De Dow Jones Industrial Average (DJIA) begrijpen
De Dow Jones Industrial Average (DJIA), algemeen bekend als "The Dow," is een beroemde aandelenindex in de Verenigde Staten die de koersbewegingen van 30 grote Amerikaanse bedrijven vastlegt. Opgericht in 1896 door Charles H. Dow en Edward Jones, dient het als maatstaf voor de algemene marktomstandigheden en de Amerikaanse economie. Dit artikel verkent de basisprincipes van de DJIA, de berekeningsmethode en wat het betekent.
Basics
De Dow Jones Industrial Average, vaak aangeduid als "The Dow," heeft een belangrijke plaats in de financiële wereld. Het werd opgericht op 26 mei 1896 door Charles H. Dow en Edward Jones. Bij de start bestond de Dow uit 12 industriële aandelen en gaf het een numerieke weergave van markttrends. Het initiële gemiddelde bedroeg indrukwekkende 40,94.
Components of the DJIA
Tegenwoordig bestaat de DJIA uit 30 vooraanstaande Amerikaanse bedrijven, gekozen uit verschillende sectoren van de economie. Opvallend is dat de transport- en nutsbedrijven uitgesloten zijn van deze index, omdat deze sectoren worden gedekt door afzonderlijke indices: de Dow Jones Transportation Average (DJTA) en de Dow Jones Utility Average (DJUA). Het huidige deelnemersveld bevat industriële giganten zoals Apple, Goldman Sachs, Microsoft, Coca-Cola, Boeing en Chevron. Opmerkelijk is dat General Electric, het enige bedrijf dat sinds 1896 was opgenomen, uiteindelijk werd verwijderd.
De DJIA is niet statisch; de samenstelling verandert in de loop van de tijd op basis van specifieke niet-kwantitatieve criteria. Bedrijven met een sterk groeiverleden en brede beleggersinteresse komen in aanmerking voor opname, zodat de index representatief blijft voor veranderende marktdynamiek.
Calculating the DJIA
De wijze van berekenen van de DJIA is sinds de oprichting aanzienlijk geëvolueerd. In de beginjaren voerde Charles Dow handmatige berekeningen uit door de prijzen van de 12 aandelen op te tellen en het resultaat door 12 te delen. In 1923 nam Arthur "Pop" Harris de verantwoordelijkheid voor deze berekeningen over. Na zijn pensionering in 1963 namen computers deze taak over.
Price-Weighted Index
De DJIA is een prijsgewogen index, wat betekent dat aandelen met hogere koersprijzen zwaarder wegen in de index. In plaats van te delen door het aantal aandelen, zoals bij een rekenkundig gemiddelde, wordt de som van de componentkoersen gedeeld door een speciale deler. Deze Dow-divisor wordt continu aangepast om de effecten van aandelensplitsingen, dividenden of bedrijfsafsplitsingen te verzachten, zodat de index consistent blijft. Als gevolg daarvan wordt de DJIA uitsluitend beïnvloed door koerswijzigingen, waarbij hooggeprijsde aandelen een grotere impact hebben.
Economy’s Benchmark
De DJIA is in essentie een reflectie van het gewogen gemiddelde van de koersprijzen binnen de index en fungeert daarmee als een prijsindicator. Een daling van de DJIA impliceert dat de aandelen tegen een lagere prijs verkrijgbaar zijn dan voorheen, wat wijst op een waardedaling. Omgekeerd weerspiegelt een stijging van de DJIA stijgende aandelenkoersen bij de samenstellende bedrijven, wat duidt op optimisme in de markt.
In de loop der tijd dient de DJIA als barometer voor de bredere economie. De grootste procentuele daling op één dag vond plaats op 19 oktober 1987, met een verbluffende daling van 22%. De op één na grootste daling, een afname van 12,9%, vond plaats op 16 maart 2020, samen met periodes van financiële onrust in de Verenigde Staten.
Echter, het is cruciaal te onthouden dat een stijging van de DJIA het gevolg kan zijn van een sterke koersstijging van één enkel bedrijf, die de daling van anderen kan compenseren. Daarom betekent een hogere DJIA niet noodzakelijk dat het bedrijf waarin u belegt het beter doet. De index meet de collectieve trend van alle 30 aandelen, waarbij de richting wordt bepaald door de balans tussen stijgende en dalende koersen.
Conclusion
De Dow Jones Industrial Average, bekend als "The Dow," blijft een iconisch symbool van de Amerikaanse aandelenmarkt. Opgericht in 1896, is het geëvolueerd van een 12-aandelenindex naar een verzameling van 30 diverse bedrijven. Als prijsgewogen index weerspiegelt de DJIA de gemiddelde aandelenkoers van zijn componenten en fungeert het als benchmark voor marktomstandigheden en de Amerikaanse economie. Hoewel de index aanzienlijke schommelingen heeft doorgemaakt, is inzicht in de samenstelling en de berekeningsmethode essentieel voor beleggers en financiële professionals die de complexiteit van de aandelenmarkt navigeren.