un ask di $25.20, accompagnate da una commissione di intermediazione di $15. Se acquistassi e rivendessi rapidamente 150 azioni usando questi prezzi bid e ask, il costo di transazione andata e ritorno sarebbe pari a $45.

• Acquisto: ($25.20 per azione x 150 azioni) + $15 commissione di intermediazione = $3,795
• Vendita: ($25 per azione x 150 azioni) - $15 commissione di intermediazione = $3,735
• Costo andata e ritorno: $3,795 - $3,735 = $45

Minimizzare gli RTTC

Trader e investitori mirano a minimizzare i round trip transaction costs per massimizzare i profitti. Possono farlo utilizzando ordini limite, scegliendo broker a basso costo, negoziando in orari di minore attività ed evitando operazioni frequenti. Inoltre, gli investitori possono ricercare market maker e borse per trovare i migliori spread bid/ask e prezzi. Riducendo i round trip transaction costs, trader e investitori possono migliorare la loro redditività.

Importanza del monitoraggio degli RTTC

I trader ad alta frequenza, in particolare, possono essere significativamente influenzati dai round trip transaction costs. Monitorare questi costi è cruciale per assicurarsi che trader e investitori possano massimizzare i rendimenti ed evitare spese non necessarie. Per questo motivo, è consigliabile tracciare e analizzare regolarmente i propri round trip transaction costs per individuare aree in cui ridurre le spese e migliorare la redditività. Questo può essere fatto utilizzando software e strumenti specializzati progettati per calcolare e analizzare gli RTTC.

Conclusione

I round trip transaction costs sono un concetto importante da comprendere per investitori e trader. Minimizzando questi costi, trader e investitori possono massimizzare i profitti. Si raccomanda di monitorare e analizzare regolarmente tali costi per identificare aree in cui ridurre le spese e aumentare la redditività.