Top 8 motivi per possedere oro

L'oro è sempre stato considerato una merce preziosa e unica nel corso della storia. Possedere oro oggi può proteggere dall'inflazione e dalla deflazione e aiutare a diversificare efficacemente il tuo portafoglio di investimenti. Inoltre, come fonte di valore riconosciuta a livello globale, l'oro può offrire protezione finanziaria nei periodi di instabilità geopolitica e macroeconomica.

Fondamenti

L'oro, venerato a livello mondiale per il suo valore duraturo e la sua profonda rilevanza storica, ha suscitato ammirazione tra le culture per millenni. L'introduzione delle monete contenenti oro risale approssimativamente al 650 a.C., mentre le prime monete d'oro puro apparvero circa un secolo dopo, durante il regno del re Creso di Lidia.

Nel corso dei secoli l'oro è rimasto un bene ambito per molte ragioni. Le società e, più recentemente, le economie moderne hanno costantemente attribuito valore significativo a questo metallo prezioso, mantenendone l'importanza intrinseca. In tempi di instabilità monetaria, l'oro emerge come il rifugio ultimo, conservando il proprio valore come salvaguardia contro circostanze finanziarie turbolente. Di seguito sono riportati otto motivi pratici per possedere oro.

Il valore duraturo dell'oro

Il valore dell'oro contrasta nettamente con quello della moneta cartacea, delle monete e di altri asset, poiché ha mantenuto il suo valore nel corso dei secoli. Per generazioni, le persone hanno considerato l'oro un mezzo per trasferire e proteggere la propria ricchezza, garantendone la conservazione per la generazione successiva. Già nell'antichità si apprezzavano le caratteristiche uniche di questo metallo prezioso.

L'oro possiede qualità notevoli che lo distinguono. È resistente alla corrosione e può essere facilmente fuso su una fiamma ordinaria, rendendolo malleabile per la coniazione. Inoltre, l'oro sfoggia una tonalità distintiva e affascinante che lo distingue dagli altri elementi. Secondo la teoria della relatività di Einstein, strutture atomiche più dense e un movimento più veloce degli elettroni influenzano l'assorbimento della luce.

La vulnerabilità del dollaro USA

Il dollaro USA, importante valuta di riserva globale, vede aumentare la domanda di oro come bene rifugio quando il suo valore diminuisce rispetto ad altre valute, come è avvenuto nel periodo 1998-2008. Questo aumento della domanda d'oro spinge poi i prezzi al rialzo. In particolare, il prezzo dell'oro è quasi triplicato dal 1998 al 2008, superando il significativo traguardo di $1.000 per oncia all'inizio del 2008. Successivamente, dal 2008 al 2012, è quasi raddoppiato, oltrepassando i $2.000. La svalutazione del dollaro USA può essere attribuita a fattori molteplici, inclusi ampi deficit nazionali e commerciali, insieme a una consistente espansione dell'offerta di moneta.

L'oro come copertura contro l'inflazione

L'oro è stato costantemente un valido presidio contro l'inflazione, poiché il suo valore tende a salire quando il costo della vita aumenta. Nell'ultimo mezzo secolo, gli investitori hanno visto i prezzi dell'oro crescere mentre il mercato azionario subiva cali in periodi di inflazione elevata. Questo accade perché, man mano che il potere d'acquisto della valuta fiat si erode a causa dell'inflazione, la valutazione dell'oro tende ad aumentare insieme ad altre materie prime. Inoltre, la percezione dell'oro come deposito di valore affidabile spinge le persone a investirvi quando percepiscono la svalutazione della propria valuta locale.

È interessante notare che, nonostante l'aumento dell'inflazione nel 2022, i prezzi dell'oro hanno subito una flessione per gran parte dell'anno. Ciò è stato in parte dovuto alla robusta performance del dollaro USA rispetto ad altre valute. Tuttavia, con l'inflazione persistentemente alta e i timori di una possibile recessione, i prezzi dell'oro sono saliti negli ultimi mesi del 2022 e all'inizio del 2023.

Protezione contro la deflazione

La deflazione, caratterizzata da cali dei prezzi, ridotta attività economica e il peso di debiti eccessivi, non si è manifestata globalmente dai tempi della Grande Depressione degli anni '30. Tuttavia, alcune regioni hanno sperimentato una deflazione limitata dopo la crisi finanziaria del 2008. Durante la Grande Depressione, il potere d'acquisto relativo dell'oro crebbe mentre i prezzi in altri settori crollavano. Questo accadde perché le persone tendevano ad accumulare contanti e l'oro e le monete divennero gli asset più sicuri per preservare il valore.

