De beste strategieën voor beleggen in goud onthuld

Handelen en beleggen in goud kan winstgevend zijn, maar het is belangrijk om het verschil tussen beide te kennen. Goud-CFD's zijn een populaire manier om in goud te handelen of te beleggen en zijn breed beschikbaar op online handelsplatformen, vaak onder het symbool XAU. Goud wordt beschouwd als een grondstof, net als andere edelmetalen, en is onderhevig aan vraag- en aanbodeffecten. Tegelijkertijd fungeert het ook als een valuta, waardoor het relevant is voor forexmarkten en verschillende handelsrelaties.

Basics

Door de geschiedenis heen heeft de jacht op goud chaos en geweld losgemaakt, oorlogen aangewakkerd en een blijvende fascinatie gevoed. Goud, vaak gelijkgesteld aan welvaart, is prominent in ons begrip van rijkdom. Echter, het bezit van goud in de vorm van klompjes, munten of CFD's garandeert niet de groei of veiligheid van je beleggingsportefeuille. 

Jaarlijks komt het grootste deel van het goud op de markt terecht doordat het wordt verwerkt in gefabriceerde goederen. Het overige deel belandt bij particuliere beleggers en monetaire reserves. Goud heeft een lange geschiedenis als vorm van valuta of als reserve ter ondersteuning van andere monetair vormen. Desalniettemin is het belangrijk op te merken dat geen enkele regering momenteel het goudstandaard hanteert, aangezien fiat-valutasystemen het volledig hebben vervangen.

Portefeuillediversificatie houdt in dat je verschillende activaklassen gebruikt om een evenwichtige portefeuille op te bouwen. De primaire activaklassen omvatten aandelen en obligaties, waarbij grondstoffen, inclusief goud, een relatief bescheiden allocatie innemen. Traditioneel advies luidt dat grondstoffen, waaronder goud, niet meer dan 5% van je portefeuille zouden moeten uitmaken (10% in agressieve scenario's wanneer deze activa in opmars zijn).

Bij het plannen van een portefeuille moet men ook rekening houden met de onderliggende doelstellingen. Is het doel vermogen op te bouwen of goud te bezitten dat snel kan worden ingewisseld voor basisbehoeften zoals voedsel en onderdak? Beide doelen zijn te bereiken met een goed begrip van de financiële markten. Het is essentieel het verschil te maken tussen goud aanhouden voor noodgevallen en beleggen in een CFD of aandelen van een goudmijnbedrijf. Goud aanhouden voor noodgevallen betekent niet per se vermogensgroei, aangezien de waarde van goud ook kan dalen.

Om dit te illustreren, vergelijken we het verwerven van Krugerrands met het investeren in een ander fysiek actief, zoals een woning. Ongeacht of de waarde van de woning stijgt of daalt, het blijft je woonplaats en een integraal onderdeel van je nalatenschap. Evenzo kan de waarde van Krugerrands fluctueren, maar je bezit ze nog steeds als onderdeel van je nalatenschap.

Overweeg nu de aanschaf van aandelen in een exchange-traded fund (ETF) zoals SPDR Gold Shares (GLD) op de NYSE. Als de ETF-prijs onder je aankoopprijs daalt, lijd je verliezen, en bij ernstige marktneergangen kan de waarde van de ETF zelfs verwaarloosbaar worden als het verkoopdruk het koopgedrag overheerst. Het is vermeldenswaard dat ETF's worden ondersteund door fysieke goudreserves, maar de waarde van hun aandelen is gevoelig voor technische factoren, waaronder vraag- en aanboddynamiek.

Goudhandel: verschillende methoden

Goudhandel biedt beleggers diverse wegen, waaronder goud-ETF's, futures, fysiek goud en de toegankelijke optie van goud-CFD's. De meeste elektronische handelsplatformen bieden regelmatig goud-CFD's aan, wat het proces voor traders vereenvoudigt. Deze contracten vormen een overeenkomst tussen de trader en diens broker, gericht op de spotprijs van goud. Belangrijk is dat goud-CFD's niet de uitwisseling van fysiek goud omvatten. In plaats daarvan vereffent de broker de transactie in Amerikaanse dollars bij sluiting, rekening houdend met prijsverschillen van in- tot uitstap.

Hoewel marktrisico door verschuivingen in de spotprijs van goud inherent is aan CFD-handel, bestaat er ook een kredietrisico. Dit risico ontstaat als de broker de CFD-overeenkomst niet kan nakomen, meestal door faillissement, hoewel dergelijke gevallen zeldzaam maar niet onmogelijk zijn.

Daarentegen is een goudfuturescontract een juridisch bindende verplichting om goud op een vooraf bepaalde datum tegen een vaste prijs te leveren. Deze contracten volgen gestandaardiseerde specificaties, inclusief hoeveelheid, kwaliteit, levertijd en locatie. Alleen de prijs blijft variabel. Het is cruciaal op te merken dat investeringen in aandelen van goudmijnbedrijven of gerelateerde ondernemingen niet gelijkstaan aan eigendom van fysiek goud.

