De Housing and Economic Recovery Act (HERA) van 2008 begrijpen
De Housing and Economic Recovery Act (HERA) werd in 2008 door het Congres aangenomen als reactie op financiële problemen in de huisvestingssector. Het stelde de Federal Housing Administration (FHA) in staat garanties te bieden voor nieuwe 30-jarige hypotheken met vaste rente voor bepaalde kredietnemers. Daarnaast stelde HERA minimale aanbetalingsnormen voor FHA-leningen vast om verantwoord huiseigendom te bevorderen en de woningmarkt te stabiliseren.
Basisprincipes
HERA werd geïntroduceerd om de nasleep van de subprime-hypotheekcrisis van 2008 aan te pakken. Het stelde de Federal Housing Administration in staat tot $300 miljard aan nieuwe 30-jarige hypotheken met vaste rente voor subprime-kredietnemers te garanderen, terwijl kredietverstrekkers werden verplicht om leenbalansen te verlagen tot 90% van hun huidige getaxeerde waarde om deel te nemen aan het programma. Het belangrijkste doel van HERA was het aanpakken van aanzienlijke problemen in de hypotheekverstrekking na de financiële crisis en de ineenstorting van de woningmarkt in 2008 en het voorkomen van toekomstige crises door problemen zoals roofzuchtige kredietverlening aan te pakken.
HERA en GSE's
HERA had tot doel het vertrouwen in door de overheid gesteunde ondernemingen (GSE's) zoals Fannie Mae en Freddie Mac te herstellen, die hypotheken verstrekken. Het maakte het voor staten mogelijk om subprime-leningen te herfinancieren via hypotheek-inkomstenobligaties en richtte de Federal Housing Finance Agency (FHFA) op om toezicht te houden op deze GSE's. De FHFA nam de controle over Fannie Mae en Freddie Mac en plaatste beide in 2008 onder curatorschap.
HERA bevatte ook verschillende subwetten:
- FHA Modernization Act of 2008
- Secure and Fair Enforcement for Mortgage Licensing Act of 2008
- Housing Assistance Tax Act of 2008
De primaire doelstellingen van het curatorschap van Fannie Mae en Freddie Mac waren het voorkomen van belastingbetalersreddingen, het waarborgen van de beschikbaarheid van hypotheekkrediet voor betaalbare huisvesting en het behouden van een robuuste secundaire hypotheekmarkt.
FHA Modernization Act
HERA bracht significante veranderingen voor FHA-leningen. Het verhoogde de FHA-limiet, verplichtte een aanbetaling van 3,5% en schortte risicogerelateerde premies op voor 12 maanden. De wet verbood ook verkoper-gefinancierde aanbetalingen en stond de FHA toe tot $300 miljard aan 30-jarige hypotheken met vaste rente voor herfinanciering van kredietnemers in problemen te verzekeren. Bestaande hypotheekhouders werden verplicht de opbrengst van de verzekerde lening te accepteren als volledige betaling van een vooraf bestaande schuld. Bovendien kunnen FHA-leningen een hogere aanbetaling van 10% vereisen voor kredietnemers met een kredietscore onder 580.
Secure and Fair Enforcement for Mortgage Licensing Act
De wet verplichtte alle staten om een licentie- en registratiesysteem voor hypotheekbemiddelaars (MLO's) op te zetten, hetzij zelfstandig volgens federale normen, hetzij door deel te nemen aan een meerstatenregister. Daarnaast legde het de nadruk op de onwettigheid van discriminatie bij hypotheekverstrekking en bood het mogelijkheden om dergelijke incidenten te melden bij de Consumer Financial Protection Bureau (CFPB) of HUD.
Titel V van HERA
Het doel van Titel V van HERA is ervoor te zorgen dat huizenkopers werken met betrouwbare tussenpersonen en kredietverstrekkers bij het verkrijgen van hypotheken, door de handhaving van landelijke normen voor de licentiëring en registratie van hypotheekbemiddelaars.
Conclusie
Het primaire doel van de Housing and Economic Recovery Act is het vestigen van een stabiele woningmarkt voor kredietnemers, kredietverstrekkers en investeerders. Zelfs als huiseigenaren en potentiële kopers zich er niet volledig van bewust zijn, heeft de wet invloed op hen. Door bescherming tegen roofzuchtige kredietverlening en oneerlijke praktijken zorgt de wet ervoor dat Amerikanen met vertrouwen een huis kunnen kopen zonder de angst voor een nieuwe huizencrisis zoals die van 2008.