La stabilità dell'oro in periodi di turbolenze geopolitiche

Il valore duraturo dell'oro resiste non solo durante instabilità finanziarie ma anche di fronte a incertezze geopolitiche. Spesso definito la "commodità da crisi", l'oro diventa il rifugio preferito quando le tensioni globali aumentano. In questi momenti, l'oro spesso supera altre opzioni d'investimento, registrando i suoi incrementi di prezzo più marcati quando diminuisce la fiducia nelle istituzioni governative.

Limitazioni dell'offerta di oro

La dinamica dell'offerta nel mercato dell'oro ha subito cambiamenti rilevanti dagli anni '90, principalmente guidata dalla vendita di lingotti d'oro dalle casseforti delle banche centrali internazionali. Questa dismissione da parte delle banche centrali globali ha registrato un rallentamento significativo nel 2008. Parallelamente, l'estrazione di nuovo oro dalle miniere è in calo dal 2000.

Secondo i dati di BullionVault, la produzione annuale dell'industria mineraria è diminuita da 2.573 tonnellate metriche nel 2000 a 2.444 tonnellate nel 2007. Successivamente, la produzione ha intrapreso una crescita decennale, raggiungendo livelli massimi di 3.300 tonnellate nel 2018 e nel 2019 per poi assestarsi a 3.000 tonnellate nel 2021.

Il recente calo della produzione lascia presagire la possibilità di nuove pressioni sull'offerta globale di oro. Il processo per portare una nuova miniera in attività può richiedere dai cinque ai dieci anni. È un principio consolidato che una riduzione dell'offerta d'oro eserciti una pressione al rialzo sui prezzi.

Domanda crescente di oro

Negli ultimi anni, l'aumento della ricchezza nei mercati emergenti ha portato a una crescita della domanda di oro. In numerosi di questi Paesi, l'oro ha un ruolo centrale nella cultura. In Cina, dove le barre d'oro sono un mezzo consueto di risparmio, la domanda è rimasta costante. L'India, secondo consumatore mondiale di oro, utilizza il metallo prezioso in molteplici ambiti, soprattutto nella gioielleria. Di conseguenza, la stagione dei matrimoni indiana in ottobre è tradizionalmente il picco della domanda globale di oro.

Inoltre, è emerso un crescente interesse da parte degli investitori verso l'oro come classe di attivo per l'allocazione dei fondi. L'SPDR Gold Trust (GLD), in particolare, è diventato uno dei più grandi e scambiati exchange-traded fund (ETF) negli Stati Uniti.

Diversificare il portafoglio con l'oro

Una diversificazione efficace del portafoglio si basa sull'individuazione di investimenti con bassa correlazione tra loro. Nel corso della sua storia, l'oro ha mostrato una correlazione negativa costante con le azioni e vari strumenti finanziari. La storia recente conferma questo fenomeno:

• La fine degli anni '70 registrò guadagni sostanziali per l'oro ma un periodo difficile per le azioni.
• Negli anni '80 e '90 le azioni furono floride mentre l'oro soffrì.
• Nel 2008 i mercati azionari subirono un forte calo e gli investitori si rivolsero all'oro.

Gli investitori esperti nella diversificazione inseriscono strategicamente l'oro insieme ad azioni e obbligazioni nei loro portafogli. Questo approccio prudente aiuta a ridurre la volatilità e il rischio complessivi.

Come posso investire in oro?

Esistono varie vie per chi desidera investire in oro. Gli investitori possono acquistare oro fisico sotto forma di lingotti, monete o gioielli, sebbene la custodia e la protezione dell'oro fisico possano comportare costi rilevanti. In alternativa, si possono considerare opzioni d'investimento come gli ETF sull'oro o l'acquisto di azioni di società minerarie attive nell'estrazione e produzione di questo metallo prezioso.

Conclusione

L'oro svolge un ruolo importante in un portafoglio diversificato grazie alla sua tendenza ad apprezzarsi quando gli investimenti cartacei, comprese azioni e obbligazioni, perdono valore. Sebbene i prezzi dell'oro possano mostrare volatilità a breve termine, nel lungo periodo hanno mantenuto valore. Nel corso degli anni l'oro si è dimostrato un efficace scudo contro l'inflazione e la svalutazione delle principali valute, rendendolo un'opzione d'investimento interessante da considerare.