De MSCI All Country World Index (ACWI) begrijpen
De MSCI All Country World Index (ACWI) is een wereldwijde aandelenindex beheerd door Morgan Stanley Capital International (MSCI). Ze omvat bijna 3.000 bedrijven uit 23 ontwikkelde landen en 25 opkomende markten. Deze index wordt veel gebruikt door fondsbeheerders voor assetallocatie en als benchmark voor wereldwijde aandelenfondsen.
Basisprincipes
De MSCI All Country World Index is een uitgebreide aandelenmarktindex die is ontworpen om de prestaties van wereldwijde aandelenmarkten te meten. De index wordt beheerd door Morgan Stanley Capital International, een gerenommeerde leverancier van investeringsindices en -analyses.
Samenstelling van de index
De MSCI ACWI is een diverse index die aandelen omvat van bijna 3.000 bedrijven uit 23 ontwikkelde landen en 25 opkomende markten. Deze brede inclusie biedt een alomvattend beeld van het wereldwijde aandelenlandschap.
Gebruik in vermogensbeheer
Fondsbeheerders gebruiken de MSCI ACWI regelmatig als een waardevol instrument voor assetallocatie. De index dient als referentiepunt voor het beoordelen van de prestaties van wereldwijde aandelenfondsen en helpt beleggers bij het nemen van weloverwogen beslissingen over hun beleggingsstrategie.
Beleggingsproducten
De MSCI ACWI-index vormt de basis voor verschillende beleggingsproducten, met name exchange-traded funds (ETF's). Deze ETF's streven ernaar de prestaties van de index te repliceren en bieden beleggers een kostenefficiënte manier om blootstelling te krijgen aan een breed scala aan wereldwijde aandelen.
MSCI ACWI: ETF's versus directe aankoop
Beleggers kunnen doorgaans niet rechtstreeks een index zoals de MSCI ACWI kopen. In plaats daarvan investeren zij in ETF's die de samenstelling en prestaties van de index nauw volgen. Een bekend voorbeeld is Blackrock's iShares MSCI ACWI ETF. Hieronder vergelijken we deze twee beleggingsopties en belichten we enkele belangrijke land-, sector- en portefeuillesamenstellingen.
Gewichten per land en sector
De landwegingen van de MSCI ACWI-index per 31 december 2021 zijn als volgt:
- Verenigde Staten: 61.31%
- Japan: 5.54%
- China: 3.62%
- Verenigd Koninkrijk: 3.60%
- Canada: 2.90%
Bovendien zijn de sectorwegingen voor dezelfde datum:
- Informatietechnologie: 23.58%
- Financiële sector: 13.86%
- Consumentengoederen (discretionair): 12.40%
- Gezondheidszorg: 11.69%
- Industrie: 9.64%
- Communicatiediensten: 8.58%
- Basisconsumptiegoederen: 6.80%
- Materialen: 4.67%
- Energie: 3.40%
- Nutsbedrijven: 2.70%
- Vastgoed: 2.70%
Topposities
De tien grootste posities in de MSCI ACWI-index en hun respectieve portefeuillegewichten per 31 december 2021 zijn:
- Apple Inc: 4.18%
- Microsoft Corp: 3.42%
- Amazon.com: 2.16%
- Tesla: 1.27%
- Alphabet A: 1.24%
- Alphabet C: 1.19%
- Meta Platforms A: 1.14%
- Nvidia: 1.05%
- Taiwan Semiconductor Mfg: 0.78%
- UnitedHealth Group: 0.67%
Gezamenlijk vormen deze top tien posities 17.10% van het totale gewicht van de index.
Alternatieven voor MSCI ACWI voor wereldwijde aandelen
Een optie voor beleggers die meer geografische diversificatie willen, is het verkennen van alternatieven voor de MSCI ACWI. Zo kan een deel van de beleggingen worden toegewezen aan een ETF die de MSCI ACWI All Cap Index volgt. Deze bredere index bevat meer dan 15.000 aandelen uit 23 ontwikkelde markten en 25 opkomende markten en biedt toegang tot een grotere reeks wereldwijde aandelen, inclusief veel small- en midcapbedrijven.
Het is belangrijk te erkennen dat indices met buitenlandse aandelen ook Amerikaanse aandelen kunnen bevatten. Beleggers moeten daarom hun blootstelling aan Amerikaanse aandelen monitoren, vooral als een aanzienlijk deel van hun portefeuille al aan dergelijke activa is toegewezen. Voor het opstellen van de meest geschikte assetallocatiestrategie die aansluit bij persoonlijke beleggingsbehoeften en langetermijndoelen, is het raadzaam een gekwalificeerde financieel adviseur te raadplegen.
Conclusie
De MSCI All Country World Index is een uitgebreide wereldwijde aandelenindex die veel wordt gebruikt door fondsbeheerders voor assetallocatie en als benchmark voor wereldwijde aandelenfondsen. De brede samenstelling biedt een compleet beeld van het wereldwijde aandelenlandschap. Beleggers die meer geografische diversificatie zoeken, kunnen alternatieven voor de MSCI ACWI overwegen, zoals ETF's die de MSCI ACWI All Cap Index volgen. Houd echter altijd toezicht op de blootstelling aan Amerikaanse aandelen, zeker als een groot deel van de portefeuille al in dergelijke activa zit.