Indice S&P MidCap 400: società statunitensi di medie dimensioni
L'Indice Mid-Cap 400 include 400 società statunitensi di medie dimensioni, ponderate per valore di mercato. È popolare e presenta raggruppamenti settoriali simili all'S&P 500. È possibile investire tramite ETF o fondi comuni che replicano questo indice.
Basics
Il S&P MidCap 400 è un indice di Standard & Poor's (S&P), che comprende 400 società con capitalizzazioni di mercato tra $3,6 miliardi e $13,1 miliardi. Lanciato nel 1991, è un indicatore chiave delle tendenze del mercato azionario statunitense.
Tracciamento delle società statunitensi di medie dimensioni
L'S&P MidCap 400 traccia società con sede negli USA con capitalizzazioni di mercato tra $3,6 miliardi e $13,1 miliardi. Per qualificarsi, le società devono avere un fattore di ponderazione investibile minimo di 0,10 ed essere quotate in borsa. Questo include azioni come i real estate investment trusts (REITs) ma esclude closed-end funds, American depositary receipts (ADRs) e exchange-traded funds (ETF).
L'indice utilizza un sistema ponderato per capitalizzazione di mercato, dando maggiore influenza alle società con capitalizzazione superiore. Il peso di ogni società è determinato dividendo la sua capitalizzazione di mercato per la somma delle capitalizzazioni di tutte le 400 società nell'indice.
Viene ricalcolato trimestralmente (marzo, giugno, settembre, dicembre) ed è disponibile in varie valute. Al 30 aprile 2021, i principali settori erano industriali (18,5%), finanziari (15,9%), beni di consumo discrezionali (14,8%), tecnologia dell'informazione (13,4%) e sanità (11,7%). Le prime cinque partecipazioni includevano Bio-Techne, Charles River, Fair Isaac & Co, Cognex e Molina Healthcare.
Confronto con l'S&P 500
L'S&P 500, lanciato nel 1997, è un indice ponderato per capitalizzazione che comprende le 500 maggiori società statunitensi, rendendolo un indicatore principale del mercato large-cap USA. I componenti devono avere una capitalizzazione di almeno $13,1 miliardi e, come l'S&P MidCap 400, viene ribilanciato trimestralmente.
Al 30 aprile 2021, l'indice contava 505 componenti. I settori principali erano tecnologia dell'informazione (26,7%), sanità (12,8%), beni di consumo discrezionali (12,7%), finanziari (11,5%) e servizi di comunicazione (11,2%). Le principali società erano Apple, Microsoft, Amazon, Meta (ex Facebook) e Alphabet A.
L'S&P 400 MidCap Index ha registrato un rendimento da inizio anno (YTD) del 18,58%, un rendimento a un anno del 67,9% e un rendimento a 10 anni del 12,11% al 30 aprile 2021. In confronto, l'S&P 500 ha avuto rendimenti del 13,38%, 43,99% e 20,22% su base YTD, annuale e decennale.
Composizione dell'S&P 400
L'S&P MidCap 400 mira a rappresentare le principali categorie GICS tramite una selezione discrezionale. È ponderato per capitalizzazione di mercato, con le società più grandi che esercitano maggiore influenza, il che può limitare la diversificazione. Sono considerate solo le azioni quotate pubblicamente e il calcolo del valore dell'indice coinvolge un divisore proprietario. Gli investitori possono valutare l'impatto di una società sull'indice calcolandone il peso, che dipende dalla sua capitalizzazione di mercato.
S&P 400 Pro e Contro
Vantaggi delle azioni mid-cap:
- Crescita costante: Le azioni mid-cap offrono una crescita relativamente stabile rispetto alle small-cap, riducendo la volatilità dei prezzi.
- Investimento diversificato: Indici come l'S&P MidCap 400 forniscono accesso a una vasta gamma di settori e titoli, diminuendo il rischio di mercato complessivo per gli investitori.
- Potenziale di crescita: Le società mid-cap, pur essendo consolidate, spesso hanno spazio per ulteriore crescita mentre mirano a diventare società più grandi.
Svantaggi delle azioni mid-cap:
- Assenza di garanzie: Investire in un indice come l'S&P MidCap 400 comporta rischi intrinseci, inclusa la possibile perdita del capitale.
- Commissioni di gestione: Alcuni fondi che replicano l'indice possono avere commissioni di gestione elevate, riducendo i rendimenti per gli investitori. Inoltre, i punti di ingresso possono richiedere un investimento iniziale sostanzioso.
- Volatilità dei prezzi: Le società mid-cap sono più volatili rispetto a quelle più grandi, il che può comportare un maggiore rischio di prezzo a causa dei loro flussi di ricavi meno stabili.
Conclusione
L'S&P MidCap 400 offre agli investitori esposizione a un'ampia gamma di società statunitensi di medie dimensioni. Pur potendo essere soggetto a maggiore volatilità dei prezzi e a commissioni di gestione, offre potenziale per una crescita costante. Gli investitori dovrebbero ponderare attentamente vantaggi e svantaggi prima di investire in questo indice, considerando i propri obiettivi e la tolleranza al rischio.