Indicatori Leading e Lagging nel Trading

Basics

Gli indicatori leading e lagging sono strumenti che valutano la forza o, al contrario, la debolezza delle economie o dei mercati finanziari. Gli indicatori leading anticipano i trend di mercato o i cicli economici mentre gli indicatori lagging forniscono informazioni sui dati storici di una specifica economia o mercato basandosi su eventi passati.

In sostanza, gli indicatori leading sono segnali predittivi, che indicano eventi o tendenze imminenti in anticipo. Al contrario, gli indicatori lagging generano segnali basati su una tendenza già in corso. Analisti tecnici, investitori e trader utilizzano frequentemente queste due categorie di indicatori nel trading di azioni, Forex e criptovalute.

Gli indicatori di analisi tecnica (AT) hanno una lunga storia nei mercati finanziari, risalente ai primi decenni del XX secolo. La Teoria di Dow, sviluppata tra il 1902 e il 1929, è il fondamento concettuale di questi indicatori. Essenzialmente, la Teoria di Dow postula che i movimenti dei prezzi non siano casuali e possano essere previsti attraverso un'analisi approfondita del comportamento di mercato passato.

Oltre all'analisi tecnica e ai prezzi di mercato, indicatori leading e lagging vengono impiegati per mappare la performance economica. Sono anche utilizzati per esaminare altre variabili e indici economici.

How Do Leading and Lagging Indicators Functionate?

Leading Indicators 

Gli indicatori che forniscono informazioni sui futuri trend di mercato sono noti come indicatori leading. Possono essere usati per prevedere potenziali recessioni o riprese, in particolare nelle prestazioni del mercato azionario, nelle vendite al dettaglio e nei permessi di costruzione. In generale, gli indicatori leading sono utili per analisi a breve e medio termine poiché tendono a muoversi prima dei cicli economici. Per esempio, i permessi di costruzione possono essere utilizzati come indicatore economico leading, segnalando la futura domanda di manodopera per le costruzioni e gli investimenti nel mercato immobiliare.

Lagging Indicators 

In contrasto con gli indicatori leading, gli indicatori lagging identificano tendenze esistenti che potrebbero non essere immediatamente evidenti. Questo tipo di indicatore segue i cicli economici.

Generalmente, gli indicatori lagging sono utilizzati per analisi a lungo termine basate sulle prestazioni economiche storiche o sui dati di prezzo precedenti. In altre parole, gli indicatori lagging generano segnali basati su una tendenza di mercato o un evento finanziario che è già avvenuto o si è già consolidato.

Coincident Indicators 

Esiste una terza categoria di indicatori nota come coincident indicators, che si collocano a metà strada tra indicatori leading e lagging. Questi indicatori operano quasi in tempo reale, fornendo informazioni sulla situazione economica corrente. Ad esempio, gli indicatori coincidenti possono misurare le ore lavorate di un gruppo di dipendenti o il tasso di produzione di un settore industriale specifico.

È importante notare che le definizioni di indicatori leading, lagging e coincidenti non sono sempre netti. Alcuni indicatori possono rientrare in diverse categorie a seconda del metodo e del contesto. Per esempio, il Prodotto Interno Lordo (PIL) è generalmente considerato un indicatore lagging poiché si basa su dati storici. Tuttavia, può anche riflettere cambiamenti economici quasi immediati, il che potrebbe renderlo un indicatore coincidente.

How Are They Used in Technical Analysis?

L'analisi tecnica è un approccio popolare usato da trader e chartist nei mercati finanziari. Essa comporta l'uso di indicatori che possono essere sia leading sia lagging.

Gli indicatori leading forniscono informazioni predittive basate sui prezzi di mercato e sul volume di scambio. Questi indicatori possono indicare movimenti di mercato che probabilmente si verificheranno a breve, ma non sono sempre accurati. Esempi di indicatori leading includono il Relative Strength Index (RSI), lo Stochastic RSI e i pattern di candele.

Gli indicatori lagging, d'altro canto, si basano su dati precedenti e offrono informazioni su ciò che è già accaduto. Possono aiutare i trader a individuare l'inizio di nuove tendenze di mercato. Per esempio, quando un uptrend termina e il prezzo scende sotto una media mobile, questo potrebbe indicare l'inizio di un downtrend.

In alcuni casi, un sistema di grafici può contenere sia indicatori leading sia lagging. La Ichimoku Cloud, ad esempio, include entrambi i tipi di indicatori.

Sia gli indicatori leading sia quelli lagging hanno vantaggi e svantaggi. Gli indicatori leading offrono le migliori opportunità per i trader prevedendo trend futuri, ma spesso producono segnali fuorvianti. Gli indicatori lagging tendono ad essere più affidabili poiché sono definiti dai dati di mercato precedenti. Tuttavia, hanno una reazione ritardata ai movimenti di mercato, e i loro segnali possono arrivare troppo tardi perché i trader aprano una posizione favorevole, comportando guadagni potenzialmente minori.

How Are They Used in Macroeconomics? 

Anche i macroeconomisti utilizzano gli indicatori economici per valutare tendenze più ampie nell'economia. Questi indicatori possono essere categorizzati come leading o lagging, similmente a quelli usati nell'analisi tecnica. Indicatori economici leading includono le vendite al dettaglio, i prezzi delle abitazioni e i livelli di attività manifatturiera. Si ritiene che offrano informazioni sull'attività economica futura. Al contrario, gli indicatori macroeconomici lagging includono i tassi di disoccupazione e inflazione, oltre a PIL e IPC. Questi vengono usati per confrontare lo sviluppo economico tra paesi e valutare la crescita di una nazione nel tempo.

Conclusion

Gli indicatori leading e lagging sono strumenti essenziali per vari studi finanziari, sia nell'analisi tecnica sia nella macroeconomia. Forniscono un modo per interpretare diversi tipi di dati, spesso combinando più concetti in un unico strumento. Questi indicatori svolgono un ruolo significativo nel prevedere tendenze future o nel confermare quelle esistenti.

Gli indicatori leading, come le vendite al dettaglio, i prezzi delle abitazioni e i livelli di attività manifatturiera, sono ritenuti capaci di guidare l'attività economica futura o offrire insight predittivi. Al contrario, gli indicatori lagging, tra cui tassi di disoccupazione e inflazione, PIL e IPC, vengono usati per confrontare i livelli di sviluppo tra diversi paesi o valutare la crescita di una nazione rispetto agli anni e ai decenni precedenti.

A parte la loro utilità nel prevedere tendenze, questi indicatori sono anche strumentali nella valutazione delle prestazioni economiche di un paese. Sia nel confronto con altre nazioni sia rispetto agli anni precedenti, indicatori leading e lagging facilitano l'interpretazione di diversi tipi di dati e offrono insight sulle tendenze e le attività economiche.