Effectenmakelaars in het hedendaagse financiële systeem

Een effectenmakelaar beheert aandelenhandel voor cliënten. Online brokers automatiseren de meeste transacties, waardoor kosten dalen. Vermogende cliënten geven de voorkeur aan full-service brokers voor advies en portefeuillebeheer.

Basisprincipes

Een effectenmakelaar, ook bekend als geregistreerd vertegenwoordiger of beleggingsadviseur, voert marktorders uit voor cliënten. Ze werken voor brokeragefirma's en behandelen transacties voor particulieren en instellingen, en verdienen meestal commissies. Brokeragefirma's en broker-dealerbedrijven worden gezamenlijk aangeduid als effectenmakelaars, inclusief zowel full-service als discount brokers. Discount brokers, vaak online, voeren trades uit zonder gepersonaliseerd advies, vaak met gratis of goedkope commissies. Sommige online brokers bieden premiumdiensten tegen hogere kosten.

Effectenmakelaars in het financiële systeem

Om aandelen te verhandelen op grote beurzen zoals de New York Stock Exchange (NYSE) of NASDAQ is lidmaatschap van de beurs of een ledenfirma vereist. Deze entiteiten zijn vaak gelicentieerd als brokers of broker-dealers door de Financial Industry Regulatory Authority (FINRA).

Hoewel directe aankoop van aandelen bij uitgevende bedrijven mogelijk is voor particuliere beleggers, vereenvoudigt werken met een effectenmakelaar het proces. In het verleden was toegang tot aandelenmarkten kostbaar en vooral haalbaar voor rijke of institutionele beleggers zoals pensioenfondsbeheerders. Zij gebruikten full-service brokers en betaalden aanzienlijke vergoedingen voor transacties.

De opkomst van discount brokers die betaalbare, snelle en geautomatiseerde online markttoegang bieden valt te danken aan internet en technologische vooruitgang. Apps zoals Robinhood en SoFi hebben zelfs micro-investing en fractionele aandelen mogelijk gemaakt. Tegenwoordig worden de meeste rekeningen door eigenaren zelf beheerd via discount brokers.

Effectenmakelaars vandaag

Brokers bij discountfirma's fungeren als telefonische agenten of kantoormedewerkers en helpen cliënten met snelle vragen of premiumabonnementen. Anderen werken binnen investment banks of gespecialiseerde brokerages en beheren grote orders voor instellingen en vermogende particulieren.

Een nieuwe trend zijn robo-adviseurs, algoritmegebaseerde beleggingsinstrumenten beschikbaar via apps of websites, die kosteneffectieve diensten met minimale interactie bieden. Daarnaast stellen apps zoals Robinhood en SoFi micro-investeerders in staat, waaronder de aankoop van fractionele aandelen.

Wat je nodig hebt om als effectenmakelaar te werken

Doorgaans is een bachelordiploma in financiën of bedrijfskunde vereist voor effectenmakelaars. Daarnaast moeten ze een grondig begrip hebben van financiële wetgeving, boekhouding, economie, financiële planning en prognoses. Het wordt steeds belangrijker dat effectenmakelaars erkende wereldwijde credentials hebben, zoals de certified financial planner (CFP) en chartered financial analyst (CFA) aanduidingen, als aanwijzingen van financiële deskundigheid. Succesvolle effectenmakelaars excelleren niet alleen in marktkennis en beleggingsvaardigheden, maar beschikken ook over uitzonderlijke interpersoonlijke vaardigheden om sterke en duurzame klantrelaties op te bouwen.

Licentie-eisen per land

Effectenmakelaars hebben in elk land verschillende credential-standaarden. Hier zijn voorbeelden uit verschillende landen.

• Verenigde Staten: Geregistreerde brokers in de VS hebben FINRA Series 7 en Series 63 of 66-licenties nodig, gesponsord door een geregistreerd beleggingsbedrijf. Amerikaanse floor brokers moeten ook lid zijn van hun beurs.
• Canada: Toekomstige effectenmakelaars moeten in dienst zijn bij een brokeragefirma en het Canadian Securities Course (CSC), Conduct and Practices Handbook (CPH) en het 90-daagse Investment Advisor Training Program (IATP) voltooien.
• Hong Kong: Aanvragers moeten in dienst zijn bij een gelicentieerde brokerage en drie examens van het Hong Kong Securities Institute (HKSI) halen, gevolgd door goedkeuring door de toezichthouder.
• Singapore: Handelsvertegenwoordigers moeten vier examens van het Institute of Banking and Finance halen: Modules 1A, 5, 6 en 6A. Licentieverlening wordt gereguleerd door de Monetary Authority of Singapore (MAS) en de Singapore Exchange (SGX).
• Verenigd Koninkrijk: Effectenmakelaardij is strikt gereguleerd; brokers moeten kwalificaties behalen van de Financial Conduct Authority (FCA), afgestemd op hun rol en werkgever.

Discount vs Full-Service Broker

Vroeger concentreerden discount brokers zich op uitvoering van transacties, terwijl full-service brokers uitgebreide financiële diensten aanboden zoals research, advies en portefeuillebeheer. Nu online brokerages commissies tot nul hebben teruggebracht, bieden discount brokers vaak extra diensten zoals research naast uitvoering.

Conclusie

Effectenmakelaars vervullen een cruciale rol in het financiële systeem door marktorders voor cliënten uit te voeren. Met de opkomst van discount brokers en algoritmegebaseerde beleggingsinstrumenten is de sector toegankelijker geworden voor particuliere beleggers. Toch moeten succesvolle effectenmakelaars nog steeds beschikken over uitstekende interpersoonlijke vaardigheden en financiële expertise, en voldoen aan de licentie-eisen van hun respectieve landen.