CIVETS: opkomende economieën met groeipotentieel

CIVETS, een acroniem voor Colombia, Indonesië, Vietnam, Egypte, Turkije en Zuid-Afrika, staat voor opkomende economieën met groeipotentieel. In 2009 bedacht, hebben deze landen uiteenlopende economieën, jonge bevolkingen en relatief veel stabiliteit. Hun gezamenlijke bbp in 2022 was aanzienlijk, maar gezamenlijk in hen beleggen brengt risico's met zich mee.

Basis

CIVETS staat voor Colombia, Indonesië, Vietnam, Egypte, Turkije en Zuid-Afrika. Deze landen wonnen aan bekendheid eind jaren 2000 als opkomende markt-grootmachten. De term werd in 2009 bedacht door de Economist Intelligence Unit (EIU), geïnspireerd door het BRICS-acroniem, dat Brazilië, Rusland, India, China en Zuid-Afrika omvat.

Belangrijkste kenmerken

CIVETS-landen delen meerdere belangrijke kenmerken die hun economische potentieel ondersteunen:

• Economische diversiteit: Ze beschikken over uiteenlopende economieën die groei bevorderen.
• Jonge bevolkingen: Met een groot deel onder de 30 hebben ze veel potentieel voor binnenlandse consumptie.
• Historie van groei: Tussen 2000 en 2019 kenden deze landen aanzienlijke economische groei.
• Impact van COVID-19: De wereldwijde pandemie trof hun economieën tijdelijk, maar herstel is aan de gang.
• Bbp in 2022: Opvallende bbp-cijfers voor 2022 zijn onder andere:
  • Colombia: $343.94 billion
  • Indonesia: $1.32 trillion
  • Vietnam: $408.8 billion
  • Egypt: $476.75 billion
  • Turkey: $905.99 billion
  • South Africa: $405.87 billion
• Gemeenschappelijke factoren: CIVETS-landen delen politieke stabiliteit (in vergelijking met voorgaande generaties), focus op hoger onderwijs, geavanceerde financiële systemen en algemene economische groei.
• Lage schuldenlast: Ze hebben relatief lage niveaus van publieke, bedrijfs- en huishoudschulden.

De N-11-groep

Goldman Sachs introduceerde de Next Eleven (N-11), een groep ontwikkelingslanden met het potentieel om in de 21e eeuw tot de grootste economieën te behoren, vergelijkbaar met het CIVETS-concept.

Investeren in acroniemen

Beleggingsprofessionals debatteren over de waarde van investeren in acroniemen, waarbij geld wordt geplaatst in kleine groepen markten die vaak weinig meer gemeen hebben dan een breed economisch concept. Hoewel deze groepen snelle economische groei kunnen doormaken, zijn rendementen niet gegarandeerd.

Veranderende demografie

Demografie, een primaire overweging bij beleggen in CIVETS, kan in de loop van de tijd veranderen. Alleens op demografische factoren vertrouwen bij beleggingsbeslissingen brengt inherente risico's met zich mee.

Vergelijking met BRICS

BRICS bundelt, net als CIVETS, opkomende economieën. In 2023 breidde BRICS zijn leden uit met Argentinië, Ethiopië, Iran, Saoedi-Arabië, Egypte en de Verenigde Arabische Emiraten.

Kansen voor particuliere beleggers in CIVETS

Particuliere beleggers kregen toegang tot CIVETS via exchange-traded funds (ETF's). Opvallende voorbeelden zijn:

1. S&P CIVETS 60 Index: Gelanceerd door Standard & Poor's in 2011, richtte het zich op tweede-generatie opkomende markten en bestond uit 60 componenten, waaronder 10 liquide aandelen uit elk van de zes CIVETS-landen.
2. HSBC Global Investment Funds CIVETS Fund: In 2011 geïntroduceerd door HSBC Global Asset Management, had het fonds als doel langetermijnrendement door te beleggen in een gediversifieerde portefeuille aandelen uit CIVETS-landen en demografisch vergelijkbare landen. Het fonds sloot echter in 2013 vanwege beperkte groei en het beheerd vermogen (AUM).

Conclusie

Opkomende markten, zoals de CIVETS-landen, worden gekenmerkt door snelle economische ontwikkeling en groeipotentieel. Hoewel ze aantrekkelijke beleggingsmogelijkheden kunnen bieden, moeten beleggers zich bewust zijn van de bijbehorende risico's, waaronder politieke instabiliteit en wisselkoersschommelingen. Beleggen in acroniemen is geen waterdicht concept, en demografische factoren kunnen veranderen en invloed hebben op beleggingsbeslissingen. Net als bij elke belegging zijn zorgvuldig onderzoek en risicobeoordeling cruciaal om te bepalen of CIVETS-landen passen bij uw beleggingsdoelen en risicotolerantie.