Goudbaar, aan de andere kant, omvat elk goudproduct dat voornamelijk wordt verkocht omwille van de goudwaarde. De prijs van goudbaar, ongeacht de vorm, weerspiegelt nauw de dagelijkse spotprijs van goud. Deze markt opereert wereldwijd, met vraag vanuit de hele wereld, waardoor goud continu rond de klok verhandeld wordt.

Goud als veilige haven

Onder veilige havens neemt goud een prominente plaats in, vaak geassocieerd met de uitdrukking "flight to quality." Dit sentiment strekt zich uit tot andere activa zoals Amerikaanse staatsobligaties, vaak bestempeld als de ultieme reservemunt. De onderliggende veronderstelling is dat in tijden van economische ineenstorting, wanneer papiergeld zijn waarde verliest, goud een standvastige waardeopslag blijft. Valuta, inclusief de monetaire vormen van verschillende landen, steunt op het concept dat geld alles is wat ruilbaar is, waardoor goud het ultieme ruilmiddel wordt tijdens economische crises.

Om een tastbare grondstof te verzekeren voor alternatieve ruildoeleinden, is goudbaar de ideale keuze. Buitenlandse valuta's kunnen goud niet vervangen, aangezien geen landen de goudstandaard hanteren. De hoeveelheid goud die nodig is voor een aankoop kan fluctueren met de vraag, maar goud blijft algemeen aanvaard.

Het is van belang op te merken dat goudaandelen en futurescontracten niet neerkomen op direct bezit van fysiek goud. Evenzo betekenen investeringen in goudfondsen of indices geen bezit van het fysieke goed. Het kopen van vreemde valuta's mag niet verward worden met het verwerven van echt goud.

Werkelijk eigendom van goud wordt alleen bereikt door de aanschaf van goudbaar, wat verschillende vormen omvat zoals gouden munten, goudstaven of gouden sieraden, die allemaal voornamelijk worden verkocht vanwege hun intrinsieke goudwaarde.

Goud en inflatie

Goud krijgt vaak aandacht als mogelijke bescherming tegen inflatie. Dit impliceert dat wanneer inflatie stijgt, goudprijzen de neiging hebben te volgen en in waarde te stijgen. Het is echter belangrijk op te merken dat deze relatie enigszins fragiel is, zoals geïllustreerd door het recente fenomeen waarbij de consumentenprijsindex (CPI) in 2021-22 snel toenam, terwijl de goudprijs gelijktijdig daalde.

De rol van goud op valutamarkten

De valutamarkt, algemeen bekend als forex of FX, handelt primair in valuta's. Deze markt betreft niet inherent goud, maar snijdt vaak met de bredere FX-markt, vooral in relatie tot de Amerikaanse dollar.

De interactie tussen goud en de Amerikaanse dollar, beide beschouwd als veilige havens, is complex en varieert sterk afhankelijk van marktomstandigheden. Bijvoorbeeld, in tijden van marktonrust door onverwacht negatief nieuws of databotsen, kunnen beleggers toevlucht zoeken in veilige havens zoals goud of Amerikaanse staatsobligaties, en vaak USD kopen om toegang te krijgen tot kortlopende veilige Treasuries. In dergelijke scenario's kunnen zowel goud als de USD op korte termijn winst boeken door marktdisrupties.

Omgekeerd, bij extreme marktturbulentie waarbij zowel aandelen als grondstoffen dalen, kan goud verstrikt raken in de bredere daling van grondstoffen en zijn veilige-havenstatus verliezen. In die omstandigheden blijkt de USD het meest effectief als veilige haven, gevolgd door de Zwitserse frank (CHF) en de Japanse yen (JPY).

Analyse van historische data toont gevallen waarin zowel goud als de Amerikaanse dollar (aangeduid door de US dollar index) sterker werden na renteverhogingen in de VS door de Federal Reserve en een daling van de Amerikaanse aandelenmarkt. Deze trend ontstond omdat beleggers toevlucht zochten in deze twee veilige havens. Recentere verschuivingen hebben echter geleid tot verzwakking van de Amerikaanse dollar te midden van zorgen over een mogelijke Amerikaanse recessie in 2023 en verwachtingen van minder agressieve renteverhogingen door de Fed. Ondertussen heeft goud zijn verhoogde positie gehandhaafd door recessievrees en algemene zwakte van de aandelenmarkten.

Conclusie

Ondanks zijn mystiek is goud in wezen een grondstof of vorm van valuta zonder mystieke eigenschappen. Het dient als een betrouwbare veilige-havenactivum, met name tijdens periodes van bescheiden negatieve marktvolatiliteit. Echter, wanneer markten extreme onrust ervaren, wat leidt tot wijdverspreide verkoopgolven, kan goud verstrikt raken in die volatiliteit en samen met andere grondstoffen worden afgestoten, waardoor het veilige-havenaandeel afneemt.

Handelen in goud gaat het gemakkelijkst via Contract for Difference (CFD)-platforms die door veel brokers worden aangeboden, maar het kan ook via goudfutures en goud-ETF's. Bij het overwegen van portefeuilleallocatie zou goud een klein onderdeel van diversificatie moeten vormen, doorgaans niet meer dan 5% van de totale portefeuille.